据媒体报道，最近一两年全球多元化配置渐热，伴随着QDII额度告急，多只场内QDII基金溢价成为常态。

从美欧日股市来看，目前都处于技术8-9级风险周期，而9级风险为最高等级技术风险，这说明发达市场的股市普遍处于大周期高位，处于超级牛市末期，这个周期中投资风险明显大于收益，因此就外部风险投资而言，目前主要是一个回笼期，而不是一个好的投入期。

鉴于美欧日的债务规模高速增长，且基数过高，因此美欧日的金融风险是以债务风险为基础，若美欧新一轮的降息不能对冲股市高风险，将大概率触发金融危机，由于新一轮的金融危机必然伴生着严重的债务危机，因此其危险性远远高于次贷危机，这种情况下，外部投资很容易遭受重大打击，包括低风险资产都是如此，所以这里完全有必要提示华尔街的剪羊毛风险。

这个世界没有不破的资产泡沫，我国目前就处于资产挤泡沫周期，而外部资产泡沫之所以没有破，是因为美欧利用加息周期引导国际资本回流美欧市场，这是国际货币特色决定的。但过高的利率导致美国公共与私人债务同步激增，随着美债规模的激增，美联储高利率政策的危险性也在不断提高，这种情况下美联储就不得不被动降息，否则债务难以支撑，但降息会缩小美国与非美国家之间的利差，这可能促使美元流出，会导致美元明显贬值，又可能威胁资产高泡沫，这令美国金融市场变得异常复杂。

美欧经济当前主要依赖于资产泡沫的支撑，一旦美欧股市趋势回落，服务业就会遭受严重冲击，而美欧经济又主要依赖于服务业的支持，所以经济会快速下沉，这种情况下，触发经济危机的概率就比较高。如果美欧降息维稳了资产高泡沫，没有触发危机，但通胀会在降息条件下走高，美欧经济又高概率直面滞胀问题，这比经济危机还要可怕，若在滞胀周期中为了控制通胀而加息，资产泡沫定会爆掉，经济危机必然来临。

不要认为西方的资产泡沫是永恒的，事实上经济危机周期律才是西方经济的铁律。按美欧日如今的债务经济模式发展下去，爆发债务危机是必然趋势，而债务危机之所以可怕，因其本质是信用危机，并会打穿美元等国际货币的底层逻辑，这对一个国家或经济体而言将是致命性打击。

所以犹太财团自次贷危机以来所主导的金融游戏越来越疯狂，当前所主导的货币游戏则更加危机，这场游戏的结局只有两个，要么噬人要么反噬自身，几乎没有中间路线，因此美国的对外政策才会更加激进。

只要我国坚决维护金融安全，美国必然自爆。可叹的是，在中美博弈的最关键时期，我国的巨额财富却通过少数人之手流向了美欧国家，这不仅打击了我国经济还维稳了美欧市场，这些资本若不能回流，早晚都是犹太资本的祭品，这也导致我国被釜底抽薪，所以国内的金融输送是一个极其严重的问题，这个问题处理不好，在中美博弈中我国就会处于下风。

数据显示，截至7月27日，QDII联接基金共计46只（不同份额合并计算），其中33只暂停大额申购或暂停申购，占比高达69.56%。这些基金的限购对国内投资者还算是负责任的，也是对跨境投资者的警示。

这些QDII基金有必要进一步套现、加大分红力度并建议投资人赎回，短线来看这对基金有些利益损失，但中长期来看则会赢得战略利益，如果引领投资者跨越了这一轮外部金融风险，未来会赢得共赢局面。而国内投资者则需全面加强跨境投资的风控，应加速回笼资金。（本文系馨月说财经原创文章，转载请注明作者及来源于网易号馨月说财经）