这段时间A股电力股非常火爆，而这背后主要受到4万亿的投资利好影响比较大，实际上，十五五期间，电力依然会有非常大的发展空间，马斯克都说了，Ai的比拼最终比拼的是电力，而刚刚电力板块又出现3大利好逻辑。复盘发现社保竟然在A股布局了7个全球唯一性的特高压龙头股，具体如下：
第一家：中国西电
社保基金413组合重仓了2505万股，位列第7大股东。
中国西电是特高压领域绝对垄断级龙头，国内唯一能成套供应特高压一次设备的企业，换流变压器、GIS 等核心产品市占率超 30%，换流阀市占率超 40%，国网特高压招标份额稳居第一。其掌握 ±1100 千伏核心技术，拥有全球唯一特高压成套检测平台，深度参与国标制定，绑定国家电网、南方电网等核心客户，全产业链与技术壁垒难以撼动。
第二家：思源电气
社保基金601组合重仓了827万股，位列第七大股东，摩根士丹利刚刚加仓到1162万股，位列第5大股东。
思源电气是特高压民企龙头，是国内唯一实现 IGCT 器件自主化并产业化的企业，其 500kV 机械式直流断路器为全球首个工程应用产品，也是民企中唯一实现 750kV GIS 商业化供货的企业，三大唯一性构筑特高压领域技术壁垒。
第三家：四方股份
社保基金413组合重仓埋伏了470万股，位列第十大股东，
四方股份是电力二次设备头部企业，主网二次设备市占率稳居行业前三，储能 EMS 系统市占率超 45%，固态变压器（SST）技术国内领先且实现出海，覆盖 “发输配用储” 全链条，电网招标中标份额突出，是新型电力系统与数据中心供电领域核心服务商。
第四家；东方铁塔
社保基金503组合新进2400万股，位列第三大股东，射波安静16032组合新进1131万股，位列第八大股东。社保基金101组合新进1000万股，位列第十大股东。
东方铁塔是 “钢结构 + 钾肥” 双主业龙头，钢结构领域手握 1000kV 特高压铁塔供货资质，电厂钢结构、广电通讯塔居行业龙头；钾肥业务为国内前三，掌控老挝超 4 亿吨钾盐资源，100 万吨 / 年产能支撑高盈利，深度绑定国网、南网等核心客户，技术与资源壁垒显著。
第五家：安靠智电
社保基金503组合重仓了400万股，位列第5大股东，社保基金404组合重仓320万股，位列第七大股东。
安靠智电是 GIL 领域国家级单项冠军，国际首创 220kV 三相共箱 GIL 技术，750kV 特高压电缆连接件国内率先通过型式试验，GIL 国内市占率超 50%。其 “开变一体机” 领跑智慧模块化变电站赛道，切入北美高端数据中心供应链，是特高压地下输电与新型电力系统核心服务商，技术与场景壁垒突出。
第六家：亨通光电
社保基金101组合新进了1475万股，位列第九大股东，养老保险基金808组合新进1510万股，位列第八大股东。
亨通光电是光通信与海洋能源双领域龙头，全球光纤市占率超 15% 稳居前三，海底光缆亚太区市占率超 50%、全球前四，是国内唯一具备跨洋通信全链服务能力的企业。其掌握光棒核心技术，800G 光模块量产、空芯光纤技术领先，智能电网市占率超 15%，深度绑定头部客户，覆盖 “陆 - 海 - 空” 通信与能源互联场景，技术与全产业链壁垒突出。
第七家：时代电气
社保基金113组合新进837万股，位列第八大股东，社保基金110组合加仓到677万股，位列第九大股东。
时代电气是轨交牵引变流系统龙头与功率半导体核心企业，特高压 IGBT 国内市占率约 50%，新能源乘用车功率模块市占率第二，电源侧储能变流器排名行业第一，光伏逆变器稳居前三，同时布局碳化硅、海工装备等新兴领域，技术与全产业链壁垒突出。
2026年特高压电力板块主要有3个投资逻辑，具体如下：
政策强驱动：“十五五” 国网 4 万亿投资加码，2026 年特高压核准开工量明确，叠加特别国债等资金支持，项目落地确定性高。
需求硬支撑：新能源装机激增催生跨区输电刚需，AI 数据中心、工业降碳等新型场景拉动设备需求，解决能源消纳痛点。
内外双增量：国内柔性直流等技术迭代打开高毛利空间，海外电网短缺 + 中国设备性价比优势，推动出口量价齐升。
