2026年上半年过去，保险行业交出了一份耐人寻味的答卷。金融监管总局数据显示，1至6月保险业累计原保费收入3.86万亿元，同比增长3.2%，增速较前5月回落1个百分点。6月单月保费6655亿元，同比下滑1.4%，已是连续第二个月负增长。
3.2%的增速，放在任何行业都不算差。但放在保险业——一个曾经动辄两位数增长的行业——这个数字背后透出的寒意，远不止数字本身。
保费增速放缓，只是表象
真正让人警觉的，是结构性的疲软。人身险公司6月单月保费4788亿元，同比下滑2.4%，二季度整体同比下滑1.8%。寿险单月保费已连续两月负增长。财产险前5个月保费6075亿元，同比下降0.88%。曾经拉动财险增长的三驾马车——车险、意外险、农险——集体失速。
有人把这归咎于“高基数”——去年同期的确卖得太好了。但高基数只能解释短期波动，解释不了更深层的信任危机。2026年5月，人身险公司健康险单月同比下降3.5%，意外险同比下降10%。连刚需产品都在收缩，这已经不只是“周期”两个字能概括的了。
“骗局”二字，并非危言耸听
2026年8月，瑞众人寿陕西分公司遭多名员工实名举报。举报人描述了一条针对老年人的“销售流水线”：先从第三方渠道购买客户信息，筛选老年群体；然后以免费领取米面油为诱饵邀约到场；接着组织集中式产品宣讲会，虚构“国家补贴”“政策返利”等概念，承诺3%至4%的固定回报率。
举报人亲眼目睹一位老人被忽悠购买200万元保险后想退保，按合同只能退回108万元。“印象最深的是一位老人被忽悠着买了200万元的保险，等回过神来要退保，根据保险法却只能退108万元，老人气得在公司号啕大哭。”
这不是个例。黑猫投诉平台上，关于瑞众人寿的累计投诉已达440条，“诱导消费”“虚假宣传”“拒绝退保”是高频词。农银人寿2025年退保金额居前三位的产品合计退保规模超19亿元。爱心人寿一款防癌保险产品退保率高达52.23%。中国人寿一季度多款主力产品退保金额合计突破20亿元。
“高演示利率”是如何变成骗局工具的
销售误导并非底层业务员的“个人行为”——它已经形成了一套系统化的操作模式。
2026年7月1日起，全行业分红险演示利率上限从3.9%统一下调至3.5%。但在此之前的多年里，3.9%的高档演示利率一直是各大险企分红险营销的核心卖点。而保险行业整体投资收益率长期稳定在3%至3.2%区间。3.9%的演示利率与实际投资能力之间，存在一个巨大的“信用缺口”。
部分销售人员正是利用这个缺口，模糊了“浮动预估收益”与“合同保底收益”的边界，将分红险包装成“保本高息理财”“定期存款替代品”。行业投诉数据显示，近年来人身险投诉中，超四成集中于分红险收益不符问题。一位消费者购买某百万医疗险，缴费8年共计1933元，首次理赔却被卡了17天。
复旦大学保险消保与可信研究团队对25家险企、89款主流互联网保险产品的测评发现，大量产品刻意弱化保障属性、强化理财属性。有产品对外宣传“年化5.8%终身收益”，实际测算40年后真实年化利率仅1.29%。
监管在行动，但信任重建需要时间
2026年，监管层密集出手。4月下发《人身保险产品“负面清单”（2026版）》，扩容至105条，新增针对分红险收益演示误导的禁令。7月，分红险演示利率新规、银保渠道65号文、《保险产品适当性管理自律规范》三项核心政策同步落地。长期期交保单佣金分3至5年发放——若存在销售误导，即便代理人已离职，保险公司仍可追回全部佣金。
但监管能管住制度，管不住人心。当“保险是骗人的”这句话从个体抱怨变成了社会共识，当退保率动辄超过50%，当老人被忽悠买200万保险只能退回108万——这些伤痕，不是几份文件能抚平的。
数据显示，近九成用户对保险持积极态度。但85.65%的用户愿意参考第三方测评榜单来避坑。近六成用户因“看不懂条款”踩过坑。需求在，信任不在——这才是保险业真正的困境。
“保险彻底卖不动了”这个说法，并不准确——保费还在增长，只是慢了。但“当年的行业骗局如今已被坐实”这句话，正在被一个又一个案例反复验证。当销售误导从“个别业务员的问题”变成“公司层面系统化、模式化的操作”，当老人被诱导购买的保险变成吞噬养老钱的黑洞——这个行业欠下的信任债，远不是3.2%的增速能掩盖的。
监管新规正在把漏洞一个个堵上。但比堵漏洞更重要的，是让每一个买保险的人，知道自己买的到底是什么。保险的本质是保障，不是理财，更不是骗局。这句话，行业说了几十年，也该做到了。
