大家好，这期我们聊一下台积电断供7nm AI芯片的影响，并分享A股的投资线索。
事件经过
据集微网8号的报道，台积电已经向目前所有中国大陆AI芯片客户发送正式电子邮件，宣布从11月11号起，将暂停向中国大陆AI/GPU客户供应所有7nm及更先进工艺的芯片。
据一位知情人士透露，美国相关人士上周五便赴台展开探讨，不过并非所有大陆所有芯片设计公司都无法获得台积电的先进制程工艺支持，目前的管控仅限于AI和GPU相关芯片，手机、汽车芯片不在管辖范围。
受管制的AI/GPU芯片需要等到台积电与美国商务部协商出台具体管控细则，符合条件的芯片可以通过申请许可的方式在台积电流片生产。
在媒体报道之后，台积电在8号晚些时候做了回应，公司表示不评论市场传闻，台积电作为一家守法的公司，一向致力于遵循所有可使用的法令与法规，包括可适用的出口管制法规。
在台积电断供传闻出来之后，A股AI芯片在周五下午整体下跌，其中寒武纪收盘下跌9.45%、海光信息下跌3.36%。
当然目前关于台积电断供AI芯片的消息都是传闻，还没有得到相关方的证实，我们也无法准确判断消息的可靠性，但从一些侧面的数据能够验证一二。
在前几天我们总结三季报的时候，发现了AI芯片的异动，截至三季度海光信息的存货达到38.96亿，环比增加了14.4亿，同比增加了32.2亿，这是一个比较异常的数据。
寒武纪三季度的存货是10.15亿，环比增加了7.8亿，同比增加了7.68亿，在今年三季度之前，公司存货一直维持在2亿上下，同样是一个异常数据。
由于两家公司都没有披露在手订单，我们主要参考合同负债数据，两家公司的合同负债都没有明显异动，芯片设计公司也不像设备公司会提前下定金，通过合同负债判断在手订单也不准确，当时我们判断可能是需求旺盛，公司积极备货。
但是结合这次集微网报道的消息，有可能是在提前备货，以应对潜在的断供风险。
另外我们也看了龙芯的存货数据，最近四个季度存货基本维持在10个亿左右，三季度增加了5000万，跟寒武纪和海光比起来，数据变动不大，龙芯主要是国内代工，所以这样看下来，集微网报道的消息真实性应该比较高。
另外有分析认为，台积电的这个决策与特朗普的施压以及“白手套”事件有一定关系，迫使台积电与美国商务部制定一套严苛的审查制度，封锁中国大陆的先进制程产能。
所谓“白手套”事件，是HW昇腾910B处理器被发现采用台积电7nm芯片，今年上半年疑似通过国内的芯片设计公司向台积电下单，但具体是台积电主动发现，还是美国发现，暂不清楚，根据集微网报道，目前相关的晶圆已经被台积电尽数销毁，另外还有媒体报道，数亿美元的预付款可能会被台积电扣留。
不过目前没有统一准确的消息，都只是传闻，大家自行判断。
若台积电断供，A股的影响与机会
我们专栏在特朗普胜选当天，就专门出了一期内容详细给大家聊了美国大选后A股科技股的三大投资线索，其中最核心的就是芯片、算力的自主可控。
这次台积电断供传闻来得很快，背后肯定有
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