3月22日消息，金石杂谈今日关注一则消息，有人能买恒科竟然能买到令人发指的地步，2600万的持仓，有2300万都是恒科或恒生互联网。
不过，就在3月20日晚上，随着恒科再度大跌2%，这位恒科榜一大哥貌似破防了：下周关实盘换赛跑！我向恒生科技认输！（金石注：应该是换赛道）
以下是其部分持仓，金额大头基本都在恒科，其中一只所剩持仓依然高达1500万。至于其他行业主题仓位，他也有，不过对于其2600万的资金量来说极少。
对于恒科榜一大哥计划关实盘换赛道，粉丝们纷纷表达不舍和挽留：别闹，去年4月7日川普宣布提高关税，你那天浮亏340多万，你都没放弃，现在才到哪里？
还有粉丝留言：今天（3月20日）12点，你还在鼓励我们，稳住仓位，等风来，现在不到12小时，你就说，要关实盘，向恒科认输；大佬，你这样，我真的好伤心，好难过，都已泪流满面。
如果，大家看到榜一大哥的每一天，任谁都可能会心碎，有时候一天都能亏七八十万，3月20日单日又亏68万，今年已亏420万，本月已亏300多万。
金石杂谈查询发现，恒科榜一大哥，2025年赚了400多万，大部分都来自恒科；在2026年1月20日左右，他的持仓突破3000万，其中买恒科赚了大约600万。可以说，成也恒科，败也恒科。
就在前两天，全球股市暴涨，恒科凸显韧性，腾讯加持“养虾”，华虹半导体进军7nm，小米进军大模型，阿里云和服务器涨价。当所有人都一致认为，恒科或大幅反弹的时候，不曾想才没过几天，就惨遭当头一棒。
彼时，恒科处于技术超卖，PE极低估值，韩流遇错，中东资金和内资看好。
2月下旬，张忆东业表示，对于互联网为代表的这种老登科技的厌恶、失望，一种追涨杀跌的情绪，现在也已经释放得比较淋漓尽致了。就算不作为科技股，而是作为老登消费股这样的估值，我认为也是到了一个合理偏低的估值。
广发策略首席刘晨明前段时间发文认为，解禁小高潮、业绩披露期以及地缘危机等压制因素高峰过去后，港股或在3月中下旬迎来利空出尽。
但是，随着恒科暴跌，市场信心再度动摇。恒科暴跌背后，一是恒科的科技属性再遭质疑。在雪球有这样一个短文字刷屏：无论新能源汽车、小米、美团还是腾讯阿里都是消费类ETF，市场过去按成长股定价，现在的底层资产早已是平台经济+存量博弈。消费降低+消费属性，都决定了其缺乏内生动能。
2）无论腾讯、阿里还是理想等业绩均低于预期。其中，巨大阿里惨烈，根据25年年底季度财报，收入增长放缓，只有2%，24年Q4则有8%；利润膝盖斩，25年Q4利润为167.1亿元，去年同期510.66亿，少了350亿，利润暴跌67%。
就在刚刚，华泰策略最新研报：建议维持港股低仓位运行， 在互联网大厂业绩后出现明显的盈利下修，投资者定价大厂利润率不及预期以及加大AI投入带来的26年盈利能力不确定性。
第三，中东局势冲突升级， 市场开始定价冲突僵持更长时间、油价中枢维持高位带来的“滞胀”预期，以及由此引发的美联储推迟降息、甚至转向加息的流动性收紧压力，成为近期各类资产定价的主要矛盾，而港股又是对加息极为敏感的市场。
恒科榜一大哥则认为，恒科不是烂科技，而是欧美主流资金被限制，港股流动性太差，池子小，叠加再融资密集抽血，存量资金不断被稀释。他感慨：不是价值不行，是没人买，接不住。
热门跟贴