作者：鱼叔财道 Fish-9527-001

前天A股全面普涨，昨天几大指数，又出现了全面下跌，基本符合之前的分析。

国内外经济基本面并不牢靠，市场基本处于随机游走状态。存量资金博弈下，涨涨跌跌，此消彼长。

作为创业板的扛把子，宁王大跌5%，也带动新能源板块，以及创业板一起大跌。

而根据乘联会公布的数据，8月新能源乘用车零售销量达到52.9万辆 ，同比增长111.2％。1-8月新能源乘用车批发366.2万辆，同比增长119.4%。

股价下跌，新能源车销量又是暴涨，是否意味新能源可以抄底了呢？可能没那么乐观，有这么几个点需要关注：

01/ 价格已经反映了预期

4月反弹以来，新能源板块相关公司的股价，很多都翻了一倍。这里面的逻辑，除了全市场的超跌反弹，还有大家对于新能源车销量的预期。

尽管在3、4月份经济基本面很差的情况下，新能源车的销量同比增长依旧是翻倍的，渗透率更是超预期的接近了30%。

我们都知道，股市反映的是人们的预期，股价会提前预期而行动。因此，可以说翻倍的价格，已经提前透支了未来的业绩。

02/ 美联储将鹰派进行到底

自8月27日全球央行年会以来，美联储主席鲍威尔，一直在给市场传递鹰派言论，表示首要任务，就是压制通胀率。

虽然美国7月份的，CPI数据环比有所回落，但依旧在高位。本轮通胀并非由需求端引起，完全是欧美作死，引发能源供应不足。

目前看，供给端的问题，很难在短时间内解决，那么美国就需要一场衰退来消化高通胀。

而6月份美股的这一轮反弹，显然是鲍威尔不愿意看到的，市场对于美国经济软着陆还抱有幻想，美联储急需毁灭这个幻想。

债市已经开始反映这种预期了，美国10年期国债收益率，已经处于近10年来的最高水平，这对成长板块无疑会形成一定压制。

03/ 我们该如何布局新能源板块

首先，新能源是未来的趋势，属于高景气度板块，这个是毋庸置疑的。但是，东西再好，也需要等价格降下来；

第二，乘联会提高了今年新能源车的销量预期，从全年600万辆，提高到650万辆。

按照目前销售366万辆计算，那么剩下的4个月，平均每个月需要销售差不多75万辆，这个是有一定的压力的，需要等待验证；

第三，等待美联储加息速度放缓，目前市场对这一块普遍的预期是，年底美联储可能会放缓。这个也不用着急，我们只需要等待即可，无需抢跑。

04/ 总结

第一，新能源车虽然销量火爆，但是股价已经反映了预期，需要等待新的数据验证；

第二，美联储持续加息，带来全球经济衰退，等经济出清后，市场利率会重新走低，利于成长板块布局；

第三，对于高景气的新能源，如果怕踏空，可以采用定投的策略，边投边验证逻辑，但是节奏一定一定要慢。

全文完！