四大巨头联手公告！中国铝业、北方稀土等释放重磅信号
2026年4月10日，A股有色板块迎来历史性联动时刻，四大行业巨头同步披露重磅公告，产业协同、资源整合的信号彻底释放，直接为稀土、铝等战略资源产业的发展走向划定全新航向，也带动整个有色板块迎来情绪与价值的双重共振。
当晚，包钢股份（600010）与北方稀土（600111）联合发布稀土精矿关联交易公告，明确二季度稀土精矿不含税价格上调至38804元/吨。对比一季度26948元/吨的价格，此次环比暴涨44%，创下近五年单季最大涨幅，直接打破稀土价格的阶段性平稳格局。
几乎同一时间，中国铝业（601600）披露控股股东增持计划已全部完成，中铝集团合计斥资10.15亿元完成A股与H股增持，其中A股增持9735万股、H股增持9568万股，合计占公司总股本的1.13%。真金白银的投入，传递出对行业底部价值的坚定认可，也彰显了对公司长期发展的信心。
而在此前一周，中国稀土集团与中铝集团的战略合作协议正式落地，四大巨头形成“南北呼应、上下游联动”的全新产业格局，标志着我国战略资源产业的协同发展进入全新阶段，不再是单一企业的业绩博弈，而是全产业链的协同升级。
这一波密集公告的背后，本质是战略资源产业供需格局的深刻重构，供需缺口的持续扩大，正在推动资源价值的重新评估。工信部最新发布的2026年数据显示，全年稀土开采总量控制指标同比仅增长2%，供给端处于严格收紧状态；但反观需求端，新能源汽车、风电、工业机器人、储能等领域的需求增速均超30%，供需缺口的持续扩大，成为价格上行的核心底气。
电解铝领域同样如此，国家明确锁定4500万吨产能红线，严控新增产能投放，叠加全国电网投资4万亿落地、新能源汽车产量持续攀升等需求拉动，电解铝的供需平衡被彻底打破。数据显示，自2025年四季度以来，电解铝价格累计上涨27.3%，行业盈利水平持续改善，头部企业的业绩弹性逐步释放。
北方稀土（600111）作为全球最大的稀土冶炼分离企业，此次与包钢股份的稀土精矿价格调整，直接关系到全年业绩的天花板。公司2025年净利润已连续四个季度保持增长，2026年一季度业绩预告显示，预计归母净利润同比增长180%-220%，核心产品氧化镨钕价格较年初累计上涨38%，盈利增量持续扩大。
从投资端来看，北方稀土2026年明确实施31项建设项目，总投资规模达18.94亿元，同时推进15项股权投资，合计投资13.56亿元，重点布局永磁材料、催化新材料、稀土功能材料等高端应用领域，深度绑定新能源汽车、高端制造、绿色低碳等国家战略赛道，为长期增长筑牢基础。
包钢股份（600010）作为白云鄂博矿的唯一开采方，也是北方稀土的独家稀土精矿供应商，成本优势极为突出。行业数据显示，其稀土精矿开采成本仅在4000-4500元/吨，此次二季度价格暴涨44%，带来的利润弹性堪称行业之最。
公司2026年一季度业绩预告进一步印证这一逻辑，预计归母净利润同比增长230%-280%，稀土精矿业务贡献超70%的利润增量，随着二季度价格的持续上行，盈利空间还将进一步释放。同时，包钢股份尾矿库资源开发进程持续加速，稀土资源综合利用率提升至85%，为长期稳定供应奠定坚实基础，资源价值持续凸显。
中国铝业（6001600）作为铝行业的绝对龙头，此次控股股东完成增持，不仅是对自身价值的认可，更是对整个铝产业链的信心传递。2026年一季度经营数据亮眼，公司预计实现归母净利润85-95亿元，同比增长90%-110%，核心受益于电解铝价格上涨与氧化铝产能释放，毛利率提升至18.7%，创下近三年新高。
与中国稀土集团的战略合作，进一步拓展了公司的发展边界，从传统铝产业向“铝+稀土”双轮驱动格局延伸，重点布局稀有稀土金属、电子新材料等高端领域，实现资源的协同整合与价值提升。
中国稀土集团作为南方稀土产业的龙头，与中铝集团的合作聚焦先进材料研发、产业协同升级、绿色低碳转型三大核心方向，推动南北稀土产业的优势互补，进一步提升我国在全球稀土市场的话语权。其旗下上市公司中国稀土（000831）2026年一季度业绩预告显示，预计归母净利润同比增长150%-180%，中重稀土产品价格涨幅超50%，成为业绩增长的核心引擎，也彰显了南方稀土资源的价值潜力。
四大巨头的联手联动，绝非短期的情绪炒作，而是行业供需格局变化下的必然趋势。除了稀土与电解铝，整个有色产业链的战略资源价值都在被重新挖掘。安泰科最新数据显示，氧化镨钕价格已从年初的85万元/吨上涨至120万元/吨，涨幅达41%，永磁材料企业订单已排至2026年底，下游需求的持续火爆正在传导至全产业链。
资金层面，四大巨头的动作早已获得头部机构的高度认可。Wind数据显示，社保基金110组合、108组合分别新进北方稀土、中国铝业的前十大流通股东名单，合计持仓规模超8亿元；高毅资产、易方达基金等头部机构也在一季度大幅加仓，其中高毅资产邻山1号远望基金同时重仓北方稀土与中国铝业，合计持仓市值超12亿元，充分体现了机构对战略资源板块的长期看好。
从板块整体表现来看，稀土板块今年以来累计上涨47.3%，铝板块上涨28.6%，均大幅跑赢大盘指数。随着四大巨头联手释放的重磅信号，板块内的估值修复空间进一步打开，当前中国铝业市盈率仅12.8倍，北方稀土18.5倍，远低于国际同类资源企业30倍以上的估值水平，价值重估的潜力持续凸显。
从行业战略层面来看，战略资源的重要性已被提升至国家战略高度。《有色金属行业稳增长工作方案（2025-2026年）》明确提出，将稀土、铝、锂等战略资源作为国家安全的重要支撑，实施供给侧结构性改革，引导要素资源向优势企业集聚，提升产业集中度与全球竞争力。
四大巨头的联手，正是这一政策导向的具体落地。北方稀土聚焦高端应用研发，中国铝业拓展“铝+稀土”双轮驱动，中国稀土集团推动南北稀土协同发展，包钢股份提升资源综合利用率，四大巨头形成合力，共同推动战略资源产业向价值链高端攀升，摆脱低端加工的格局，转向高附加值的新材料领域。
随着供需格局的持续优化、产业协同的不断深化，战略资源板块将迎来业绩与估值的双重提升。四大巨头的联手公告，无疑为板块长期发展注入强劲动力，也让整个战略资源产业的上行趋势愈发清晰，行业的成长空间与价值潜力持续被市场认可。
