主持人只需要列出并总结所有追求生成式AI的超级大公司的投资，就可以介绍的营收。
英伟达刚刚发布的这份财报被认为是近年来科技界最重要的一份财报，因为在人工智能领域的战争中，英伟达是唯一的军火商。
尽管英伟达最近一度成为全球市值最高的公司，但随后又迅速回落，但它仍然是市值最高的AI科技公司。其本季度营收300.4亿美元创下新高。然而市场的反应是：其股价暴跌。
英伟达还宣布，将于第四季度开始量产其最强AI芯片，此前传言该芯片因设计缺陷而推迟生产，预计将在第四季度带来数十亿美元的营收。
黄仁勋称，为了迭代模型，未来对算力的需求可能会增长十倍以上。同时华尔街日报还透露，其正在洽谈新一轮数十亿美元的融资，估值将超过1000亿美元。
本轮融资很大一部分将用于AI算力投入，英伟达或将成为最大受益者之一。
黄仁勋在财报会上表示，未来一年将是伟大的一年，虽然明年AI是否会取得重大突破还是未知数，但只要模型训练离不开算力，未来一年就一定属于。
为摇摆时代注入一剂强心剂
之所以将英伟达财报视为“全球科技的关键时刻”，主要是因为
这份财报的表现不仅关系到英伟达自身的发展和股价，还对全球科技乃至金融行业的产业链产生更为广泛的影响，并可能对目前热门的AI相关股票产生重大影响。
在财报发布前，摩根士丹利就表示，如果英伟达营收超预期，将带动AI相关股票上涨3-15%，反之则导致AI股崩盘。美国银行则认为，如果英伟达业绩令人失望，可能会出现10%的波动，也就是3000亿美元左右。
因此，英伟达的财报不仅是对公司自身的一次考验，更是对整个人工智能投资和半导体行业的一次“全民公投”。
网友制作的X表情包
7月底，美国股市进入衰退行情，出现大规模恐慌性抛售，尽管8月在经济数据和美联储降息的暂时支撑下有所反弹，但这次反弹可谓“脆弱”，当下市场的脆弱性让投资者时刻警惕可能出现的二次恐慌性抛售。
这时候的财报显然是一个很好的导火索，一旦“蝴蝶扇动翅膀”，暴风雨就在所难免。
尽管华尔街分析师公开表达了坚定的看涨态度，但他们心里也知道，市场很可能正处于泡沫破裂的边缘。纳斯达克指数在过去 10 个月内上涨了 50% 以上，美国联邦基金利率再次创下高点。没有人能够真正预测接下来会发生什么。
彭博社认为，尽管英伟达的业绩表现不错，但在越来越多的投资者担心AI热潮的持久力之际，其足够强劲的季度业绩无疑是一剂强心针。
英伟达财报显示，数据中心业务仍为主要收入来源，占总销售额的88%，总额近263亿美元，较去年同期增长154%，超过预期的252.4亿美元。
2025 财年数据中心收入预测
财报发布会结束后，黄仁勋在接受采访时也强调了“主权AI”的概念。即各国开始意识到知识和数据是国家资源，这些资源应该用来改造国家的数字智能。最终几乎所有国家都会意识到应该建设自己的AI基础设施。
服务自主 AI 的方式是与当地互联网提供商合作，例如日本政府对多家互联网公司进行了数十亿美元的补贴，印度、加拿大、英国、法国、意大
利、新加坡、马来西亚等均有补贴数据中心计划。
当被问及中国AI的发展情况时，英伟达在电话会议中表示：“中国市场已经成为我们数据中心收入的重要来源”，该收入在第二季度环比增长，但仍低于监管前的水平。
尽管“市场充满竞争”，但仍将“努力寻找更多市场机会，特别是在数据中心、汽车等细分领域。”显然，英伟达仍然非常重视中国市场。
黄仁勋在财报电话会议后接受采访
将带来“颠覆性变化”
除了营收表现外，系列GPU能否兑现承诺也被视为其股价走向的关键因素。
这款以数学家、统计学家戴维命名的芯片，被誉为“最强AI芯片”，发布时，最初的计划是“第二季度开始出货，第三季度加速生产”。
但后来，据消息称，该芯片因设计缺陷导致生产问题，上市时间改为2025年。摩根士丹利曾在一份研究报告中表示，“平息延期带来的担忧比增加营收更重要”。
对于这个问题，黄仁勋其实在上次财报电话会议上就给出了直白的回答：“你别无选择。”
每年都会更新下一代产品，如果你要等我下一代产品，那你就失去了训练的时间和先发优势。
在电话会议中，也重申了上一代产品H200的技术领先性，超出预期的市场表现也证明了这一点。
此外， 还在电话会议中详细介绍了其 AI 芯片计划。更多详细信息请阅读 APPSO 此前的文章
“深夜爆料！英伟达发布全球最强AI芯片，性能提升30倍，黄仁勋是这个时代的乔布斯”
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的首席财务官表示，目前市场对的需求远高于供应量，“人们的期望令人难以置信”。
此前有报道称，台积电CoWoS-L的上市计划一再推迟，原因是台积电CoWoS-L的封装良率不足95%。不过，现在这个问题已经得到解决，并且已经有不少完成的样品交付给客户。
未来，将加速生产，预计在2025财年第四季度交付价值10亿美元的产品，通过优化的线缆和冷却系统，以及大量的软件支持，为不同国家和地区不同行业的客户提供下一代AI驱动。
在电话会议中，强调新一代平台将会改变游戏规则，通用计算将过渡到加速计算，人体工程学软件将过渡到基于AI和机器学习的软件。
样品正在发送给我们的合作伙伴和客户。-X for AI 和 AI 是两个正在实现大规模的新产品类别，展示了全栈和数据中心规模的平台。在整个堆栈和生态系统中，我们正在帮助领先的模型制造商提供消费者互联网服务，现在为
企业提供服务。
他还认为，未来数据中心会通过更加分散的分布，进一步降低能源消耗，这其实和前任CEO艾瑞克在斯坦福演讲时的观点非常一致。
Eric将AI行业目前的发展阶段，比喻为电力作为能源的早期。电力发展初期，并没有立刻取代蒸汽机的生产力优势，而是经过30年的改良，由电力发展而来的分布式电源改变了工厂布局，进而推动了装配系统的出现，从而带来了生产力的飞跃。
黄仁勋也曾多次在演讲中介绍的解决方案——AI工厂。
这是对从销售AI硬件向提供AI服务转型的一个巧妙隐喻，可以帮助企业在特定应用场景中构建和部署性能更佳的自有AI解决方案。
在这次电话会议中， 表示已经与 OEM 和 ODM 合作伙伴共同构建了超过 100 个基于系统的参考架构，将多个 GPU、APU、NV Link 交换机、网络芯片和扩展软件结合在一起，实现更好的协同作用。而且这些系统设计非常快速、高效且具有成本效益：
我们可以在系统内和跨系统优化芯片和软件。因此，如果你拥
有 50 亿美元的基础设施，我们可以将性能提高一倍，而你的成本仍然是 50 亿美元。所以我认为最佳性能就是最低成本。
人工智能不只是芯片问题，未来会成为一个复杂的系统问题，算力仍是基础。
英伟达在财报电话会议上表示，未来对算力的需求“可能每年翻一番”，未来可能需要目前10倍甚至20倍的算力。作为最强算力供应商，英伟达很可能凭借其对下一代AI工厂的布局继续“飙升”。
不过值得一提的是，虽然营收超出预期，但在营收公布之后却先涨后跌，这或许与对第三季度的营收预期较为保守有关。
彭博社报道称，英伟达预计第三季度营收约为325亿美元，较去年同期增长80%，但低于市场对英伟达第三季度营收379亿美元的最高预期，引发对其爆发式增长势头减弱的担忧。
芯片未能如约交付让很多人猜测其中可能还存在难以解决的问题，虽然的实力毋庸置疑，但这些猜测都有可能成为引发连锁反应的隐忧。
本文来自微信公众号“APPSO”，作者：APPSO，经授权36氪发布。
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