日本作为全球第三大经济体，基金市场依托2,100万亿日元本土资金池及“东京金融城市战略”，形成以投资信托为核心，VC/PE、ETF多元并存的格局。

在超宽松货币政策、外资流入增加及企业治理改革（要求上市企业ROE不低于8%）的推动下，权益类与跨境配置产品成为市场热点，本土机构与外资共同塑造市场生态。

随着日本股市的高歌猛进，日本投资信托行业的规模快速扩张，过往5年复合年化增长率达15%，当前已成为全球前十大投资基金市场之一。近些年，在长期低利率和高度老龄化的背景下，日本国内债券投资信托规模不断萎缩，股票类资产及海外投资规模不断上升，行业被动化、出海化趋势明显。

2024年，日本并购基金市场呈现爆发式增长，完成1,500笔并购交易，较2015—2022年均值增长两倍。随着日本人口老龄化加剧（65岁以上人口占比29.1%）、传统产业竞争力下滑，并购成为企业转型重要路径，预计2025年市场规模将突破3.5万亿日元。

日本基金市场未来将受益于本土产业升级、外资持续流入及金融改革深化。VC市场2025年交易规模预计突破60亿美元，本土CVC与外资协同投资成主流。并购基金市场规模将达3.5万亿日元，受益于传统产业转型与数字经济融合。投资信托跨境配置趋势强化，2025年海外权益类、新兴市场债券类产品新发规模预计分别达10万亿日元、4万亿日元。

编辑丨杨曦
审核丨秦婷
责编丨兰银帆

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