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比亚迪（002594）9月销量出来了：46.36万辆，同比涨16.99%。
朋友圈一片欢腾。但我劝你先别急着开香槟，这份喜报里有几个数字，味道不太对。
单月是喜报，累计是成绩单
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9月单月确实猛，46.36万辆，比去年同期多了近7万辆。
但拉开前三季度一看：1-9月累计313.16万辆，同比下降3.94%。
注意，是下降。前几个月的坑挖得太深，9月这一波只能叫"回血"，不能叫"翻身"。
基本盘松了
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再看结构，更有意思。
9月纯电27.31万辆，同比涨33.21%，蹭蹭往上冲。
可插混呢？18.36万辆，同比下降2.36%。
插混是谁？那是比亚迪(002594)起家的王牌，DM-i当年可是横扫市场的存在。如今王牌增长熄火，靠纯电接力——接不接得稳，还得看后面几个月。
每卖10辆车，4辆发往国外
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最扎眼的是出口：9月出口18.07万辆，占当月总销量将近四成。
啥意思？国内增长见顶，增长引擎已经搬到海外了。
这是本事，也是软肋。海外单车利润是高，但关税大棒、贸易壁垒这些东西，可不看你的销量喜报。
结语
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要我说，002594的"国内销量神话"时代已经翻篇了。看这家公司，别只盯着月销有没有破纪录，往后得盯两件事：海外产能爬坡顺不顺，单车利润扛不扛得住。
销量是面子，利润才是里子。散户最容易犯的错，就是把面子当里子炒。
你周边朋友里，开比亚迪(002594)的是多了还是少了？如果是你，20万预算会选它还是其它？聊聊您的看法？
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