概要：

上周其实是较大幅度反弹的一周，沪深300累计涨幅达4.59%，涨跌幅数据是较可难的，但全市场仅62%的股票数上涨，也即指数类权重股表现较优，而今年退市股已达20只左右，常态化退市正在逐步形成，即使行情大好，绩差股或也将被打入冷宫，很难有市场不分好坏，一起普涨的现象了，结构市将继续。

当前市场对底部的预期较一致，市场底而非经济底，经济底要看7月后的相关宏观数据，既然预期较一致，而当前市场结构也的确偏低部，在降息的“恩泽”下，资金面外流似有初步遏制，故策略上，大胆干就好，尤其AI+中特估主线，仍值得重视。

以下为本人分析框架日常复盘分析等，有些枯燥，欢迎私信评论交流：
一、当前市场结构与风格如何？
1. 主要指数涨跌与估值情况
近30日(共20个交易日)以来，沪深300指数11天上涨(涨跌幅约0.48%)，中证1000指数11天上涨(涨跌幅约1.01%)，沪深300有8天跑赢中证1000。近段时间市场整体表现一般，大小盘风格并不是很明显，短期整体上行，大盘风格或将占优。当前沪深300、中证1000估值分别为12.04(33.85%分位数)、2.29(24.87%分位数)，市场整体估值中性。

2. 全球股市状况
美股市场整体下行，表现较弱，短期累计走势较强；欧洲市场涨跌不大；亚太市场小幅上行；恒生指数涨1.07%，短期累计涨幅较大；富时A50涨0.79%。

3. 个股涨跌与结构
全市场约3094只股票(59.79%)上涨，涨停(超10%)个股数约71只，市场情绪偏中性，约2354只股票(45.49%)位于其60日均线上方，市场多数股票处于近期均价附近。

4. 市场情绪（留意持续时间）
全市场每日上涨股票数占比，最新约为59.79%，近一月平均每日约有46.25%，市情绪偏中性，仍处于该指标近一年来中位数附近，或仍将持续。

二、当前市场资金状况(风险偏好)
1. 杠杆资金(高风险偏好)状况
目前融资余额约15098.1768亿，平均单票(共约2450只票可融资)融资余额约6.16亿，处于近10年票均融资余额16.0%分位数，杠杆资金风险偏好较低。当前票均融资余额在加速下降。

2. 基金份额分布
a. 当前(2023-06-16)，股票及混合型高风险基金份额合计约63853.47亿份，处于上升趋势中。债券及货币型低风险基金份额合计约187900.18亿份，处于上升趋势中。高风险型基金份额增速高于低风险型，基金市场风险偏好偏高。
b. 新发行的高风险基金份额合计约965.95亿份，为近两年来新发行高风险基金份额2%分位数，在市场相对低位新发数量少，或为市场情绪低迷，基金发行较难所致。

3. 基金资产分布配置
从公募基金产品定期报告(2023-03-31)资产配置统计数据来看，股票类资产环比增长约4.45%，达99828.43亿，同期股票型和混合型基金市值环比基本持平，也即说明基民申购赎回股类基金基本持平。货币及债券资产配置环比增速分别约为22.32%、0.49%，股票类风险资产的环比增速与货币、债券类低风险资产相当，基民们风险偏好偏均衡。

4. 陆港资金流向
a. 北上资金净流入约105.46亿，近7日累计净流入约143.91短期内资金流向其实并不很明确，或更偏向于净流入。
b. 南下资金净流入约-96.26亿，近7日累计净流入约-76.57短期内资金以流出为主，且流出继续。

三、当前市场行业偏向如何(投资方向)？
1. 行业指数涨跌与估值情况
a. 当前申万一级(31)行业多数行业上涨，通信，计算机，建筑装饰Ⅰ行业涨幅靠前，公用事业，银行，商贸零售行业跌幅较大，近5日多数行业也上涨，短期或偏强。
b. 近一月以来，各行业涨跌较均衡，综合近一月涨跌天数来看，社会服务，计算机，通信，传媒Ⅰ行业表现相对最强，钢铁Ⅰ，煤炭行业表现相对最弱；而从当前各行业PE、PB估值综合来看，没有估值高于75%分位数的行业，约有9大行业估值低于25%分位数，其中，综合，环保，房地产，石油石化，医药生物行业低估最多。

2. 各行业成分股表现与结构
a. 申万一级行业(31)中，各行业成份股最新收盘价位于其60日均线上方的股票数占比，一半左右的行业超50%，市场结构偏中性，上、下空间均较大。其中，通信(80.56%)、汽车(74.7%)、传媒(73.88%)该指标相对居前，钢铁(11.11%)、煤炭(20.0%)、石油石化(24.44%)该指标相对靠后。
b. 从各行业成分股最新涨跌比来看，约22大行业成分股上涨数超50%，单日市场表现较强，各大行业及其相应最大涨跌成分股统计见下表。

3. 基金产品股票投资行业分布
从基金定期报告(2023-03-31)来看(剔除市值小于100亿的行业)，基金经理们在制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，金融业三大行业配置最多。而相对于上个报告期(2022-12-31)，信息传输、软件和信息技术服务业，文化、体育和娱乐业，建筑业三大行业配置市值增长最多，而房地产业，租赁和商务服务业，金融业配置市值降幅居前。

4. 基金重仓股-申万行业配置
a. 从基金定期报告(2023-03-31)披露的重仓股统计数据来看，基金经理们在医药生物、电力设备、计算机三大行业配置重仓股市值最多。而相对于上个报告期(2022-12-31)，约19大行业重仓股市值上涨，同期约25大行业指数上涨，重仓股市值上涨行业数与同期行业指数基本持平，或许说明基金经理们的操作较充分的反应在市场中。
b. 各行业重仓股进、加、减、退个股清单请问作者要。从重仓股市值与同期行业指数涨跌背离的情况来看：重仓股市值大幅上涨，同期行业指数却在下跌,基金经理们或在加仓的行业有：商贸零售。重仓股市值大幅下跌，同期行业指数却在上涨,基金经理们或在减仓的行业有：有色金属。

四、潜在的投资机会追踪
1. 国内大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种：连豆一、连豆二、连豆粕、郑菜油、连棕油、郑菜粕、郑油菜籽、郑尿素、连豆油。
近一周[涨]幅超7%的品种：连焦煤、连棕油。
近一季[涨]幅超20%的品种：郑棉花、沪锡。
近一季[跌]幅超20%的品种：连焦炭、连焦煤、郑纯碱、郑尿素。
近半年[跌]幅超25%的品种：连焦煤、郑纯碱、郑尿素。
近一年[跌]幅超30%的品种：连苯乙烯、连焦煤、郑菜油、连棕油、连液化气、郑纯碱、郑尿素、连豆油、沪低硫燃油。

2. 国际大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种：豆粕、玉米、燃料油、大豆、小麦。
近一周[涨]幅超7%的品种：豆粕、玉米、燃料油、燕麦、大豆、小麦。
近一月[涨]幅超15%的品种：玉米、燕麦、小麦。
近一年[跌]幅超30%的品种：轻质原油、燃料油、燕麦、小麦。

免责声明:本报告旨记录本人对市场的看法思考，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自负。