网易财经11月20日讯 雷曼兄弟控股公司旗下的房地产开发商Archstone在周一表示，计划通过首次公开募股融资34.5亿美元，从而将成为美国市场最大规模的商业地产企业IPO。
Archstone是美国公寓楼业主和开发商。本次上市将采用房地产投资信托基金（REIT）的形式，如果在今年进行，将是2012年美国规模最大的IPO，仅次于Facebook和桑坦德银行墨西哥分行上市。
Archstone的文件并没有透露该公司计划发行的股票数量或者预期价格。部分分析师已经估计该公司的价值约为160亿美元，但是该公司一直在销售资产，使得难以确定其价值。
雷曼兄弟控股持有该公司大部分股权，预计达到约60亿美元至70亿美元。
Archstone将在纽约股票交易所上市，股票代码为“ASN”。如果该公司将至少90%的应课税收入以分红形式分配给股东，使用REIT形式的话，可以避免支付企业层级的所得税。
本次IPO还将受到密切关注，因为可以用来衡量其他房地产公司，例如百仕通集团的希尔顿酒店，进行上市的话表现会如何。
截至9月30日，该公司在美国拥有或持股的公寓社区达到169个（共54,442套公寓）。几乎所有都座落于沿海地区，拥有较高的出租率。大部分房屋位于加州南部、旧金山湾区、佛罗里达东南部和华盛顿特区、纽约市、波士顿、西雅图等地的都市区。
在第三季度，Archstone旗下在这些地区的公寓平均每月的租金为2408美元，而对于全部房产，平均月租金为2168美元，租用率为94.2%。
Archstone总部位于科罗拉多州Englewood，旗下还有多个社区（约合3506个公寓单元）正在建设中。该公司拥有的土地可以进行28个或以上项目开发，并且在德国10个公寓房地产项目拥有股权。
与其他公寓RETI相比，Archstone的债务收入比相对较高，其承担的债务部分与雷曼兄弟倒闭有关。
2007年，雷曼兄弟和当时美国最大的公寓业主之一——铁狮门房地产公司以融资方式收购了Archstone公司，交易金额为237亿美元。随着房地产价格下跌以及信贷资金开始枯竭，Archstone不能销售大厦以偿还部分贷款。Archstone在2010年以部分股权偿还债务，最终雷曼兄弟占该公司47%股权，其他银行合共占53%。
随着公寓价值反弹，雷曼兄弟控股寻求通过IPO剥离Archstone，但是这些银行予以阻止。雷曼兄弟通过两宗独立交易共出资29.8亿美元买下其他银行的股份。这些交易在今年6月完成。
截至9月30日，Archstone的债务为47亿美元。IPO收益将用于偿还债务。
Archstone预期到2013年底出售10亿美元其他房产，其中大部分已经在放盘，该公司表示，预测其债务相对息税折旧摊销前利润的比例可能为7.5或者更低。
该公司表示，花旗集团和摩根大通将担任本次IPO的承销商。
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