2026年2月7日，日本经济产业省深夜更新《外汇法》附件，把对华半导体审批条目从23类扩到37类，连0.5毫米的氮化钽喷嘴、500毫升装的显影废液桶都写进清单，公告落款“即刻生效”。新华社8日凌晨援引我商务部发言人：日方新措已致我部分企业进口周期由45天拉长至200天以上，中方将坚决维护产业安全。同一天，东京电子股价盘中跳水7.4%，创2020年以来最大单日跌幅，市场对“失去中国”的恐惧瞬间压过政策红利。
幕后比公告更冷。2月3日，关西一家光刻胶厂收到经济产业省电话：对华出口ArF胶必须补充“最终用户现场视频”，省里要看到每一毫升倒进哪台机、哪片晶圆、哪位工程师操作，少一秒素材就扣证。厂长私下对《日经》吐槽：“这哪是审批，是现场直播。”更绝的是溯源链条，日商拿到的新表格要求填写“二级客户”，只要零部件在第三国组装后可能流向中国，日方有权叫停，韩国一家做二手刻蚀机的中介已被暂停许可证，理由是把旧Tokyo Electron机器翻新卖给了新加坡，而新加坡终端用户股权结构里出现中国资本。日政府算盘直白：把可能的后门全部焊死，让中国买不到、租不到、甚至捡不到。
可算盘珠子崩得也快。中国海关2月5日公布数据：2025年1—12月，国产氟化氩光刻胶进口替代率从15%飙到42%，上海新阳、晶瑞电材两家合计年产能2500吨，已接到长江存储、长鑫存储2027年长约，单价较日货低18%。北方华创透露，其新一代高密度等离子刻蚀机通过5nm逻辑厂验证，2026年出货目标200腔，对应产值约70亿元，用的全是国产阀门与陶瓷件。日本限制越紧，国产验证窗口越宽，部分Fab厂甚至主动把“日货比例”写入KPI：每降1个点，设备部门奖金上浮0.5%，反向倒逼供应链去日化。日企却为“忠诚”买单：2025年东京电子对华收入占比已跌至19%，比2022年缩水六个百分点， Screen更惨，从27%掉到13%，公司财报承认“失去中国订单导致年度利润指引下调10%”。
下一步剧情肉眼可见。日本半导体设备协会预估，2026财年若维持现行管制，日本相关对华出口额将再降30%，约损失1.2万亿日元订单；反观中国，工信部2026年专项规划把“ArF胶、EUV双组分显影液”列入首批攻关清单，国拨资金50亿元，要求三年内实现80%自主率。市场机构TrendForce最新报告预测，2028年中国本土光刻胶市场规模将突破40亿美元，国产化率有望摸高到65%，相当于把日本供应商的“铁饭碗”砸出一个缺口。日企开始两头下注：信越化学悄悄在江苏南通扩建光刻胶厂房，对外宣称“只服务海外客户”，却被发现设备清单里写着“可切换内销”，算盘无非是给自己留条后路，一旦政策松动，立刻杀回中国市场。 restriction or not，技术迭代不会停，中国Fab用国产料跑通5nm只是时间问题，到时候日本卡的不是别人，是自己的现金流。
戏演到这里，谁掐谁还真不一定。你更看好哪边？留言说说，你觉得日本这波“补刀”会反噬自己吗？
信息来源：新华社2026-02-08《日本扩大半导体出口管制 商务部回应》、海关总署2026-02-05《2025年光刻胶进口替代简报》、TrendForce2026-02-07《2026—2028中国半导体材料本土化报告》
热门跟贴