来源：市场资讯
（来源：今天你看多了吗）
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一、
昨天关于量化的被删除了。
前天关于长鑫上市的，也被删除了。
连续被删除两天，不得不说，干得漂亮。不过，今天终于一个V型大反弹。
情绪这么好，总不至于今天继续删除吧？
首先，分析一下，今天大V转的原因。
最最直接的原因是韩国股市的大反弹。
盘中一度，大跳水到5%，最终走v。
修复的直接原因是，韩国监管准备出手救市：
据韩国时报，韩国金融监管部门将于周四召开高级别会议，讨论单一股票杠杆ETF的风险及应对措施。此次会议预计将在韩国政府宏观经济与金融问题协调机制“F4会议”框架下举行，韩国财政经济部、金融委员会、金融监督院以及韩国央行官员将共同出席。
于是，午后创业板和科创板，均快速拉升。
当然，虽然都是科技股，今天也有明显的区别。
而且，不只是光模块，其实创新药今天也在继续反弹。一个很重要的理由是，中报正在密集披露。
无论如何，光模块和创新药，都是一张安全牌。
而科创的很多股票，不一定会在中报中，出现什么意想不到的报告。同时，创业板本轮回调幅度更大。
即使今天创业板大涨，本月跌幅依然有11%+。
即使今天科创50严重跑输，本月的跌幅也只有8%+。
二、
那么，除了韩国股市的提振呢？
今天，讨论最多的就是，某队是否出手救市的问题。
这也是我们今天文章的主题。
先看一下，昨天大跌之后，市场的ETF流入情况。
下图是ETF流入前10。
前10大ETF集中在宽基指数之上，且合计有326亿的流入。
正常来说，宽基指数etf被大规模买入，就是某队稳定市场的重要的证据。
然而，这次的情况并不一样。
实际上，今年市场的ETF整体上是呈现出大量的流出。
流出的高峰，分别是今年的1月，和今年的5月。
总流出规模在1.6万亿左右。
但是，进入到7月份之后，画风突变。
以下是，7月之后的ETF具体情况。
截至昨天，ETF共流入1737.61亿。
结构上，科创相关的ETF流入最多，达到了529.78亿。
这说明，7月份以来的流入，是大量的资金，通过买入科技类的ETF来参与科技行情。而不是长期资金真的在大举流入。
而昨天的流入结构，同样非常明显：
1，宽基流入虽然非常多，但是只占到了总流入的一半左右。
2，流入的ETF，是量化大量参与的中证500和中证1000，而不是某队喜欢买的沪深300和上证50。
所以，无论是从买入量上，还是7月以来的ETF结构之上，还是昨天的流入风格来说，我们很难断定是某队所为。
昨天的买入，更像是很多资金，认为指数在连续下挫，且摸到了关键的3900点之后，有可能会有一波反弹，从而大局抄底。并不是战略性的，长期性的托举市场。
毕竟，以沪深300的角度来说，昨天的点位，和今年1月，某队大举卖出的点位相当。
如果你认为，这个点位就需要救市的话，那么，为什么今年1月份的时候要大举卖出呢？
如果3900点的时候，就需要大举入市托举的话吗，如果遇到更加极端的情况呢？
逻辑上，和具体的行为上，我们都分析得差不多了。
与其说是，某队在大举托市，不如说是，在今天V转之后，非常多的股民，希望是某队托市。
毕竟，如果反弹只是资金抄底或者韩国股市带动，这个理由，是远远比不上某队入场的。
所以，这种心态本身，也可以折射出，投资者当下的心境与预期。
三、
虽然今天的V转，和某队的关系可能性极小。
但是，这并不能说今天V转没有意义。
如果不是今天V转的话，以上午个股下跌的情况，24年以来的个股中位数的涨幅，恐怕真的要归零了。
2000和1000指数，上午仍然在继续踩踏。
至少，这波V转，极大的缓解了市场单边下跌的压力。
此外，今晚正式公布美国cpi数据。
核心cpi的数据，比预估的低上0.2%。
这当然是一个非常明确的利好。
消息公布之后，美元指数大幅度跳水。
同时，美债大幅度上涨，黄金大幅度上涨。
这意味着，本轮美元指数上涨，给全球流动性带来的冲击，将会大幅度的减弱。
那么，今晚美股的反馈就非常重要了。
正常来说，美股科技股应该会有一个很明显的反弹。尤其是下游的大厂们。因为他们资本开支的压力将会明显的缓解。
其次，要关注美股的题材概念股走向。
如果连降息都不能拯救SpaceX的话，那么，这一次就不是高点回撤40%那么简单了。甚至将会直接影响到后续两家大模型巨头的IPO。
总的来说，短期利好科技反弹，但长期，我们更看好xbi和美股高股息类品种的上涨。
那么，亚洲市场呢？
我们认为，将会极大地改善港股的流动性。继续看好恒生和恒科在7月份的反弹。
四、
今天，A股长期组合上涨0.66%。
沪深300上涨2.15%。
和沪深300对比如下：
今天，A股，我们仓位保持不变。
当下仓位为：100%股票。
今天，港股，我们仓位保持不变。
当下仓位为：99%股票。
五、
总之：
1，我们认为今天反弹的主要原因，是韩国股市的触底反弹的带动，以及主要指数跌到今年底部区间之后的资金大量抄底。虽然ETF明显的放量和净流入，但我们认为，今天和某队买入关系不大。
2，今天收盘之后，更加明确的利好是美国cpi数据好于预期。将会降低美联储加息的概率，以及延缓美元指数走强的趋势，从而极大地改善非美市场的流动性压力。当然，今晚美股反馈非常重要。
总的来说，我们认为，今天市场的v转避免了最糟糕的情况发生。但未来，个股的压力依然存在。7月份，还需要更加明确的政策信号支持。
