重磅！农业农村部监测，全国能繁母猪已持续减产17个月，但是5月末最新能繁母猪存栏公布，较4月末明显回升，这意味着持续17个月的母猪去产能阶段，也许将要结束了！对养猪人来说，这也预兆着下一个猪周期转折点的出现......
母猪存栏上升，猪价要跌？
猪周期是一个“圈”，随着能繁母猪存栏总量的增减而变化。当前周期处于行情上升期，主要受益于过去17个月以来母猪总量持续缩减，但5月末能繁母猪存栏量开始转折上升，也大概率预兆着周期下行的转折点到来。
据农民日报报道，5月末全国能繁母猪存栏量3996万头，同比下降6.2%，较2022年12月末的阶段性高点减少394万头。
值得注意的是，3月末、4月末能繁母猪存栏分别为3992、3986万头，5月末相较前两个月都有明显的回升。
这也意味着，全国持续17个月的母猪去产能阶段可能正在结束，接下来将进入“产能上升期”。
作此判断，不仅是母猪总量上升的表象支撑，还有三大市场背景佐证：
一、猪企扩张，行业复养、增产积极——从5月份以来，龙头猪企们就纷纷开始扩张、扩产，如神农新建现代化猪场，还有唐人神投4.74亿增产，以及“正邦科技”回归并宣布提升产能等等。
二、能繁母猪跌到三年来谷底，迎来转折点——从母猪存量走势来看，能繁母猪总量在过去3年内呈“M”型走势，但从未跌到过4000万头以下，当前已是绝对谷底。
三、行情大好，周期进入增产逻辑——最重要的就是猪价很好，并且预测未来最少半年内都非常可观，大家都想多养猪、多赚钱，因此行业复产、增产是“大势所趋”！
那么，这是否也意味着将来周期要下行，未来猪价得跌呢？
新生仔猪同比下降7.0%
首先，从短期情况来看，随着能繁母猪存栏量的下降，从去年12月份至今年5月份，全国新生仔猪数量同比下降7.0%，预示着接下来的半年内，生猪出栏上市量将较去年同期有所减少。
并且根据季节性消费规律，下半年的猪肉消费量将高于上半年，例如5、6月份猪肉消费需求通常比3、4月份多5%—10%。
而且今年的猪肉进口量也再创新低，1-4月进口猪肉仅34.0万吨，同比大降48.4%，是近8年来的最低水平！
退一步讲，虽然5月末能繁母猪存栏环比上涨，但也依旧处于4000万头以下的低点，对后市猪价也仍旧利好。
不过我们也要特别注意一点——当下增产的不止是母猪，还有二次育肥和压栏！据测算，一个月内全国生猪平均多压栏10天出栏，将相应增加约30万吨的猪肉供应，这对后期猪价可起到一定的“削峰”作用。
因此农业农村部生猪产业监测预警首席专家王祖力也指出：“总的来看，生猪产能总体处于合理区域，下半年全国生猪出栏量和猪肉产量与去年同期相比会有所下降，但降幅有限，下半年消费旺季猪价还可能回升，但猪价不具备（进一步）大幅上涨的基础。”
简而言之，未来半年内猪价不会大降，但要在现有基础上大幅上涨的话，也不会很持久，行业基本维持在一个不错的盈利期。
长期行业内卷，微利成常态
从长期来看，5月末母猪增产反映出一个重磅信号——行业增产积极，非常内卷，微利恐成为常态。
毕竟，虽然现在猪价很好，但无论是猪企还是养殖户，其实赚钱也不超过两个月，今年目前为止还是亏损！
再加上过去三年来的亏损和负债，无论猪企还是养户，其实大家的日子都没有那么好过。所以此前也有人预判，也许全国母猪还会减产1-2个月，甚至减少到3600万头左右的，因为3588万头是全国母猪存栏“绿色产能区间的下限”。
但是，很显然大家刚缓一口气，才刚刚于5月盈利一个月，增产的步伐就蹭蹭蹭的上来！
这虽然对短期行情影响不大，却反映出大家对产能提升的紧迫和盈利的焦虑，生怕落在别人后面！
因此长期来看，养猪业的内卷程度并未因亏损而降低，反而还在加剧——成本要内卷，产能更要内卷。因为大家都信奉了“薄利多销”，只有产能多才能赚到钱。
好在，有国家在顶层设计上为养猪业设定了一个“上限值”，以此来保障行业不会再进入下一个“史上最长猪周期”。
史上最长猪周期VS超长产能去化期
猪业同仁们都清楚，过去3年多以来大家深度亏损，因而被称为“史上最长猪周期”。
而在最长猪周期的推动下，我们也迎来了超长的产能去化期。
严格来说，养猪亏了3年，母猪就减产了3年！
全国能繁母猪总量在2021年6月达到4564万头的顶峰，虽然在中间呈现“M”型走势，但大势来说还是以减产为主。
因此，现在能繁母猪存栏降到4000万头以下是全行业过3年苦日子才熬出来的宝贵成果！
虽然现在开始回升，从不好的一面来看会导致猪周期逐步下行；但从好的一面来看母猪涨幅并不大，却反而给全行业敲响一次警钟，不能再重复3年前的错误，看着猪价涨就疯狂增产，那样只会损害全体养猪人的利益！
当然，今天和3年前最大的改变是，全国的能繁母猪正常存量标准降到了3900万头，并且这一顶层设计已经落实到了各省各市，相信能够对行业的无序扩张有所限制！
总之，5月末能繁母猪再次接近4000万头，希望“猪老大”们心中有数，咱们不必再经历下一个“史上最长猪周期”！
热门跟贴