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对于分红型储蓄险，投保人最关注的就是“分红究竟能分多少”。

首先，监管上有相关规定。

2020年2月21日，银保监会发布《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》，明确了分红险红利分配演示利率上限，并将红利分配比例统一为70%，来防范行业利差损风险，防止公司通过分红演示进行恶性竞争。

然而，作为“非保证收益”的储蓄险，分红险收益与保险公司投资情况挂钩，在一定程度上，很难给投保人足够的安全感。

随着金融市场利率下行，股市持续走弱，投资收益预期艰难，很多客户担心“分红险会不会出现‘零分红’的情况”？

那么，就请华博精算师为大家分析一下：

分红保险的分红可能会长期为零吗？

从理论上来讲，是有可能的！

举例说明，一款分红险预定利率是3%，但实际上，保险公司的投资收益每年都不到3%，就没有盈利空间去分红。由此，若状况不改变，就可能出现连续几年的分红都是零的情况。

那么，这种情况出现的可能性大吗？

不大！甚至可以说几乎不会存在。

“长期分红为零”理论上有可能性，但实际很难发生。

“保险公司能分红多少”其实是由两个因素决定的：

一是保险公司的分红能力，就像例子中所述，分红能力取决于险企的投资能力，投资收益率高时，分红也会相应增加。

但能力只是一方面，实际能分到多少比例，还取决于保险公司的分红意愿。

下面我们从保险公司的能力和意愿两个方面来分析：

从能力上来看，近十年我国整个保险行业的平均的投资收益率是5%。而按照监管的要求，分红险的预定利率的上限是3%。

也就是说，就算是最激进的分红险，预定利率也只能达到3%。

那么，5%的投资回报率，减除3%的预定利率后，会产生至少2%的利差收益。可见，保险公司是具有分红的能力的。

从意愿上来看，保险公司肯定想多留些钱在自己口袋里，但是按照监管的规定，保险公司的可分配盈余中至少有70%要分红给客户，剩余才可分配给股东。

此外，保险属于强监管行业，监管部门对险企的分红实现率也高度关注。“分红到底分了多少？”，“和保险销售时相比，实现程度怎样？”将来都是要公开的。

在一定程度上，也会影响保险公司的分红意愿，毕竟投保人都非常关心承诺的未来能不能得到。

可见，即使险企具备了分红的能力，没有分红的意愿也不行。但因为有监管规定及市场需求，分红比例始终会保持在合适的区间。

所以，未来分红险是不会出现长期分红都是零的情况的。