大厂的尽头，是放贷吗？
腾讯有微众、阿里有网商，这下京东也下场了！
近期，天津银行发布一则投资捷信消金的公告。
揭开了刘强东在金融方面的野心。
没错，京东也将拥有自己的消金牌照——捷信。
据猫崽了解，捷信消金引入5家公司参与重组，其中京东作为牵头方，旗下2家公司分别出资25亿、7.5亿，合计占出资比例高达75%。
重组后，捷信消金原股东捷信集团的持股比例，从100%下滑至2%。
而被重组的捷信消金，名声已经不比当年。
可以说是“老赖云集”，赖账的人不少，网友还称之为“高利贷公司”。
京东大手笔入股捷信消金，东哥真的想清楚了吗？
241亿坏账
说捷信消金“老赖云集”，不是一句假话，猫崽也发现了一些秘密。
在还未改姓京东之前，捷信消金是一家外资独资公司，成立于14年前。
当时仅北京、上海、成都、天津4个城市开放消费金融试点，捷信成为消金试点公司一员，与北银、中银、锦程并列。
捷信消金最大的业务，是围绕个人消费信贷展开的。
在蚂蚁花呗还未出现前，捷信消金在中国占据极大市场规模，被认为是“消金一哥”。
它正赶上发展消费金融的好时候，10年前，捷信的广告几乎随处可见。
在手机、家电、摩托车等零售市场上，捷信“先用后付，分期付款”的模式，采用驻店式消费贷款（即“POS贷”，线下为主），积累了大量客户群。
有意思的是，有捷信前员工提到，公司管理层曾认为，“需要分期购买的应该是香奈儿、爱马仕，怎么还会有人分期去买一双耐克鞋？”
3万的包、5万的电脑、10万的手表，才是当时捷信管理层眼中合理的分期消费需求，但这与当时的消费市场完全不同。
后来，伴随互联网大厂的崛起，以阿里、百度、小米等为首的巨头，纷纷加入到了消金的战场（线上消费为主）。
直到监管层严抓规范，消金牌照，逐渐变得稀有。
而捷信的规模，也在2019年见顶，成为首家消费金融总资产破1000亿的消金公司。
但随后的三年疫情，成为压垮捷信的最后一根稻草。
消费少了，借款消费的就更少了，而坏账规模也愈来愈多。
猫崽在银登网发现，从去年4月以来，捷信消金不断挂牌转让个人不良贷款项目。
可查到的挂牌有9例，累计高达241亿！
按照千亿资产规模来看，捷信的坏账接近1/4，蛮吓人。
并且，这些个人不良贷款的平均逾期天数，已经多达3-7年不等。
借款人平均未偿还本息介于6千至2万之间，涉及的资产笔数超过228万笔，披露借款人户数超200万户（可能含重复）。
这老赖，也太多了……
为什么坏账如此之多？
这或许和捷信的放贷利率高有关。
去年，捷信消金被爆出利率高达40%，引起众人热议，至此，捷信背负“高利贷”骂名。
起底京东科技
京东入股投资捷信消金，正是看中了它的“消费金融”牌照。
要不是这张消金牌照，捷信消金可以说是”一文不值“。
截至2023年末，捷信消金的净利润是 -32亿，亏损巨大。
捷信消金的重组方式是先减资、后引进战投增资，原股东捷信集团或损失69亿的注册资本，并且重组前捷信消金还要处理其全部负债。
也就是，在京东接手前，这已经是一块”剃干净“的”肉“。
最近两年，捷信消金不断甩卖资产包，已知的有：
浙商资产（地方AMC机构）拿下本息合计约170亿的资产包，起拍价仅7.38亿元，但并未公布最终成交价。
此外，江西瑞京资产还以19.6亿拿下捷信消金260亿不良个贷资产包。
相当于，打了0.75折！
话又说回来了，东哥花32.5亿买一个消金牌照，到底值不值？
有待时间验证。
不过，京东的金融帝国雏形，已经逐渐显现。
京东科技的前身为京东金融，早在2017年，就已经从京东集团上市公司层面独立出去。
凭借重组京东科技，京东集团获得143亿现金，且约定当京东科技赚钱时，京东集团可以分到税前利润的40%。
可见，京东科技，是京东集团的一匹现金牛奶。
但重组后，京东集团不再持有京东科技实际控制权。
京东科技董事长由刘强东担任，东哥仍然是京东科技的大股东。
发展至今，京东科技旗下金融业务涵盖了6个板块、15种细分。
并且，京东科技控制的企业多达310家，持有小额贷款牌照、支付牌照、供应链金融、商业保理、融资租赁等。
加上捷信消金，京东科技的版图，还在扩大！
京东科技还未上市，不过从其与京东集团的关联交易来看，京东科技的收入规模，充满想象。
其中过去三年，京东集团支付给京东科技的经营费用逐年增长，去年高达138.33亿！
而京东科技反哺京东集团的收入则不到20亿。
京东集团2023年财报
难怪东哥要自己搞个“金融帝国”，这钱给别人挣还不如自己来。
京东物流、京东健康都上市了，你说京东科技会不会也有上市的打算？
对此，你怎么看？
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