9月底的中国宏观市场政策面的变化真是剧烈，大消息一个接一个出台，政策像雨点一样落下来，让人目不暇接。
今天最高级别的会议上，又一次重点提到了房地产问题，而且态度极其鲜明，并没有采用以往的“抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展”这样的常规定调。
从历史上看，最高级别的会议对房地产问题的有着如此明确表态的情况非常罕见。
我们来看今天公布的最高级别的经济关键会议的几条重点内容：
REALESTATE REVIEW
1、会议指出，我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。同时，当前经济运行出现一些新的情况和问题。要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。
2、会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。
3、要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。
4、要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。
5、要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。
6、会议指出，要帮助企业渡过难关，进一步规范涉企执法、监管行为。要出台民营经济促进法，为非公有制经济发展营造良好环境。要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。要培育新型消费业态。要支持和规范社会力量发展养老、托育产业，抓紧完善生育支持政策体系。要加大引资稳资力度，抓紧推进和实施制造业领域外资准入等改革措施，进一步优化市场化、法治化、国际化一流营商环境。
最近10年来，关于经济的关键会议时间基本都是确定的，一年三次，一般分别在4月底、7月底和10月底召开。
而这次9月底就召开经济的关键会议，可见是非常紧急的。而其召开背景也不平常，可能是三季度经济数据出现一些问题。
从内容上看，这次会议，对振兴经济的信号非常强烈，而且都是直面当下经济最最重要的问题，进行了决定性的表态，可见力度和决心。
而在此之前，自从9月19日凌晨，美联储宣布降息50个之后，9月24日，国新办发布会央行提出了针对最为关切的存量房贷问题，已经有了明确的解决方案。就是下面三点：
1、下调存量房贷利率降0.5个百分点；
2、将二套房贷最低首付比例由25%下调到15%；
3、将下调存款准备金率0.5个百分点，未来还可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。
再然后是今天，9月26日，最高级别经济会议上又推出了重大政策指示。
最近几天，经济学家们分析，当前的货币政策已经使出了洪荒之力，全力以赴去解决问题。未来我们还可以期待的是在财政政策方面，估计还会有更大的机会。
现在，市场上还有来自彭博社媒体的传言，提到未来可能会考虑大规模的财政刺激政策，包括大幅提高超长期国债的额度，增加民生补助，以及大规模减税政策。
未来会不会兑现这样的政策传言，我们可以拭目以待。要知道之前的房贷利率调整的政策，也是先从彭博社流出的传言报道的。
再看资本市场方面。中国的资本市场一直是个高度内卷，提前抢跑的市场，他们的反馈永远要领先于实体经济指标的反馈。
目前来看，港股已经进入了牛市，A股也超过了3,000点。
图：2024年9月26日恒生指数和上证指数收盘报价
再看房地产股票。9月13日开始到现在，保利上涨22%，万科上涨27%，龙湖上涨47.4%，华润置地上涨35.7%，基本都呈现出疯涨态势。
图：2024年9月26日典型房产股收盘报价
那么最后，至于我们最关切的中国实体房地产市场会有怎样的走势？投行专家们也有这样的一种预测论调：
1、港股已经熊市结束开始新周期，未来A股一定是领先经济起来。
2、地产是排序最后的。不能只盯着地产，地产市场一定是经济稳住后再稳住。
3、要等哪天京沪房价稳住了，中国股市至少都在牛市下半场了。
4、以前是地产驱动经济，现在是经济带动地产。
我理解上述论调背后的逻辑是，中国资本市场一直是个“快牛慢熊”的市场，只要利好一出就会市场疯涨，然后很快就会把预期打满。从开始涨到牛市下半场，可能也就很短的一段时间。
从我们实际接触的线下项目的销售反馈和地产同行们的情绪来看，确实至今实体房地产行业还没有呈现出回暖的迹象。
但情况正在变化。
如今，政策力度还在不断增强，并给出需要“要促进房地产止跌企稳”的指示，市场反馈还在不停发酵，正面的市场预期的转变已经从资本市场蔓延开来。
不管怎样，3年来，这漫长的黑夜似乎能看到些头了。
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