11月21日，全国银行间同业拆借中心披露，兴业消费金融股份公司将于11月24日发行2023年第一期金融债券，计划发行规模为15亿元，期限为3年期，主体评级为AAA，债项评级为AAA。此次发行的金融债券将为消费金融公司拓宽融资渠道，同时也将促进公司的业务发展和提升普惠金融服务能力。
目前，消费金融公司的融资渠道主要包括股东存款、同业借款、银团贷款以及发行金融债券等。其中，金融债券因具有融资期限较长、利率较低等优势，已成为头部消费金融公司的重要融资手段。
然而，发行金融债券的门槛较高，自2016年中银消费金融发行持牌消费金融公司的首单金融债以来，仅有5家消费金融公司成功发行，总规模为310亿元。
今年8月，央行重启暂停两年之久的消费金融公司金融债券发行，10月份国家金融监督管理总局公布新版《非银行金融机构行政许可事项实施办法》（下称“新规”），自2023年11月10日起施行，原银保监会于2020年3月公布的原规定相应废止。新规在对消费金融公司设立、出资人变更、募集发行债务和资本补充工具等方面的规定有变化。新规简化了消费金融公司债券发行程序，明确资本类债券储架发行机制，这无疑给持牌消金公司融资带来了新的渠道。
兴业消费金融经营情况
公开资料显示，兴业消费金融是一家成立于2014年12月的金融机构，注册地为福建省泉州市，注册资本为53.20亿元。其中，兴业银行股份有限公司持股66.00%，是公司的控股股东。
公司主要经营消费金融业务，并利用股东资源、团队和风控等优势进行业务拓展。
1.公司运营情况
在运营方面，兴业消费金融的贷款余额呈现逐年增长的趋势。截至2022年，贷款余额为749.22亿元，较上年末增加29.05%。截至2023年6月，贷款余额为812.59亿元，较年初增加8.46%。贷款具有金额小、风险分散的特点。
公司的获客渠道包括线上和线下，主要产品是针对稳定收入的个人和家庭，用于旅游、教育等消费用途的信用贷款。
主要产品“家庭消费贷”是针对稳定收入的个人和家庭，用于旅游、教育等消费用途的信用贷款。展业模式为线下推广，通过面签面谈确认客户申请意愿真实性，防范欺诈和伪冒风险。展业区域覆盖近50座城市，重点拓展长三角和长江经济带。截至2022年，线下业务贷款余额为621.12亿元，占总贷款余额的82.90%。截至2023年6月，线下业务贷款余额为613.55亿元，占总贷款余额的75.51%，较年初下降。
此外，兴业消费金融还利用资源优势开展线上业务，主营5万以下小额贷款，客户可在线自助申请，经自动化审批后发放。2022年发放线上业务贷款的笔均金额为0.85万元，截至2022年末线上业务贷款余额为128.10亿元，占总贷款余额的17.10%。截至2023年6月末，线上业务贷款余额为199.04亿元，占总贷款余额的24.49%，较年初增长7.39个百分点。
2.财务情况
兴业消费金融自成立以来，信贷规模稳健增长，盈利水平提高。2020-2022年贷款和垫款总额年复合增长率为35.30%，2022年末总额为749.22亿元，同比增长29.05%。生息资产规模稳步增长，2022年实现利息及手续费收入120.44亿元，同比增长20.12%。
融资成本随市场资金面动态调整，2022年受市场利率下行及主体市场认可度提升影响，融资成本同比下降。业务规模扩张导致总债务增长，2022年末总债务为643.84亿元，同比增长22.77%。利息及手续费支出共19.71亿元，同比增长8.93%。净营业收入增长受益于业务规模增长，利息及手续费净收入实现100.74亿元，同比增长22.58%。
营业费用率逐年下降。受业务规模扩大及宏观经济增速放缓影响，不良贷款余额增长，2022年计提贷款及垫款信用减值损失42.66亿，同比增长66.50%。在上述因素共同影响下，2022年实现净利润24.93亿，同比增长11.80%。
3.资产质量
截至 2023 年 6 月末，兴业消费金融总资产 831.23 亿元，贷款和垫款净额和存放同业分别占 93.71% 和 4.08%。信贷资产是公司的主要风险来源。随着信贷业务规模扩大和宏观经济增速放缓，公司不良贷款余额上升，拨备计提力度维持较高水平。
截至 2022 年末，公司不良贷款余额为 16.04 亿元，不良率为 2.14%，关注类贷款余额为 10.73 亿元，逾期贷款余额为 24.70 亿元。
2023 年以来，信贷业务规模持续扩大，公司不良贷款余额相应增长，截至 2023 年 6 月末，不良贷款余额为 17.75 亿，关注类贷款余额为 8.53 亿元，逾期贷款占总贷款的 2.86%。公司拨备覆盖率较年初下降 28.37 个百分点至 231.68%。客户集中度风险较低，主要提供无抵押、无担保的小额信用类消费贷款。
因公司主营线下贷款，与同业相比，单户金额仍相对较高。公司为全国性经营，业务区域相对比较分散，截至 2023 年 6 月末，线下业务前五大业务区域分 布为上海、福建、江苏、安徽、四川，其占比分别为 12.52%、11.50%、10.76%、9.20%和 5.83%，其他地区贷款余额占比较低。
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