作者：张伟坚
编辑：乔风雷
2024年券商的日子不好过，银行的日子也好不到哪里。就拿2024年上半年来说，A股42家上市银行中，25家中11家营收、净利润双降。
值得一提的是，净利润超10%降幅的只有两家，“福建系”厦门银行位列其中。就在厦门银行公布2024年上半年财报后的第二天，截至当日收盘，厦门银行跌去6.94%。紧接着，在随后的几天里，不知发生了什么，厦门银行的股价“一泻千里”竟然九连跌。
图|厦门银行股价表现（来源：东方财富）
市值方面，截至今日总市值约为119.55亿元，厦门银行的市值已经从近两个月的峰值——143.04元。也就是说，不到半个月的时间，厦门银行的市值已蒸发23.49亿元。这一表现令机构投资者及散户“瑟瑟发抖”。
其实，厦门银行在资本市场也曾有过短暂的辉煌。其作为福建省最早上市的农商行，还是被当地所看好的，而厦门银行也没让大家失望，2020年10月，上市后不到两个月的时间，其股价就一路飙升至15.48元/股。
花无百日红！从高度被市场寄予厚望，到现在令市场担忧，厦门银行在短短的4年间发生了什么？又究竟是什么原因令厦门银行的营收、净利润垫底？面对厦门银行这样的现状，行长吴昕颢似乎进退两难。
承压：厦门银行营收及净利双降
财报数据显示，今年上半年，厦门银行实现营收28.92亿元，同比下降2.21%；归母净利12.14亿元，同比减少15.03%；扣非净利12.13亿元，同比减少14.7%。营收、净利润双降，这还是近五年来头一遭。
同时，这个净利润降幅，在已公布业绩的银行股中断崖式垫底。
对于业绩下滑，厦门银行解释，在LPR持续下调、市场利率持续走低、存款定期化趋势未见改善等的环境下，公司息差较同期收窄，影响净利息收入的实现。报告显示，上半年厦门银行净利差和净息差分别为1.06%和1.14%，同比分别下降0.22个百分点和0.20个百分点，在已披露半年报业绩的15家A股上市银行中垫底，而且远低于此前国家金融监督管理总局披露的2024年二季度商业银行净息差1.54%的平均水平。
上半年，厦门银行手续费及佣金净收入、公允价值变动损益、汇兑净收益、其他收益、其他业务收入、资产处置损益均出现同比下降，降幅分别为8.09%、34.29%、71.79%、74.37%、72.22%和105.05%。可以看出，厦门银行投资收益的大幅增长未能覆盖其他板块的业务下滑。
值得一提的是，厦门银行的信用减值损失也出现较大幅增长。由2023年上半年的1.9亿元增长至今年的4.64亿元，这也是造成净利润出现较大幅下滑的重要原因。
受累：利息净收入大幅减少拖累业绩
从财报中可以看出，受净息差进一步收窄影响，利息净收入大幅减少拖累厦门银行业绩。
今年上半年，厦门银行实现的利息净收入为20.01亿元，相比去年同期出现了10.58%的下降。这表明在当前的宏观经济环境和金融政策下，银行在利息收入方面面临了一定的压力。
利息收入作为银行传统的主要收入来源，本报告期内仅达到62.26亿元，几乎未实现增长。这可能与市场利率水平、贷款投放规模及结构、资产质量变化等多种因素有关。
与利息收入形成鲜明对比的是，利息支出同比增长了5.94%，达到42.25亿元。这一增长可能源于存款成本的上升（如存款利率上调）、存款结构变化（如高成本存款占比提升）或是银行为吸引资金而采取的积极策略。利息支出的增加直接压缩了净息差，对银行的盈利能力构成了挑战。
由于利息收入增长缓慢而利息支出快速增长，厦门银行的净息差明显承压。净息差是衡量银行盈利能力的重要指标之一，其收窄意味着银行在同样的资产规模下，能够获得的净利息收入减少，进而影响到整体盈利水平。
在利息净收入下滑的背景下，非利息净收入对于厦门银行的重要性更加凸显。非利息净收入主要包括手续费及佣金收入、投资收益、公允价值变动损益等，这些收入来源相对独立于利率变动，有助于增强银行收入的多元化和稳定性。因此，未来厦门银行可能会加大在非利息收入领域的拓展力度，以缓解利息净收入下滑带来的压力。
风险：个人贷款不良率升高，资产风险压力增加
资产质量方面，截至2024年6月末，厦门银行的不良贷款余额16.13亿元，不良贷款率为0.76%，与年初持平；拨备覆盖率为396.22%，较年初下降16.67%。对此，厦门银行在半年报中解释称，主要系针对部分基本面正常但受外部经济环境变化影响出现风险信号的客户，公司基于审慎原则将其分类下调为关注。
尤为值得关注的是，报告期末，厦门银行个人贷款不良率高达0.99%，较年初上升0.48个百分点，即半年就增长了91.12%。
厦门银行解释道，2024年上半年，国内经济整体回升向好，但仍呈现结构性差异，部分个体工商户经营出现困难，叠加抵押物价值下跌影响，个人贷款不良率有所上升。后续该行将加强贷中管控，持续推进高风险客户的清退。
由于整体信贷市场需求疲软，加之众多客户倾向于提前偿还贷款以减少利息负担，特别是按揭贷款领域的显著影响，今年上半年，该行在个人住房贷款与个人消费贷款方面均遭遇了规模缩减，具体表现为个人住房贷款减少了17.89亿元至209.04亿元，个人消费贷款则缩减了1.2亿元至67.46亿元。
然而，个人经营贷款领域却展现出不同的趋势，其贷款余额逆势上扬，较去年末增长了1.45%，达到465.19亿元，并占据了贷款与垫款总额的21.81%的显著比例。
值得注意的是，厦门银行在报告中并未直接公布个人经营贷款的具体不良贷款额及不良率，而是将个人贷款整体不良率的显著攀升归因于个人经营贷款不良余额的增加，这间接反映了该行在个人经营贷款资产质量上面临的挑战不容忽视。
此外，该行半年报中对于信用风险的担忧情绪明显，特别是提及了房地产行业调整对信用风险的波及，特别是零售业务中的个人经营贷款与住房贷款资产质量可能进一步承压，这进一步印证了该行在个人经营贷款不良状况上的严峻形势。
然而，厦门银行并未详尽披露个人经营贷款的不良贷款数额及不良率，而是简单地将个人贷款不良率的迅速攀升归咎于个人经营贷款不良余额的增加，这一做法间接反映了该行在个人经营贷款不良控制方面所面临的严峻形势。
其半年报中明确表达了对信用风险的深切忧虑，特别是指出房地产行业正处于调整期，这一调整直接波及信用风险，尤其令零售业务中的个人经营贷款与住房贷款的资产质量面临更大压力。
综合上述分析，对于厦门银行而言，当前不仅需要致力于提升业绩，还需面对风控领域的重大挑战，寻找有效的解决策略无疑将是一场艰巨的任务。
变阵：谢彤华辞去厦门银行CRO职位
随着半年报的公布，厦门银行亦宣布了一项人事变动通知，其中指出谢彤华已辞去首席风险官的职位，不过，她仍保留副行长及董事会秘书的身份。与此同时，该行董事会已批准任命行长助理陈松兼任首席风险官一职。
公开资料显示，谢彤华曾任厦门银行国际业务部总经理助理、国际业务部副总经理（主持工作）、产品发展部（国际业务部）总经理、公司业务部（小企业信贷部及国际业务部）总经理、泉州分行行长、行长助理，福建海西金融租赁有限责任公司董事等职位，工作内容偏运营管理。但从履历上来看，陈松似乎更适合首席风险官一职。
厦门银行行长吴昕颢曾表示，作为服务地方经济的重要金融力量，厦门银行积极贯彻中央精神，落实监管部门和市委市政府的相关要求，紧紧围绕为中小微企业纾困解难，持续发力金融产品创新，不断丰富中小微金融服务。
图|厦门银行行长吴昕颢（来演：资料图）
厦门银行发布的半年度报告中已透露出风险加剧的迹象，其中，作为不良贷款潜在来源的“关注类贷款”规模显著扩张，与去年末相比激增了18.26亿元，总额达到48.30亿元。进入2023年以来，厦门银行遭遇了客户违约的挑战，典型案例如去年3月，知名闽系房企三盛集团在贷款展期后未能履行对厦门银行的2.85亿元还款义务。可见，发生这样的事，让厦门银行行长吴昕颢进退两难。
随后，厦门银行采取了法律行动，向福州市中级人民法院提起诉讼，但遗憾的是，该案因不属于法院直接受理的民事案件范畴而被驳回，并转交至公安机关处理。针对此笔贷款，厦门银行已计提了相应的损失准备金。
对于上述关注类贷款的大幅攀升，厦门银行解释称，这一调整主要基于审慎管理原则，针对部分基本面尚属稳健，但受宏观经济环境变化影响而展现出风险迹象的客户群体。银行已将这些客户的贷款分类下调至关注类，并将持续密切关注这些客户的经营状况及贷款状况的变化，通过强化关注类贷款的管理措施，积极防范并化解潜在的信用风险，确保资产质量的稳健。
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