1月21日晚，天孚通信发布2025年度业绩预告，预计全年实现归母净利润12.8亿元至14.6亿元，同比增长40%至60%。稍早前的1月17日，剑桥科技也已公告，预计2025年归母净利润达4.05亿元至4.5亿元，同比增幅为51.19%至66.79%。两家公司业绩预增均超50%，成为光模块行业高景气度的鲜明注脚。

在全球人工智能浪潮的推动下，算力需求呈现爆发式增长，直接点燃了数据中心核心基础设施——光模块行业的强劲引擎。业绩高增的根源，在于下游云服务巨头为训练和部署大模型而进行的大规模资本开支。谷歌、亚马逊、微软等全球主要云厂商持续上调数据中心投资预算，这些投资最终转化为对高速光模块的海量采购订单。

在AI算力需求的强劲驱动下，光模块行业龙头企业业绩全线亮眼。天孚通信作为全球光模块厂商的核心上游，提供高速光引擎等关键光器件整体解决方案；中际旭创与新易盛则是全球光模块市场的领军企业，市场份额稳居全球最前列，其800G及更高速率产品是收入的核心支柱。此外，剑桥科技的高速光模块业务也因800G产品上量而成为增长主引擎。

当前，800G光模块作为AI集群互连的主流选择，已于2024年实现规模化量产，成为驱动行业增长的核心引擎。面向未来更庞大的算力需求，技术迭代并未停歇，更先进的1.6T光模块产品已进入商用导入期，为下一阶段的竞争奠定基础。

然而，行业的繁荣也伴随着供应链的挑战。受限于上游EML等高端光芯片的全球性短缺，以及英伟达等巨头对产能的战略性锁定，光模块的产能释放面临关键瓶颈。这促使头部厂商通过深化供应链合作、加速导入国产替代方案来增强韧性。尽管存在短期制约，但在AI需求的明确驱动下，技术迭代持续加速，行业长期成长趋势清晰，中国光模块企业正迎来历史性的发展机遇。

封面图片来源：天孚通信官网