一、发布背景
随着银行理财市场有序实现净值化转型，平稳步入高质量发展阶段，强化产品稳健增值能力，提升广大居民投资体验成为银行理财公司的共同目标。近年来，投资者对理财产品的稳健收益和流动性诉求更加明确，同时对投资期限的差异化偏好更加多元。在此背景下，最短持有期产品凭借其“稳健与灵活兼备”的优势特点，成为深受投资者认可的“热门产品”。对此，理财公司也立足客户需求，加大了最短持有期类产品的创设投入和发行力度。截至2024年8月末，理财公司最短持有期型理财产品年内新发982只，存续产品2362只，总规模超6万亿元，今年以来平均年化收益稳定在3%左右，展现出强韧的发展态势。
普益标准特此发布“理财公司最短持有期产品稳健增值能力评价榜”，聚焦广大投资者对于理财产品回报和风险控制的核心诉求，结合对产品申赎和流动性管理等投资体验，对最短持有期理财产品稳健增值和持续运营能力进行综合评价。
二、评价标准
普益标准从最短持有期产品特性和投资体验出发，根据公开渠道披露信息的统计与整理，对截至2024年8月内存续的产品进行了筛选比较与分析评价。本次“普益标准·最短持有期产品稳健增值能力评价榜”从产品收益能力、产品抗风险能力、产品投资体验和产品管理能力四个维度对最短持有期理财产品进行全面考察和综合评价。对各维度的具体说明如下：
- 产品收益能力：
投资收益是投资者购买银行理财产品，实现财富保值增值目标的最直观体现。基于最短持有期理财产品在止盈或止损的时间选择上更具灵活性的特点，在评价体系中引入了不同周期区间的年化收益率指标，综合评价理财产品应对短期市场环境变化及长期稳健运作的收益能力。
- 产品抗风险能力：
产品的稳健运营离不开有效的风险管理，净值化时代背景下，更多投资者开始加强对理财产品风险指标的关注，以结合收益表现实现对管理机构的市场走势研判和产品风险管理的全面评价。对此，在评价体系中引入了产品最大回撤、下行标准差、波动率三类风险指标对产品抗风险能力进行综合考察。
- 产品投资体验：
不断优化投资体验是众多银行理财公司的共同目标，也是未来完善产品设计和持续研究创新的不竭动力。对此，评价体系引入日度胜率和夏普比率两类指标，以评估参评产品的投资体验表现。其中，基于净值日度涨跌幅计算的日度胜率反映了理财产品持续实现正收益的能力，夏普比率则用于衡量理财产品综合性投资性价比。
- 产品管理能力：
产品存续规模能较为直观地反映机构的管理能力和投资者的认可程度，展现产品和理财机构的品牌影响力。一方面，产品规模将直接影响产品的管理难度，是机构的综合管理实力的有效印证；另一方面，产品存续规模能够体现理财机构的渠道实力和客户信任度，可用于评价理财机构的品牌影响力和产品信誉度。
三、评价榜单
本期榜单由普益标准根据截至2024年8月末金融数据平台和公开渠道披露的信息，经过四个维度九项细分指标的项目评分和综合评价，选取产生的排名前20只最短持有期理财产品。评价结果显示，共有浦银理财、宁银理财、兴银理财、平安理财、信银理财、交银理财、南银理财和民生理财8家机构的产品上榜，可见国有、股份及区域性理财公司都加大了对最短持有期类产品的布局，且在综合管理能力上均有亮眼表现。其中，浦银理财发行的年年鑫最短持有期3号及九月鑫最短持有期3号两只不同期限的理财产品凭借稳健的收益创造和风险控制能力，位居评价榜的前两名，宁银理财的宁欣固定收益类日开理财5号(最短持有7天)紧随其后，位列第三。
榜单说明：
☆ 数据来源：普益标准金融数据平台及各家机构公开渠道披露信息的最短持有期型理财产品。
☆ 产品选择：参评产品均为截至2024年8月31日处于正常存续状态且成立3个月以上的最短持有期型固定收益类理财产品，限定产品期限类型为一年以内（含），投资币种为人民币，募集方式为公募，满足条件的参评产品共有1500只。
☆ 评分权重：产品总得分（100分）按产品收益能力（35分）、抗风险能力（35分）、产品投资体验（20分），产品管理能力（10分）的权重进行评价打分。
☆ 净值披露：均选取产品于2024年8月内最新时间披露的净值数据进行统计。
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