前段时间，美国财政部长贝森特在亚利桑那州地方电视台放话，说霍尔木兹海峡这条全球能源咽喉两年内将变成一片普通水域。在他看来，既然伊朗想掐住海峡，那大家可以尝试选择不走海路，改走地下管道，到时候会有超过50%甚至70%的能源运输将逐步改由管道输送。
这个说法并非没有道理，但是短期来看实现的难度非常大。
中东战事之前，每天有超过2000万桶石油穿过霍尔木兹海峡，而现在沙特和阿联酋绕行管道每天最多能运约470万桶，差距悬殊。即便当下不少国家已经开始修建新的能源基础设施，但项目完成也要在几年之后，远水解不了近渴。
不仅如此，霍尔木兹海峡里流的不只是石油，还有液化天然气、化肥、石化产品等，这些要么很难装进管道，要么根本装不进去。管道能改变石油的路径，但改变不了能源和地缘政治的基本逻辑。绕开海峡，不等于绕开风险。把复杂的地缘博弈简化成管道工程，是典型的偷换概念。
不管怎么说，贝森特现在谈霍尔木兹海峡会被完全替代，为时尚早。
另外前几天美国和伊朗达成的60天谅解备忘录到期，对于下一步的方向，现在双方的态度都比较强硬，事实上伊朗只要能死死攥住霍尔木兹海峡就问题不大。与其去打击美国的那些军事基地，真不如从海峡上做文章，因为油价对美国的影响全球有目共睹，之前我们也讲过多次。
下一步美伊是谈还是打，主要还是看当下的形势和双方的态度变化，但有个问题大家必须提前看到，就是由此可能引发的石油危机。
霍尔木兹海峡是否通航是一个方面，炼油也是一个方面。
近期全球最要命的几个炼油中心，正一个接一个被导弹点名。乌克兰的无人机群反复扑向俄罗斯的炼油装置，俄方的炼油产能已经阶段性熄火；美国人盯着伊朗的炼油厂，伊朗反手又让中东其他国家的炼油设施也尝到了被轰炸的滋味……几个国家反反复复，对着炼油中心下狠手。
全球真正能称得上炼油重镇的地方本来就没几处，如果照他们这个态势继续打下去，石油问题近在咫尺。大家知道，石油不是从地底抽出来就能加进油箱，中间的炼油工序一旦断了，上游油田再多也等于零。因此，现在比海上封锁更为棘手的，其实是炼油产能出现全球性瓶颈！关键是，这个问题相对于海峡封锁更为复杂，它不会因为海峡一通就能立马解决，也不会因为多加几艘军舰护航就能解决。
美国同时把俄罗斯和中东的炼油产能按进水里，短期内可能会让美国的优势突出一阵子，但是此举也会让欧日韩的工厂断了燃料和原料。对美国来说，这招短期狠，长期来看是给自己挖坑。全球就这么大，如果中国产能优先保障国内需求，成品油出口实施管控，美国一家给全球供成品油，能撑到几时？何况石油不是单纯的一种，美国那套页岩油炼油技术相对来说也有局限，碰到一些重油根本啃不动。
现在光是一个霍尔木兹海峡问题就把油价搞得反反复复，美国已经吃不消了，后面炼油方面再出了大岔子，影响更是可想而知。美国自然也知道这一点，但是知道还偏要做，只说明一点：他们已经别无他策。对特朗普来说也一样，顾得了眼前，顾不了长远。
另外我们也看到，现在为了维系油价，美国那边用的全是临时招数，例如用舆论带一下节奏，放一下战略储备等等，这几招哪个能长久？等美国炼厂产能撑不住了，或者是战略储备见了底，后面又该怎么办？对他们来说能拖就拖，拖多久算多久。
所以从眼下这个局面来看，石油问题必须引起大家的重视！
一方面是石油供应的问题，另一方面是石油短缺之后油价飙升对通胀的影响。
很多人看到我们把炼油产能优先供给国内、成品油出口一压再压，第一反应是稳物价。物价当然要稳，可稳物价只是面子上那层。更深一层看，无非是想把全面通胀的预期，在它抬头之前就摁死。预期摁住了，长端利率就起不来。这样我们的产能也可以加足马力干，一条产线不够上三条，产业升级踩着油门往前冲，真到了需要的时候，产能也可以直接爆表。这也可以说是未雨绸缪的一种方式。虽然无法彻底解决问题，但相对于美西方国家而言，我们还有转圜的空间。
总之，眼下的石油危机问题我们不得不防。这一次跟1973年那次还不一样，那次是原油不够，这次是原油还行，炼不出来。产油区在打仗，运输线在绕道，现在麻烦辐射到了炼厂这一环。所以接下来，我们在能源布局、战略储备、成品油出口这几个方面，可能还会有新的动作。
事情发展到现在，也再次让大家看清了到底是谁一而再地火上浇油。美国的上一届政府在乌克兰拱火，本意是拖垮俄罗斯，结果先把欧洲的能源账单掀了个底朝天，德国那些开了上百年的化工厂也深受其害。这一届更热闹，为了眼前一点看得见的小便宜，四处点火，制裁这个封锁那个，刀子最后落在炼油产能上。
两任总统，路数不同，效果却高度一致：欧洲、日本、韩国的先进制造业护城河，他们自己动手拆了一半。现在火已经烧到了炼油塔，这或许才是最危险的时刻。我们这边不跟着折腾，稳住产能，做好自己的储备，后面的事，看他们怎么收场！
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