前有发改，后有住建，都是人才。没事开个发布会，整上几个不及预期，给市场降降温，充分显示了我们不要疯牛、要慢牛的决心。
能体会到用心良苦。这会开得很好，但下次真别开了。
本来上午还在修复上涨，10点发布会后，市场就跳水向下，午后继续跳水，到下午两点半，全盘翻绿了。
一、今天的住建部发布会，到底说了个啥？为什么说今天的4万亿不算利好？我来给你们翻译一下。
从开场时大家看到的出席人员名单，大概就知道今天会不及预期了。除了住建部外，其他部门，财爸、央妈、金管大叔，来的都是副手或助理。这你还想啥呢，真要有超重磅政策，必然得从一把手的嘴里说出来嘛。
果然，这一个小时的发布会，内容很少，大部分是把之前的政策做法复述了一遍。我把水分挤了挤，大概能列出三条，我逐一用大白话翻译一下。
1、年底前将“白名单”项目信贷规模增加到4万亿元。要将所有合格项目都争取纳入“白名单”，应进尽进。
这是今天发布会最引人注目的一条，但也是最让人失望的一条。之前小作文传的是，会在今年底之前，发放7万亿地方专项债，其中4万亿用于保交楼和存量房收储（变成保障房）。结果，小作文里7万亿的真金白银，今天落地成了4万亿的信用卡额度。说白了就是，没有给钱，只给贷款额度。
所谓的商品住宅项目贷款白名单，简单说就是这些项目能走银行贷款的绿色通道，审批流程更短，更快地拿到贷款。从之前公布的数据来说，白名单审批额度的增长，确实在加快。
5月16日，是9350亿元，而到8月21日公布的数据是1.4万亿，也就是大概三个月时间增加了大概4000亿。到10月16日，规模增加到2.23万亿，也就是大概两个月又增加了8000多亿，速度明显加快。按照年底前达成4万亿的目标，大概最后这两个半个月，要完成大概1.8万亿，确实是要飞速审批了，看起来像个利好。
问题是，实际发放贷款的审批标准，并没有变化。这次发布会完全没提到标准变化，反而强调要让所有“合格项目”都争取纳入。那就是说，现在能进入白名单的，之前也可以进入，只是限于审批效率暂时还没进入而已。而之前进不了白名单的，现在依然还是进不了。
说白了，这4万亿，不能算作增量刺激政策。
2、将通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造。
很多人被“货币化安置”这五个字吸引了。意思是，之前在城中村改造、危旧房改造时，一般会给你分一套或几套相应的安置房，现在可以不分房，直接给你钱，你爱到哪儿买就去哪儿买。确实是灵活多了。这也是为了提高执行效率。
但实际意义还是不大。我看国信证券地产首席分析师任鹤，做了一个测算，如果上述改造工程在1年内全部完成，并且相应安置资金全部流向楼市，大约可以拉动商品房销售10%，而15年到17年分别为46%、38%、35%，可见这次力度并不大。
更重要的是，城中村改造的核心并不是资金来源和安置方式，而是补偿标准的博弈。何况，在房价下跌预期之下，能有多少真正流入楼市也是存疑的。
3、允许地方发行专项债，用于收购存量商品房和土地收储。
效果依然存疑。因为地方在收购存量商品房和土地收储时，面临的最核心问题是，收储价格。这很难谈拢。从收购方的角度，以目前的市场供需情况，以及自身的资金紧张程度，能给出的价格一定是是远低于成本价的，但从被收购方也就是企业的角度，心想，你这到底是来救我的，还是来割我的？
所以，如果连收购交易都很难达成，你发什么专项债呢？这也就是为什么，这次只说了“允许地方发行专项债”，表达了态度，以及地方可以有这个选项，但仅此而已，却并没有公布规模多少，因为实际效果目前无法估测，或者说，大家都没底气去做这个估测。
那也就是说，这条内容，至少目前来看，也是虚的。
二、今天的发布会，对股市和债市分别有什么影响？
看完上面我的翻译，它对市场有啥影响，估计你们心里也就有数了。今天受情绪冲击最大的，自然还是房地产，与之相关的白酒、银行板块也很低迷。
房地产板块在发布会期间就一路跳水，之后也再没有修复起来，跌了快6个点，已经充分反映了大家的失望。
但就像我昨天说的，尽管这次发布会没有具体的房地产刺激政策，后面财政应该还是会有的。毕竟，这是整个经济企稳的关键一环。再等等吧。
至于其他板块，也多少受到了情绪影响。科技成长板块一度还在扛，午后也有明显回落。无论是人工智能、通信设备，还是半导体芯片，或是军工，都还没有走出上行趋势。
成交量方面，上午没有明显变化，但下午在跳水过程中有所放大，可见还是有不少人选择卖出避险。预计今天在1.4万亿左右。
整体来讲，A股还得继续震荡一段时间，等待对岸人事落定，我们这边财政应对出来（且要应对得力），才会有资金进场。大概11月初吧。
包括外资现在也是，在大xuan这个最大悬疑落地之前，即便是觉得有些中国资产还挺便宜，也不敢贸然进场。
再说下债市。今天发布会的不及预期，对债民来说，却是个超预期利好。因为今天并没有公布专项债的新增发行规模。
这应该还比较好理解吧，如果要发行大量新债，意味着增加债券供给，那存量债券的价格就涨不动了，甚至要回落。而若是没有大量新债发行，那场内的资金就只能买现有的这些存量债券，价格自然就上去了。说白了就是供需关系对价格的影响。
所以债市在发布会进行期间，不断上攻，跟A股房地产板块形成了鲜明对比。
对了，明天要公布三季度GDP和社零等数据，上午10点照例还有发布会。希望大A明天安好。
最后轻松一下，说个不相关的。今天很多人都在吃易建联piao chang的大瓜，我中午去瞅了一眼，开始还真没看懂，说他玩的对象是个ts。ts是啥？我专门去网上查了一下，原来是TransSexual（跨性别者）的缩写，有人说是伪娘或者人妖。农村来的我目瞪口呆。
这事儿真的假的我不知道，也有人说是P的，但肯德基今天是真火了一把。有人编了个易建联的澄清回复，之后引流到肯德基疯狂星期四的链接里，把大家都给忽悠了。
我知道今天是星期四，但为啥是肯德基来蹭这波流量？好家伙我又看不懂了，然后又去搜了一下，好像说易建联在2013年的时候在肯德基吃出了疑似体毛的东西。现在大家玩梗都这么深么？太欺负我这种老年人了。
还是A股简单直白，今天出了个易建联概念股，哈哈，把我给逗笑了。
放下AH股相关指数技术面走势。房地产和中证红利从左边移到中间栏了。
风险提示：上表中的“上行趋势、底部震荡、下降趋势”仅为技术面现状描述，并非趋势预测，不构成任何投资建议，大家务必独立判断。股市有风险，投资要谨慎。
以上。
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