众多市场追踪者预测美联储会将利率下调25或50个基点（bps），结果美联储在11比1的投票中把利率大幅下调了50基点，并透露今年会进一步降息（美联储理事Michelle Bowman持异议，投票降息25个基点）。这次降息是自2020年三月份以来，美联储首次降低其超期政策利率，将当前利率定在了4.75%-5.00%的目标区间。
这次超常规的降息应该不会引起太多吃惊，因为它基本上符合货币市场的预期（降息的可能性在预期中约为60%）。初始反应是美元）相对疲软，使得美元指数在每日时间框架下的区间支持点下创新低位。美国国债收益率也随之下行，国际现货黄金（XAU/USD）价格上涨。
附属的利率说明指出，尽管通胀压力依然“稍显突出”，但是委员会“对通胀趋于美联储2.0%的通胀目标越来越有信心” 。声明还提到：“最大就业和通胀目标的风险大致平衡”。虽然声明并未明确解释为何美联储选择了50个基点的降息，但声明中还有这么一句：“委员会强烈致力于支持最大化就业”，这与美联储主席鲍威尔在上个月杰克逊霍尔的讲话中的评论相呼应，“我们不寻求或欢迎进一步降低劳动力市场条件。… 我们将尽全力支撑强劲的劳动力市场”。
此外，根据美联储经济预测概要（SEP），“点阵图”预测今年余下时间里使用50个基点的降息。然而，截至撰写时，货币市场并不看好50个基点的降息；投资者仍倾向于年末前降息75个基点。
根据2024年的预测，美联储官员将失业率从上次更新的4.0%提高到4.4%。与此同时，将PCE通胀预测从2.6%（前期预测）下调至2.3%，核心PCE通胀预测从2.8%（前期预测）下调至2.6%，预计实际国内生产总值（GDP）的变化将从2.1%（前期预测）跌至2.0%。
此外，你会注意到，美联储官员预计今年将进一步降息50个基点，至4.4%。预计在2025年再降100个基点，至3.4%，预计在2026年，再降50个基点，至2.9%，这已经是美联储的中性长期利率。
鲍威尔主席强调，美联储并没有落后于形势，他认为今天的降息是“及时的”。然而，他补充说降息是“我们决心不落后的信号”，但强调不将50个基点的降息看作是新的步伐。
鲍威尔还说，美联储将继续根据进入的数据在每次会议上做出决策，他表示这“是一个调整我们的政策姿态的过程，从我们去年的位置，到适应现在的位置”。他提到：“在经济预测概要中并没有什么暗示委员会有赶时间的意思”，但强调美联储可以根据经济发展的情况，慢慢来，也可以加快速度。
展望未来，即将公布的数据对市场参与者显然至关重要，特别是就业数据。还请记住，下次美联储官员们开会——11月7日——美国人已经投票选出了他们的下一任总统。
热门跟贴