8月19日金融早报：美联储今年票委称是时候降息了|美债|美联储|美股|金融早报|降息|黄金价格

今天是8月19日星期一，由于上周经济数据提振美国经济软着陆信心，加上美联储降息预期再次得以稳固，美股表现强势，三大指数均创年内最佳单周表现，标普纳指七连涨，前者距离新高仅有约2%的差距。

上周道指一周累计上涨2.94%，创今年迄今的最大单周涨幅。标普500指数上涨3.93%，纳指上涨5.29%，均创下自去年11月以来的最大单周涨幅。

上周四公布的零售销售数据远强于经济学家的预期，且上周初请失业金人数下降，两者都证明投资者对经济衰退的担忧被夸大了。在本月早些时候，经济衰退担忧一度使美股遭到抛售。

另外上周早些时候公布的PPI与CPI通胀数据也增强了人们对经济软着陆情景的信心。这些数据也支持了美联储将在9月份的下次政策会议上开始降息的预期。

如此一来，市场的预期是能够在经济避免硬着陆的情况下美联储开启降息，这是最理想的情况。不过这并不是板上钉钉的情景，因为上周CPI显示核心通胀仍然顽固，投资者仍需关注更多的经济数据。

本周，市场或许能获取更多证据，因为周四凌晨，美联储将发布上一次FOMC会议的纪要，与此同时，全球瞩目的杰克逊霍尔央行年会也将召开，鲍威尔将在北京时间周五晚间22点登台发表演讲。

由于市场预期兜兜转转又回到了“美联储降息25个基点”的共识上，所以市场对鲍威尔的预期相当温和。例如法巴银行的经济学家们，在本周的研报中表示“鲍威尔讲话的关键亮点，将是承认通胀方面的进展足以允许开始降息”。

美联储 FOMC 今年票委戴利表示，近期数据让其“更有信心”认为通胀已得到控制。现在是时候考虑调整当前 5.25%-5.50%的利率区间，尽管劳动力市场正在放缓，但“并不疲弱”。

【市场概况】

国际油价

由于伊朗暗示在加沙停火谈判期间暂缓对以色列的报复，国际油价回吐部分风险溢价。WTI原油盘中一度跌破75关口，最终收跌1.92%，报75.41美元/桶；布伦特原油最终收跌1.66%，报79.07美元/桶。

国际金属

美东时间8月16日，COMEX黄金期货主力合约上涨45.4美元/盎司，涨幅1.82%，报2537.80美元/盎司美元/盎司。LME期铜收跌33美元，报9116美元/吨。LME期铝收涨2美元，报2366美元/吨。LME期锌收跌20美元，报2762美元/吨。LME期铅收涨2美元，报2036美元/吨。LME期镍收涨54美元，报16373美元/吨。LME期锡收跌65美元，报31903美元/吨。LME期钴收跌1100美元，跌幅4.23%，报24900美元/吨。

国内期货

8月16日，国内商品期货收盘，互有涨跌。氧化铝、沪锡等涨超2%，沪铝、PX等涨超1%，短纤、纸浆等小幅上涨；焦炭跌超2%，尿素、热卷等跌逾1%，沪镍、螺纹钢等小幅下跌。

美、欧、亚太股市

美股三大股指集体收涨，道指收涨0.24%或96点，标普500指数涨0.2%，纳指涨0.21%。纳斯达克金龙中国指数收涨1.9%，京东(JD.O)涨超8%，阿里巴巴(BABA.N)涨4.5%，理想汽车(LI.O)涨近7%。

欧股主要股指多数收涨，德国DAX30指数收涨0.77%；英国富时100指数收跌0.43%；欧洲斯托克50指数收涨0.68%。

亚太股市集体上涨，日经225指数收涨3.6%，进入技术性牛市。

港、A股市

港股高开高走，恒指高开176点报17286点，低见17255点后重拾升势，最多涨超300点，重新站上年线。午后恒指延续涨势，最多曾升360点报17469点，截至收盘，恒指收涨1.88%，本周累涨1.99%，科指收涨2.21%，本周累涨0.65%，恒指大市成交额1014亿港元。盘面上，物流、LED、公共运输股走强，互联网医疗股强势反弹，科网股大涨；电脑器材、出版、百货股走低，影视娱乐、能源股再度回调。个股方面，京东物流(02618.HK)涨超22%，京东(09618.HK)、京东健康(06618.HK)均涨超8%，金蝶国际(00268.HK)、美团(03690.HK)均涨超5%，阿里巴巴(09988.HK)涨近5%；长和(00001.HK)跌超3.5%，联想集团(00992.HK)、阅文集团(00772.HK)均跌超3%，华虹半导体(01347.HK)跌近2.5%。

A股三大指数震荡调整，截至收盘，上证指数涨0.07%，深证成指跌0.24%，创业板指跌0.08%。盘面上，AI眼镜概念再度大涨，博士眼镜四连板，联合光电、卓翼科技、创维数字等涨停；华为海思概念大涨，汇中股份、力源信息、天邑股份、惠伦晶体、世纪鼎利20%涨停；银行板块走强，中国银行、建设银行、工商银行盘中股价创历史新高。农林牧渔板块走低，正虹科技、神农集团等跌超5%。新冠检测概念、星闪概念、辅助生殖概念、铜缆高速连接概念等板块也涨幅居前，EDA概念、航空、新型城镇、旅游、建材等板块跌幅居前。沪深京三市下跌个股超3500只，两市成交金额逾5900亿元。

美指美债

上周五，美元指数跌跌不休，最终收跌0.636%，报102.4，周线录得三连阴，为3月份以来最长跌势。美债收益率全线回落，基准的10年期美债收益率收报3.885%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率险守4%关口，最终收报4.06%。

其他行情概览

【国际要闻】

1、美国房地产市场持续受到高利率的压力，7月新屋开工和营建许可均超预期回落。此外，美国8月密歇根大学消费者信心指数初值录得67.8，略超预期的66.9，为五个月来首次上升；一年期通胀率预期初值如期维持在2.9%不变。截至上周，对9月美联储大幅降息50个基点的押注上周回落至25%。

2、美联储FOMC今年票委、旧金山联储主席戴利认为通胀已受控，现在是时候考虑降息了。美联储芝加哥联储主席古尔斯比称，经济和劳动力市场出现警告信号。鲍威尔近日与美国大行CEO举行闭门会议，以避免资本改革计划法律战。

3、中东局势-布林肯一年内第九次访问以色列；加沙停火谈判定于8月21日重启，拜登称以哈“越发接近”达成停火协议，以色列表示谨慎乐观，哈马斯称以总理仍在阻碍达成停火协议；巴勒斯坦总统计划访问加沙地带；伊朗预计将推迟对以色列的报复计划，以便让调解人有时间推动达成停火协议；以军称真主党向北部社区发射了55枚火箭弹，袭击中没有人员伤亡。

4、俄乌冲突-俄罗斯库尔斯克核电站所在城市上空传出巨大爆炸声；乌军使用无人机袭击了扎波罗热核电站发电机组附近一条员工经常通行的道路，IAEA称“扎波罗热核电站的安全状况正在恶化”；美国已拨款近1.3亿美元扩大JASSM增程巡航导弹和LRASM反舰导弹的生产；白俄罗斯称军队已在与乌接壤的整个边界部署完毕，乌方称未记录到边境附近人员或装备数量增加；泽连斯基：在库尔斯克行动目的是在俄领土上建立缓冲区。

5、美国共和党副总统候选人万斯所乘波音飞机出现紧急情况迫降。

6、据悉伊朗准备通过其领土转运俄罗斯天然气。

7、对冲基金自2021年以来首次转为日元净多头。

8、日本已决定将外贸法规适用于芯片制造设备，作为确保稳定供应链的努力的一部分。日媒称日本年度防卫费或首超8万亿日元。

9、法国左翼政党威胁要对法国总统马克龙启动弹劾程序。

10、泰国前总理他信之女贝东丹·西那瓦当选泰国新一任总理。泰国国王正式批准佩通坦·钦那瓦出任总理。泰国发布皇家赦免令，前总理他信等约5万人将获释。

11、李在明再次当选韩国最大在野党共同民主党党首。

12、必和必拓智利铜矿工会因薪资条件提高暂停罢工。

13、非洲年内猴痘病例数已超去年全年，猴痘疫情已扩散至欧洲和亚洲。世卫组织敦促增产猴痘疫苗，欧洲疾控中心上调感染风险级别。

【重要事件及数据】