周末，又有一些有关美国生物安全法案消息传出，什么5.15众议院版本生物法案可能举行法案修订听证会、耶伦对中国医药行业发表强硬言论等等开始出现。
其实大家大可不必天天精神紧绷的去关注这些，试问华为因为美国制裁而消失了吗？
8年豁免期，说明药明不比芯片，华为和中芯可以脱钩，对于药明康德，美国可不敢轻易脱钩。
完全否了，没有台阶，干脆来个8年，8年拜登尘归尘，新继任者换了两届，期间8年再8年，再修改甚至废除。这都是可能。
8年，中国强大到市场比美国强大，药明在不在意美国市场还真不一定，在国内哪个药企有实力敢与药明抢蛋糕？
实力就是拳头是一切的根本。
有人会说，药明不是华为没有那么强大的技术，那么问题又来了，药明就是一个廉价的打工仔，美国制裁你干嘛，哪个老板会辞退一个高效又廉价的打工仔？
如果足够牛，那么会无惧制裁，如果可有可无那又没必要制裁。
这个大家在担心什么？其次，真的全面制裁，药明生物2023美国业务占比47％，股价跌了63％，药明康德也从90多跌到了港股的最低32，目前药明系市值加一起也就1800亿左右，恒瑞医药2900亿，三星生物市值3000多亿，美国把单子全砍了，药明业务全线收缩，最后营收盈利不如恒瑞和三星生物？
物极必反，这个世界没有什么是单边谁离不开谁，我们需要美国的市场和高科技，他们就一定不需要我们的便宜衬衫和劳动力？
真的脱钩，我们就不可以开拓其他市场？新东方在如此严厉的政策打压之下都能绝处逢生，你们又在怕啥？
注意（药明生物2023年底在手项目有688个，最赚钱的三期开发、商业化生产增加了30％，2024不出大的意外营收稳稳的增长）。
CRO这个行当现阶段最大的问题是产能过剩。很多CRO公司在过去几年扩建很多产能。结果碰到了行业寒冬，结果就是疯狂卷价格。
后续医药行业CRO面临的问题就是营收和利润的双下滑。你们去看看现在这几家CRO公司的财报，是不是从23年开始都出现了下滑。而且医药行业现在根本没有转好的迹象。这些CRO公司的苦日子还得再过几年。
本来很多国内CRO公司都陆陆续续开始转做出海了。因为国内太卷没利润了，国外还是有项目可做的。结果老美一个制裁，直接堵死了很多CRO公司的后路，药明康德就是最大的受害者。
所以我一直说，药明这家公司现阶段不能碰，因为国内的业务支撑不起药明这么大的市值。
但是很多韭菜就会在自己的梦里，居然爱上了药明，非得嘴硬说是底部。那真是谁都救不了你们了！
总结：
1、这只是一个在讨论阶段的提案而已，很可能只是做空港股的工具。
2、美国不会跟中国医疗产业脱钩，他们需要14亿人口的庞大市场（我们在创新药方面外部需求超大），需要中国高端廉价高效的人才，这对他们药物企业是巨大助力。
3、即使药明被制裁，其他CXO也没有渔翁得利的可能，除非你就是一个一无是处的苦劳力。再次声明药明，药明并非纯中国企业。核心层全是美国人，你可以去查，把这个端了，让其他真国企得利？
4、药明目前在手订单，足够支撑几年稳定的收益，目前市净率仅剩1多一点，现金流充足，即使出现极端它还可以开拓国内、欧洲、其他市场，不会死，唯一可能死的就是核心高管道德风险，他们掏空公司放弃公司。
5、非农数据大幅低于预期，降息时间提前，今年预计还是有2到3次25个bp，6到9月首次降息，对创新药周期回暖直接提供利好。
热门跟贴