理财投资升级365问之12——信用债与利率债有什么区别？

在11问中，超哥给大家解释了什么是利率债，基本上指的就是国家、政府和央行发行的债券，其价格与市场利率负相关，基本不用担心违约，最多是拿到手里等待还本付息。

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如果是公司或企业发行的债券，则被称为信用债，这类债券有违约风险，不过一般风险越大，对应收益也相应越高，其差额的部分就是对投资者的风险补偿。

企业债指数可以用来代表信用债的表现，其比国债指数波动更大，收益也更高，平均年化收益达到了6.6%。

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相较于利率债，信用债受市场利率的反向影响比较小，同时还受信贷周期的影响，即社融的影响。

信用债最怕的是“钱荒”和紧信用过度引起的“暴雷”违约，也就是市场流动性不足引发的，当旧债到期，而新债由于“钱荒”发行不成功，致使企业现金流断裂从而“暴雷”，越发生“暴雷”，大家就越不敢买债，市场利率就会越高！其实这时反而通过市场“出清”，信用债基本就要触底反弹了。

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超哥给大家敲黑板，普通投资者不要自己去买企业的信用债，因为你根本没有能力去调研债券的质量，即使是通过基金去购买信用债，也需要多买几只信用债基金，从而分散风险。