投资顾问朱会山，执业编号:S0880619020041

很多投资者心里有疑惑，投顾为什么越来越喜欢推荐基金投资?我想通过本文对基金投资的四点建议，传递一些正确的投资理念，解开大家心中疑虑。

一、为什么不建议去买股票，而是买基金？

为了清晰理解股票和基金投资结果，回顾过往收益和风险情况，我们用股票指数和偏股基金指数收益情况作对比。我们列举几个牛熊期间，近20年时间偏股基金指数和中证500涨跌幅，偏股基金指数大幅领跑宽基指数。

数据来源于WIND

截止2021年11月17年时间偏股基金指数近11倍收益，中证800近4倍收益。从波动幅度看，熊市时偏股基金指数回调幅度要小于指数回调。显然，偏股基金指数更值得我们投资。很多投资者会偏好眼前波动收益，倾向股票投机，实际上频繁的操作，导致收益过山车，无法做到资产累计增长。相信很多人看到一些新闻：说某投资者，忘记密码近10年后基金收益翻好几倍。股票收益虽然很吸引人，但很少有人能做到收益不断累计，波动越大的市场反而很难守住收益。比如期货市场因为杠杆波动风险更大，能盈利的个人投资者寥寥无几。因此波动相对小的资产更容易守住盈利。何况，基金长期的收益完全跑赢股票指数的。

数据来源于：中国基金报

为啥不买股票，上张图统计很清楚。2015年6月12日买入申万一级行业，最终只有三个行业上涨。股票高点买入，绝大部分会被套。见过身边一些投资者，恰好赶在2015年6月买股票的，现在对投资毫无兴趣。因为股票深套，对投资失去信心。如果拿偏股基金指数举例，2015年股市高点买入基金，或者2007年高点买入，投资结果和股票千差万别。

二、证券投资，请大家一定清楚概率和胜率！

2015年高点买入，赚钱行业有几个？胜率多少。4600只股票买入一只，选对上涨的股票概率多少？而上涨股票里面只有10%股票不断新高。你买到持续上涨股票概率又是多少？下面仔细跟大家聊下胜率。拿2020年举例子（数据来源于雪球公众号），基金正收益比率为96.82%,股票正收益比率为53.82%。投资随便买个基金大概率是赚的，而股票赚赔的数量占比各一半。有兴趣的投资者可以搜索下，2018年、2019年和2021年基金与股票正收益比率，基金胜率明显高于股票。那我为何不买胜算高的基金，而非要选做可能亏的股票。

三、为什么基金建议长期投资？

持有时间拉长，胜率大幅提高。根据WIND和好买基金研究中心数据，偏股基金指数持有三年、五年、十年的胜率，数据统计根据任意不同时点买入滚动持有不同时段的盈亏情况。若持有3年胜率78.35%，持有5年92.54%，而10年胜率为100%，半年胜率是比较低的。关键点在于，数据统计的任一时点，即使2008年最高点，滚动持有5年依然基金赚钱胜率很高。时间越长，投资基金胜算越大。而且我们不需要高抛低吸。那些投资技能我们一般人无法具备。何必做超出我们能力范围的事，非要短线股票操作，几年下来，体验最深刻的就是心累，而且不见资产显著增长！所以既然我们不会选择时机，只有你选择对资产，做基金投资就是正确的路，选出优质基金组合，长线持有。往往简单有效的投资道理只需要不断执行，容易收获复利！

四、为什么基金建议要分散投资，而不是重仓一个？

先从统计学角度，选择投资一个标的，如果要求持续上涨他的概率很低，不确定性更高。举个例子我们总想买一个行业里涨的最好的公司，除了短线高手，我们往往买不到那样的公司，甚至买的更差公司。为了提高确定性，我们通常建议ETF，获取整个行业公司的平均涨跌幅，至少我们的胜算大大提升。

图片来源于网络

其次看上面的图片，横轴代表基金数量，纵轴代表基金波动风险。单只基金波动风险很大，随着数量增多，波动风险变小。基金数量越多越分散，波动风险会降低。为什么我们会建议分散配置，分散配置好几个行业，配置10个行业和一个行业那个确定性更高呢？其次分散风险，去年2月相信配置葛兰的医药基金的投资者伤害很深，回调超过40%。配置单个行业看起来盈利很美，当风险暴露即便大幅的盈利是要还回去的。每个季度基金公布季报持仓，公募基金分散配置好多个行业，持仓是比较分散的，这也是为什么偏股基金指数能有那么卓越的收益而且不会错过某些行业上涨的机会。

以上四点投资顾问建议，投资者可以慢慢理解。 基金不需要择时，当然为了提升收益，尽量低位 多配置 。持有时间越长，赚钱胜算越高。尽量分散投资， 避免暴露单一行业风险和错过其他行业上涨机会 。 把真正有效的投资简单化，重复做，时间会是最好的朋友，让你拥有复利的回报。

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