本应该用于稳定市场的超级权重，全线被砸，什么原因？

今日上午临近收盘，各大超级权重品种，忽然步调一致砸盘，午盘更是扩大了砸盘力度，陆股通成分股大单资金也瞬间流出超450亿。在市场弱势震荡行情中，本应该用于稳定市场的超级权重，反而集体跳水，那只能说明，这个下跌属于非市场化行为，是带着明确目的性的。

这个目的显然与下周三ETF期权交割相关，临近交割，时间价值衰竭，此时砸盘背后利益方越兴奋，可以说无论是哪股势力在砸盘，都是收割市场的一种行为，而ETF期权每个月都交割一次，就是市场的毒药。

我们仔细回想一下，整个2023年，几乎每个月临近ETF期权交割窗口期，市场都会惯性杀跌，足以说明ETF期权交割对市场的影响远超“股指期货”交割。这是由背后的利益决定的，很多大机构的对冲策略都高度挂钩期权，并且在慢牛格局下，市场趋势性震荡下跌，执行ETF期权卖方机构获利模型，长期以来属于最稳健的盈利模式，这就加剧了每逢ETF期权交割窗口期，A股绝大多数时候就会杀跌。

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所以，鹰眼逻辑认为，慢牛结构下，会极大提高ETF期权卖方机构策略胜率，一旦某种交易策略会成为市场中极高胜率的获利模式，背后苦的一定会是市场，这对整个市场是极不公平的，尤其对散户不公平，因为T+1交易本身就限制了市场短期的波动率，而期权的特性是短期波动率越低，越有利于卖方机构通过权重个股控盘，如果再配合每个月都可以交割，这基本上就是绝杀。因为，如果一个季度交割一次，即便是T+1模式，3个月时间内是难以抑制市场的波动率的。或许，上面正是希望通过期权每个月交割来抑制市场的波动率，但却忽略了背后衍生品利益机构可以通过这个模型，每个月都有机会收割全市场。