兄弟们！明确告诉大家，商业航天第二波行情要来了
利好真是一茬接着一茬，不断催化
2026年1月24日最新消息，特斯拉CEO埃隆.马斯克在达沃斯世界经济论坛上表示，SpaceX希望今年通过"星舰(Starship)"技术实现火箭完全可重复使用，这一突破将使太空进入成本骤降99%，降至每磅100美元以下。
对此，据券商纪要，SpaceX的第三代星舰StarshipIFT-12测试重点从探索试成败向工程化可重复性转变，其中最重要实验之一即为近地轨道完整入轨，更高轨道+更陡再入角验证热防护系统抗压能力。隔热材料将成为后续火箭赛道细分领域最强β。
华泰证券表示，隔热材料成为火箭迈向复用的核心。
当前我国在可回收火箭领域正处于爆发前夜，尽管2025年12月的朱雀三号和长征十二号甲回收失败，近期朱雀三号总设计师张晓东也明确表示，2026年将从三个方面为返回一子级的重复使用技术开展验证。2026年上半年大概率在火箭回收方面就会取得成功。
从产业链角度来看，隔热材料的产业链上游主要为高性能纤维材料。碳纤维、石英纤维及碳化硅纤维是耐高温骨架的核心；中游则涉及纤维编织预制体，下游的C/C、C/SiC等复合材料环节。
那么，目前有哪些上市公司在商业航天隔热材料有布局中。
经过深度梳理和挖掘，目前仅有7家公司在商业航天领域布局隔热材料，现在梳理出来供大家参考。
第一家：鲁阳节能
核心地位：公司是亚洲地区规模最大的耐火纤维生产企业
隔热材料：公司的陶瓷纤维产品具有A(A1)级不燃的最高燃烧性能等级，具备防火功能属性，且公司正在推进部分其他相关防火市场的研究研发，具备年产59万吨陶瓷纤维产能。公司产品可应用于钛行业，钛合金可以用于飞机制造领域，目前公司隔热材料暂未直接应用于航天领域，但是商业航天隔热层材料潜在供应商。
第二家：中钢洛耐
核心地位：公司是中国宝武旗下，国内耐火材料行业领先企业。专注于中高端耐火材料的研发、制造、销售和服务，产品涵盖硅质、镁质、高铝等系列，拥有国家耐火材料质量检验检测中心，通过国际标准认证，是国内耐火材料行业检验业务范围最广的质检中心。
隔热材料：公司拥有年产4万吨高温陶瓷复合新型耐火材料生产线和年产1万吨特种碳化硅新材料生产线；公司围绕航空航天配套隔热材料处于和用户开展科研合作阶段，新一代热障涂层处于科研阶段。
第三家：火炬电子
核心地位：军用陶瓷电容龙头，专业从事陶瓷电容器研发、生产、销售和技术支持的企业
隔热材料：公司的陶瓷新材料可以应用于航天宇宙飞船的前缘、舵面、发动机部件以及热防护系统的隔热瓦。
业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业收入26.98亿元，同比增长25.41%；归母净利润3.20亿元，同比增长41.76%。机构预测，全年净利润5.01亿元，同比增长157.53%。
第四家：华秦科技
核心地位：公司是专注于军工高端装备隐身材料的研发与生产的龙头企业，在特种功能材料、高性能金属/轻质非金属及其复合材料、超细晶材料、超构材料等关键领域取得了一系列突破性成果，多项技术达到国际、国内先进水平，部分技术更是填补了国内空白。
隔热材料：公司热阻材料、陶瓷基复合材料等可以应用到商业航天领域。
第五家：北京利尔
核心地位：公司是国内钢铁用耐火材料规模最大，品种最全的耐火材料供应商之一
隔热材料：公司目前氧化锆产品应用于耐材行业，氧化锆复合材料可用于生产高温部件表面的热障涂层，应用场景包括航空航天。
业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业收入54.46亿元，同比增长9.16%；归母净利润3.48亿元，同比增长12.28%
第六家：楚江新材
核心地位：全球规模领先的精密铜带研发制造企业，中国最大铜板带材生产商，高端细线市占率国内第一，布局的碳纤维预制体已用于航空航天等领域。
隔热材料：子公司天鸟高新聚焦高性能碳纤维预制体,承担几乎全系列航天固体火箭发动机喷管喉衬纤维预制体的研发和产业化供应；子公司顶立科技则为商业航天卫星、火箭的结构部件提供热工装备及配套复合材料构件
第七家：菲利华
核心地位：公司拥有石英砂、石英纤维、石英纤维电子布的全产业链能力，全球少数可以量产石英玻璃纤维的厂商之一，布局的石英纤维。电子布或成为算力时代M9 PCB的核心材料之一
隔热材料：公司1月20日在互动平台上表示，公司的石英玻璃纤维和以石英玻璃纤维为基材的复合材料具有优良的耐高温、耐烧蚀、高透波与电绝缘性能，是广泛应用于航空航天与海洋装备领域的功能性材料及制品。在航空航天领域，公司除生产石英玻璃棉、石英玻璃纤维纱、石英玻璃纤维布、石英玻璃纤维套管等石英玻璃纤维材料系列产品外，还具备了2.5D和3D机织、编织、缝合、针刺预制件的生产能力，并成功研发了防隔热功能复合材料结构件、特种绝缘功能复合材料制品等复合材料产品。
业绩表现：1月21日，公司发布业绩预告，预计2025年净利润4.120亿元至4.720亿元，增长幅度为31.12%至50.22%。
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