9月1日消息，中国证监会上海证监局公布关于银联商务股份有限公司（以下简称“银联商务”）首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在科创板上市辅导备案情况报告及辅导备案基本情况表，辅导机构为中金公司。
据了解，中金公司系于2020年8月与银联商务签订了《银联商务股份有限公司（作为辅导对象）与中国国际金融股份有限公司（作为辅导机构）关于首次公开发行人民币普通股（A 股）股票与上市之辅导协议》，该项目辅导已于2020年8月开始。
备案情况公示显示，银联商务是中国银联控股的，专门从事线下、互联网以及移动支付的综合支付与信息服务机构。
公开资料显示，银联商务持股5%以上的股东有4个，分别为上海联银创业投资有限公司（以下简称“联银创投”）、北京光际尚嘉咨询合伙企业（有限合伙）、浙江民营企业联合投资股份有限公司、珠海横琴鼎建华新投资合伙企业（有限合伙），股权关系较为清晰。
此外，中国银联股份有限公司也直接持有4.1434%银联商务股份。考虑到联银创投系中国银联旗下全资创投企业，因此中国银联对银联商务最终收益股份有接近60%。值得注意的是，和银联一样，银联商务也没有具体的实际控制人。
银联商务成立于2002年，只晚于其母公司中国银联几个月，堪称国内最早一批从事银行卡支付及电子支付受理环境建设的拓荒者，2011年获得首批中国人民银行《支付业务许可证》。
值得注意的是，作为一家以银行卡收单为主业的支付机构，银联商务可以说是大额罚单的“开创者”。在对第三方支付监管趋严背景下，早在2016年7月25日，央行就通报了对银联商务的千万级罚单。处罚信息显示，经核查银联商务存在诸多严重违规现象，决定依法没收银联商务违法所得613.43万元，处以罚款2653.7万元，对其总公司及五家分公司相关责任人给予警告并处罚款。
2016年10月，银联商务引入光际20亿元人民币投资，光际成为银联商务第二大股东，持股约9.3%。2017年7月，银联商务发出公告表示，经中国人民银行批准，将公司名由“银联商务有限公司”变更为“银联商务股份有限公司”，注册资本增至人民币16亿元。对此，银联商务向媒体回应表示，更名首先是顺应全体股东的诉求，同时按照资本市场要求，更名为股份公司也是对接资本市场的相关必要条件。
从那时开始，就有不少人坚信银商将独立上市。在估值方面，银联商户的“身价”并不高。其中，在2016年、2017年的两笔转让中，银联商务的计算估值保持在180多亿元。
2016年11月8日，据银联商务的股东雅戈尔发布的公告，其与珠海横琴鼎建华新投资合伙企业签订《股权转让协议》，以6.51亿元的价格转让银联商务有限公司1750万元出资额（占银联商务注册资本3.49%）。按此计算，当时银联商务估值为186亿元。彼时雅戈尔德董秘刘新宇当时对媒体回应表示，原先投资银联商务，是由于银联商务有上市的可能。但考虑到尚无具体上市时间表，因此套现离场，可投资到更有前景的项目中。
2017年1月，达华智能参股的卡友支付拟将持有的银联商务0.278%股权转让给上海云熠，获得约1.8亿元的收益。按此计算，银联商务的估值为180亿元。
到了2018年5月，天业通联于发布公告表示与控股股东关联公司佳盈兴隆签订股份转让意向性协议，拟以现金方式收购佳盈兴隆所持的银联商务的股份，交易总金额不低于3亿元且不超过3.6亿元。公告称，转让方合法持有目标公司6117.29万股股份，占目标公司总股本的3.82%。若按此推算，如天业通联以3亿元～3.6亿元收购佳盈兴隆所持有银联商务的全部股份，银联商务目前的估值则不足95亿元。
95亿的估值，与此前相去甚远。不过后来也证明了这是一次“乌龙”，天业通联随后澄清，收购仅是西藏佳盈所持的银联商务股份的一部分，而非全部。根据银联商务向媒体的回复，天业通联转让标的为银联商务1.4348%的股份，交易价格为33000万元。按此计算，银联商务估值接近230亿元。
考虑到这些都是前几年的交易案，对目前银联商务的估值参考意义不大。目前在A股独立上市的支付公司仅有拉卡拉一家，截止至发稿时，拉卡拉市值超过300亿元。而无论是股东背景、营收还是交易体量，都更优秀的银联商务会否超越拉卡拉？更何况，银联商务要上的还是科创板。
热门跟贴