中国最大的民营银行，以另类方式“火爆”2024。
9月30日，微众银行领到了一张来自央行的千万罚单。1387万元罚款额，是今年以来民营银行所收到的最大罚单。
两个多月后，微众银行董事长顾敏暴出“内卷”言论，再次席卷了朋友圈。
“提早上班，推迟下班，专人盯梢”“裁员高于往年”“优化无利润业务”“员工单休”，这是不少自诩微众内部员工激动之余，暴出的顾敏内部发言内容。
但也有微众员工表现平静，“行业一直都这么卷，董事长所言没有什么特别的。”
不纠于表，顾敏“希望公司卷起来”的初衷与本意，可能是迫切希望员工更加努力！毕竟，行业公认的最具革新精神、最能奋进的微众银行，2024年极其罕见的出现了业绩下滑。
01 业绩罕见下滑，微粒贷威势不再
今年上半年，微众银行实现净利润63亿元，同比增长15.8%；实现营业收入196亿元，同比下降0.03%。
虽然营收只是微弱下滑，但在微众发展史上，这种逆势走低的趋势还是极其罕见的。
放眼过去，2021至2023年微众银行营收依次为270亿元、354亿元、394亿元，同比增速分别为35.76%、31.03%、11.3%。
连年两位数增长背后，释放了2023年微众银行的某种颓势。该年，微众银行营收增速较上年下降了近20个百分点。在此基础上，微众银行2024上半年营收增速再次下降了11个百分点。
相比营收，微众净利润数据要稳健的多，但也呈逐年下滑状态。近三年，微众录得净利润增速分别为38.87%、29.83%与21.02%，今年上半年，这一数据是15.80%。同自己相比，三年间微众银行净利润增速下滑了23个百分点。
营业收入从高速增长转为逆势下滑，与微众银行放贷规模放缓不无关系。
2021年底至2023年底，微众银行放贷规模依次为2632亿元、3370亿元、4145亿元。增速虽有下滑，但依旧保持在20%以上。
但进入2024年，微众放贷规模开始原地踏步，上半年4188亿放贷量只比2023年年增长了1%。
作为绝对核心个人贷款业务后程乏力，是造成微众银行整体放贷规模放缓的重要原因。
具体来看，2021年底至2023年底，微众银行个贷规模增速依次为32.7%、18.4%以及20.6%。同期个贷规模依次为1593亿元、1886亿元以及2275亿元，占全部放贷量的60.54%、55.98%、54.90%。
个贷增速逐渐放缓、规模占比进一步下滑，反映出微众银行个贷业务发展势能的逐渐减弱。
在2024年半年报中，微众银行并未批露有关个人贷款的具体数据。但考虑到当期微众银行整体放贷规模增速从2023年的23%骤降至2024年上半年的1%，作为大头的个人贷款业务下行压力可想而知。
进一步拆解，微众个贷业务的拳头产品是“微粒贷”。2020至2023年间，消费贷款（微粒贷）规模始终占据个贷业务规模的90%以上。
近年，微粒贷的威力有所减弱。2023年，“微粒贷”笔均贷款额为7400元，较2021年的8000元有了一定下滑。
在流量见顶的时代，用户平均借款规模下滑对微众银行整体放贷规模下行有不小带动力。
2024年，“微粒贷”笔均贷款额度几何，或将直接影响到微众银行的业绩表现。
02 利润高于18家银行之和，“下沉”推高不良率
尽管营业收入极为罕见下滑，但这丝毫无法掩盖微众银行作为“宇宙第一”民营银行的江湖地位。
2014年成立的微众银行，是国内首家民营银行。
至2024上半年，微众银行有效客户数4.09亿人，比招商银行还多好几亿。相比客户数，微众银行放贷量还算克制，其4188亿放贷量约为第二名网商银行的1.5倍。
但在盈利层面，微众银行又做到了一骑绝尘。2023年，微众银行108亿净利润，比包含网商银行在内的剩余18家民营银行净利润总和还要高。
不止能赚钱，微众银行还特别能下沉。
在2021年财报中，微众银行逾44%的客户来自三线及以下城市。
而截至2023年末，微粒贷超过81%的客户为非白领从业人员，85%的客户为大专或以下学历，约17%的客户为此前无人行信贷征信记录的“首贷户”。
大跨步金融创新，并有效填补传统金融机构吓成市场服务空白之外，微众银行也不可避免的付出了“下沉”的代价。
2015年微众银行不良贷款率0.12%，2018年这一数字增至0.51%。随后的2019年，微众银行实现了大跃进，不良率狂飙至1.24%。
此后，这一指标一直保持在1%以上。2022至2023年，微众银行不良贷款率维持在1.46%左右。至2024年上半年，这一指标再次攀升至1.65%。
相应，微众银行不良贷款金额也在节节攀升。2021至2023年末，微众银行不良贷款金额分别为31.67亿元、49.7亿元、60.41亿元。
以4188亿元放贷量、1.65%不良率计，2024年上半年微众银行不良贷款金额升至69.1亿元。
受其影响，微众银行拨备覆盖率从2023年底的352.64%降至今年上半年底的312.69%。
不止能赚钱、肯下沉，微众银行今年还创下了另一尴尬纪录。
9月30日，微众银行领到了1387万元天价罚单，这是今年以来民营银行所领到的最大罚单。而就在一个月前，网商银行刚刚被罚了735万元。
03 微众下一个10年，顾敏“卷”向员工
2024年，是微众银行成立10周年。
从某种意义上说，微众银行与董事长顾敏真正做到了相互成就。
在微众银行正式营业前的2014年4月，顾敏受邀加盟、出任董事长一职。
在此之前，顾敏曾在平安集团担任重要高管职务，积累了丰富的金融管理经验和资源，尤其在客户服务与新兴渠道销售领域颇有建树。
加盟微众后，腾讯与微信的生态助力，顾敏所具备的管理经验，让微众银行一路狂奔，早早确立了行业领头羊的地位。
最大用户基数、最大放贷体量以及高于所有同行之和的净利润，是顾敏帮微众银行打下的坚实基本盘。可以预见，在未来很长一段时间里，其地位依旧不可撼动。
但不可否认，10年也是绕不过一个大坎儿。放贷规模与业绩增长放缓、乃至下降，不良率不断抬升，又是微众银行与顾敏不得不直面的难题。
而问题的艰难在于，规模业绩与不良率演变成了一种死亡缠绕：在全行业资产质量下滑背景下，冲量要规模很有可能引发不良率上升；而要控制不良率，往往又得牺牲规模为代价。
从某种意义上讲，2024年上半年微众银行放贷规模几乎停滞，未尝不是以规模换质量的一种尝试。只是这个过程异常艰难，2024年上半年微众银行放贷量与要营收几乎停滞，但不良率还是逆势攀升了0.19个百分点。
与下沉市场相伴的个贷业务，是催高不良的重要因素之一。
在个贷之外，近年微众银行也加快了企业贷款业务的步伐。2021年末微众银行企业贷款占比只有37.19%，至2023年末这一数字变成了44%。
特别值得一提的是，2023年微众银行企业贷款规模增速达到了28.38%，远高于个贷业务增长。以这种速度看，不久后企业贷款业务或将真正与个贷业务平分秋色，甚至完成对后者的超越。
但就目前来看，顾敏这些看似行之有效的举措，还不足以完全破解微众银行的增长与资产质量下滑（不良率抬升）的困境。
这就不难理解，日前微众董事长顾敏发出的“内卷式”呼喊。鼓励员工加班、力争上游，优化无利润业务，正是顾敏破解业绩增长与提升资产质量的重要举措。
将问题抛给能动性最大的人，不失为当下的一个好办法。
2023年，微众银行的一个重要举措是对员工狠抓培训与学习。当年，“We 学堂”全年共开展661个面授培训项目，参训人次3.5万；在线学习平台网课总量超过800门，学习人次高达4.5万。
从人员结构来看，截至2023年末微众银行人员构成中最大的科技人员、占比51%，其次是业务及业务支持人员、占比44%。此外，除董事长顾敏随微众银行一路成长外，李南青也在微众银行行长位子上干了9年，且两人都是清一色的平安系背景。
平安系双掌门，让微众银行度过了第一个辉煌的10年。在行业剧变的当下，顾敏别开生面的鼓励内卷，或许正是微众银行开启下一个10年的新号角。
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