近日，招联消费金融通过全国银行间同业拆借中心公布了2024年第一期金融债券发行公告，公告内容显示，拟发行18亿金融债券，主体信用AAA，债券信用AAA，品种为3年期固定利率，承销商为招商银行等机构，其债券相关发行也披露了业务流程的细节。
【公司背景以及员工情况】
资料显示，招联消费金融于2015年3月6日成立，注册资本100亿，股东由招商银行和中国联通共同出资100亿，持股比例均为 50%，截至 2023 年 6 月末，公司共有员工 1,417 人，其中，本 科及以上学历占比 99.8%。
【资产规模，增速惊人】
截至 2023 年 6 月末，招联消费金融资产总计 1,732.40 亿元，负债总计 1,546.11 亿元。发放贷款和垫款余额为 1,643.56 亿元。
最近三年及报告期末，发行人资产总额分别为 1,083.11 亿元、1,496.98 亿元、1,643.46 亿元及 1,732.40 亿元，总资产年复合增长率为 20.67%；
贷款余额分别为 1,091.82 亿元和 1,527.73 亿元、1,676.07 亿元及 1,781.58 亿元，年复合增长 率为 21.64%；
【风险情况，虽有上升，依旧稳如泰山】
不良贷款率分别为 1.78%、1.83%、2.22%及 2.31%，逾期贷款方面，最近三年及一期末，招联消费金融的逾 期贷款金额分别为 30.86 亿元、52.81 亿元、67.29 亿元及 66.89 亿元，逾期贷款规模处于合理范围。
【盈利能力，消费金融领域长期第一】
最近三年及报告期，招联净利润 16.68 亿元、30.63 亿元、33.29 亿元及 18.62 亿元，逐年增长；股东权益由 2020 年末的 110.28 亿元 增加到 2023 年 6 月末的 186.28 亿元。
【两大产品体系，好期贷和信用付】
1.“好期贷”：招联金融的现金借贷产品，最高授信额度高达20万，最长期限36个月；
截至 2023 年 6 月末，“好期贷”贷款余额为 1,080.97 亿元，贷款笔 数为 2,571.24 万笔，笔均贷款金额为 4,204.08 元，贷款平均期限为 11.68 个月。
2.“信用付”是互联网信用支付产品，为客户用于信用消费方式，享受最长 40 天免息和最长 24 期分期的付款服务。
截至 2023 年 6 月末，“信用付”贷款余额为 700.61 亿元，贷款笔数为 11,499.28 万笔，笔均贷款金额为 609.26 元，贷款平均期限为 6.58 个月。目前主要在招联消费金 融自有电商平台、股东方中国联通的消费场景以及与互联网平台合作的消费分期中使用。
【获客方式：自营获客、股东协同和第三方合作渠道开展业务】
1.自营获客方面：司自有品牌 APP、微信公众号、小程序、招联商城等自有入口进行获客，另外还拓展 信息流广告、应用市场等付费模式获取更多流量。
2.股东协同方面：公司与招商银行和中国联通进 行业务协同，在互联网端实现招商银行 APP 引流“好期贷”产品，根据风险和价格与招商银行 错位营销； 同时，公司在中国联通 APP 线上开展常态化活动，并依托中国联通线下业务渠道和 场景的天然优势投放消费分期贷款，联通分期“主力军”作用进一步凸显。
截至 2023 年 6 月末， 公司自营获客及股东协同渠道贷款余额占比约为 77%。
3.第三方合作渠道方面:公司与蚂蚁、抖音 等头部互联网平台合作，互联网平台负责获客并向客户提供线上申请贷款的入口。
【客户集中度】
截至 2023 年 6 月末，公司发放贷款笔均 贷款金额较上年末下降至 1,891.46 元，金额在 4 万元以下贷款占发放贷款和垫款总额的 63.79%。
【主营业务分布特征】
招联消费金融近三年相关借款人地区、 用途等放款分布情况及截至 2023 年 6 月末贷款发放金额分 布情况分别如下：
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