光伏、锂矿和稀土行业迎来了困境反转，反内卷成为市场新主线。接下来，我们用几分钟时间聚焦反内卷所带来的资本市场新机会。

若关注整个商品市场，会发现从6月底到7月10号，以多晶硅为例，在约十三个交易日内，其价格累计涨幅超过30%。而在最近的7月8号、9号和10号这三个交易日，多晶硅价格累计涨幅更是超过15%。

除多晶硅外，我们再看新能源领域中锂电池上游的锂矿、锂盐，如电池级碳酸锂。从6月底到7月10号，期货市场上电池级碳酸锂主力合约的价格累计涨幅超过10%，且多晶硅和碳酸锂的成交量均大幅上涨。

其实，除了多晶硅和碳酸锂，在商品市场中，从6月底到7月10号，纯碱、玻璃、铁矿石、动力煤、炼焦煤、普通钢材等大宗商品的价格，几乎无一例外地出现了新一轮底部反转的迹象，这颇为出人意料。

所谓底部反转，是因为这些商品前期经历了长时间下跌，而近期不仅成交量放大，价格也并非单日上涨，而是呈现出持续一周以上的反弹态势。

我们有理由认为，这些商品价格均迎来了困境反转。自然，伴随着商品价格的困境反转，资本市场上对应的相关龙头股股价也出现了明显反转。以光伏行业为例，光伏设备板块自2021年十一二月份以来，已下跌近4年，但从6月底至今，申万光伏设备二级行业指数涨幅超过20%，接近30%。

不难发现，股市中光伏设备板块的涨幅与商品市场上多晶硅价格的涨幅大体相当。