开工第二天
上海宣布了新一轮的楼市调控政策
如果单纯从政策本身来看，这个时间点有点出乎意料
比我想象中的要早一点
昨天可能你看到了一些喧嚣
今天各位看一些本质
如果你把这一次纳入整个上海楼市的发展轨迹
你就会看到一张完整清晰的趋势蓝图
作为一个成年人
谈论政策，我希望大家明确几个前提
第一，政策制定方有着比我们常规有的多的多的大数据
每一次政策的制定都是基于一次沙盘推演
我们去看推演的结果
也需要去看为什么要这样推演
第二，关于一些顾虑和担忧
其实我们知道，政策制定方更知道
但是在知道这些顾虑的背景下依然这么来做
这倒是又因为什么
所以需要去看为什么这个时候用这个形式进行调控
先贴一下政策整理内容
不过这点不重要，更多的希望大家理解调控
本质上需要理解每一次调控本质上是为了夯实整个产业链的结构完整
所以
有三件事至关重要
01、完成外地购买力对于上海需求的填补
很明显这一次所有的放松限购没有一条是针对户籍的
都是给外地客户的
1、外地人的买房社保条件从3年变成1年，也就是整个上海针对外地人的社保门槛变成了1年
2、外地人社保满3年买房资质等同于上海户籍的标准
3、没有社保的，其实可以根据居住证，只要你居住证满5年也可以买一套
门槛放到非常低的标准
并且没有地域的限制，可以买上海任何的地方
但是有一个问题就是
到底吸引外地需求是希望更好的激活刚需还是激活什么
我个人的理解
本质上更好的夯实改善甚至塔尖需求的补足
因为之前外环外本来限购门槛就是1年
这次更多的针对市中心
为什么要这么调
这其实也是上海过去一年市场数据的真实反馈
全上海的新房认筹数据中
310的比例在连续下滑
2021年左右还有45%的比例，但是在2025年已经下滑到37%了
市中心的比例虽然310的占比会高一点
但是不过也只有40%而已
上海有大量的新上海人和非户籍家庭买房的比例在提升
换句话来说
外地购买力已经是支撑整个上海楼市的重要力量
这一次放松本质上就是看到了这样的趋势
希望通过引入外地购买力夯实上海需求
而且这一次用于居住证5年也可以买房也可以看到这样的态度
可能很多人的第一反应是那些灵活就业的服务人员
但其实还有一部分人
就是一些集团高管的外派人员
他虽然在上海工作，但是他们的社保不在上海
这部分客群本质上也会被激活
02、用公积金最大程度的激活老破小
另外这一次的沪七条
应该算是我有史以来见过对公积金规范的最为完善的一次政策宣布
反正就是各种支持各种放松
这确实是二手房市场非常隐匿的一个问题
之前买房其实公积金使用范围各种受限
很多时候明明账户上有钱
但是最后都不能用
这一次不论是公积金的认房不认贷也好，还是各种上限的提升也好
本质上受影响最大的就是买老破小的这一类客群
理论上公积金可以使用的上限达到324万
换句话来说你有点继续弄个首付，在上海买个老破小基本上完全没有压力了
但是关键问题是
为什么这么在乎老破小的流动性
这背后就在于
上海的老破小是上海整个资产流动性最初始的环节也是最重要的环节
只有老破小流动起来，整个上海改善和豪宅的需求才会真正激活出来
说到这里你就可以理解年初为什么会有租赁市场收购老破小的政策（上海居然下场收购二手房，这背后…）
这背后也是这么一个诉求
这件事有用吗
这件事绝对有用
从2025年的第四季度开始到现在，上海已经保持2万套的成交很长一段时间了
但是每个月的2万套
这里面500万以下总价占据75%
200万以下的房子占据了44%
可以看出最近这一年有多少老破小因为价格降到位激活出了足量的需求
这次结合公积金政策，会把这个身位的需求夯实充分
从而保证二手房市场持续性的活跃
03，政策第一次有了主观态度的变化
这次政策有了很多细节的优化
比如说以前未成年子女因为上了爸妈产证之后，之后他们成年自己买房等于二套这种灰色地带
现在不关注他们未成年之前的产证痕迹
包括成年子女以前是首套，现在变成唯一住宅都免征房产税
包括公积金以前认房又认贷变成了现在的认房不认贷
这些修正在我眼里是什么意思
本质上是一次把过去一些强势政策制定完之后的一些盲区和误伤地带进行一次系统性的修正
不知道各位有感觉没有
以前楼市的政策，哪怕是激活市场需求
大多的措辞的言下之意叫：放松
就是还是觉得以前我限制你，现在我放松一点给你窗口期
这虽然没有错
但是在身位姿态上还是比较强势和主观的
而这一次的口吻大多数的言下之意叫：鼓励
希望你买房，支持你买房
相比较过去而言，有了更多平等和感同身受
为什么口吻很重要
身段决定姿态
口吻的调整意味着很多的注意力就会变化
我相信未来会对过去20年楼市上扬期，下所有政策进行一次系统性的复盘和整理
让想买房的人可以更丝滑的买房
杜绝任何不合理的误伤和影响
全力支持合理需求的正常释放
04、上海未来所有调控的阳谋是什么
其实很多人会觉得
怎么上海的调控逻辑和其他城市的不太一样
很多城市还都是比较清晰简单的一次性放松
怎么每次上海调控都是各种细则各种前提
理解起来很难，而且感觉力度也没其他地方要大
这其实一直以来都是上海运营的基本逻辑
不论是买房政策还是落户政策，一直是这样的
虽然细则每次都很多，但是有一个大前提叫做：通过调控，完成整体的供需关系匹配
这句话什么意思
其实不仅仅是上海楼市
大部分城市都一样
在楼市上升期的20年，虽然去化踊跃
但是狂欢之后留下的是巨大的供需不匹配
——比如在市场火热的时候，大量出让郊区地块，从而让核心区的供应量极度稀缺从而导致严重的供不应求
——比如为了增加套数供应颁布7090政策从而导致市面上的二手房同质化严重
类似这样的供求失衡的情况其实很多
但是等到楼市不好的时候
大部分城市本质上没有认真审视过这些结构性问题
然后选择最简单粗暴的直接放松的模式
这也导致了越放松越没人买
但是上海整个调控除了今天你看到的这个政策，结合这一年以及各种其他表象
可以总结为几点
1、所有的新增都是有效供应
所以你看到这么多城市核心区域的地块伴随着城市更新开始进入市场
你看到每块地对于户型面积的配比越来越少
包括未来对于一手房的操作越来越市场化
这些都是为了创造有效供应
让每一次的新增都能激活需求
2、直面二手房的本质问题就是流动性问题
其他城市最大的问题就是所有城市都只把注意力放在一手房和土地上
没有直面二手房的问题
二手房的问题从来就不是房价问题
而是流动性问题
只有二手房流动起来才能让资金流动起来才能更好的反哺到一手房和土地市场
现在我们看到的各种细则，就是为了激活二手房
从而完成整个楼市的蓄水池
这也是我认为上海楼市健康的根本
如果说过去两年整个上海楼市的调控方向不论是积分制还是放松限购调整
我认为主要的原则就是把需求合理分配
而这一次在过去需求分配完成之后，完成整个蓄水池的储备量
这也是我希望所有二线城市可以认真来研究上海楼市的调控逻辑
虽然每次政策都很细很烦
像做阅读理解一样
但是你始终能够看到这个城市在解决问题以及创造机会
这种事不是单点做
不是短期做
而要一直做才有效
如今我们要面对的每一个城市，都是在经历20年狂热之后的各种疑难杂症
这从来不是一蹴而就的事情
这需要定力
更需要持之以恒直面问题的态度和决心
05、所以回到最后
当然你说楼市完全没有问题了吗
当然不是
我们还需要面对个体收入的问题，还需要面对人口新增下滑的问题，还要面对经济转型升级各种问题
房地产一直是社会所有现象的浓缩和总结
所以也从来没有什么轻而易举
但是我为什么对短期内的现状看好
包括最近我们的文章可以说很少有这么系统清晰的表态了
上海楼市的安全垫到底在哪里
楼市明年到底会不会回暖
包括我自己也在这个周期来临之前换到更好的资产
当我开始买房了，没想到…
这一切的一切，本质上还是对于这个城市解决问题态度的信任
今年的楼市一定会不错的
市场最难的时候已经过去
虽然问题永远存在
但是只要直面问题，终究市场会兑现他该有的价值
好了，市场的喧嚣会过去，我说的观点也只停留在当下此刻
希望每个人都能够构建对于这个市场属于你们自己的世界观
然后做出对于自己有利的判断
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