原创大财可富司机

上周,A股市场的单周成交金额突破10万亿,创下历史新高!这或也标志着市场一改之前的低迷走势。在政策加码、股市宏观环境不断改善的背景下,市场有望呈现更加健康的走势。

在这一轮大幅震荡中,与个股的大起大落相比,宽基指数的表现显得更平稳。司机在之前的文章曾多次推荐投资者利用宽基指数进行布局,今天就来详细介绍一下囊括更多A股细分龙头、更能体现时代进程的A股新标杆——跟踪中证A500指数的ETF

目前,首批跟踪中证A500的ETF已全部公告成立并上市。作为提前结束募集成立的中证A500ETF景顺(159353),10月15日正式在深交所上市交易。司机认为,该基金跟踪的指数,能够更好地助力投资者把握中国经济转型升级带来的长期投资机会。

更宽、更新、更强的宽基标杆

如果要用一句话来概括中证A500指数,司机认为“更宽、更新、更强”是它的显著特点,它是符合时代进程的超级宽基指数。

从中证指数有限公司发布的《汇聚各行业代表性公司,服务高质量发展——中证A500指数特征分析》报告中,我们可以看到,中证A500指数定位于反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

指数编制方法聚焦行业均衡,从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本,并保持指数样本一级行业市值分布与样本空间尽可能一致,其中,三级行业龙头公司具备优先入选资格。此外,指数编制结合互联互通、ESG等筛选条件,便利境内外中长期资金配置A股资产。

图片来源:中证指数有限公司
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覆盖更宽:相较于传统的沪深300指数,中证A500指数实现了一定程度的贝塔升级。指数以行业均衡为基石,广泛纳入了A股市场中具有代表性的企业群体,其自由流通市值覆盖率度达54.85%,相较于沪深300指数,这一比例高出近5个百分点,展现了更广阔的市场覆盖能力。

在这一框架内,既涵盖了91家市值超千亿的巨头企业,也容纳了超过百家的中小市值企业(市值不足200亿),实现了个股市值分布的进一步优化与均衡。

行业布局上,中证A500指数实现了对中证二级行业100%的覆盖,以及三级行业98.91%的近乎全面覆盖,共计35个二级行业和91个三级行业,彰显了其行业覆盖的广泛性和深度。

行业更新:进一步观察中证A500指数的行业构成,可以发现,显著降低了传统周期性行业如银行板块的权重,降幅达到4.7%,同时加大了对新兴产业的支持力度,如电力设备、电子、有色金属等板块的权重有所提升。这一调整趋势与国家政策导向如“新质生产力”等不谋而合,预示着该指数能更紧密地贴合经济转型升级的步伐,捕捉新兴增长动力。

表现更强:中证A500指数还是行业龙头的聚集地。根据最新数据,该指数囊括了至少80个中证三级行业中的领军企业(“龙一”),以及至少100个行业的次优或第三强企业(“龙二”或“龙三”)。七成以上的样本公司在过去一年中,其净资产收益率(ROE)或营业收入增速均位列同行业前30%。

数据来源:Wind,截至2024年9月30日
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数据来源:Wind,截至2024年9月30日

有了坚实基本面的支撑,指数的长期表现也很优异。Wind显示,自基日(2004年12月31日)以来截至2024年10月11日,中证A500指数累计涨幅达到351.65%,而同期沪深300指数的涨幅为288.72%,中证A500指数超额收益达62.93%。

与此同时,中证A500指数维持了相对较低的波动率体现了较强的风险调整后收益能力。Wind显示,截至2024年10月11日,中证A500指数近十年来年化波动率为21.54%。

以国际化视野捕捉A股投资机遇

在十只中证A500ETF中,司机自己更加青睐于中证A500ETF景顺,主要是因为景顺长城基金在ETF领域的布局和运作具备鲜明的特色。
我们看到,景顺长城基金在国际化视野下,通过以“贝塔升级”特色发力ETF领域。所谓“贝塔升级”就是在同样的波动下,力争获取更高收益,使投资性价比更高。

比如,针对A股成长股资产,景顺长城基金推出创业50ETF(159682),聚焦于创业板100指数中寻找更具成长潜力的50只股票,进一步提纯A股市场的成长风格,为市场提供了更具成长性的投资工具。

鉴于全球科技行业的强劲增长势头,景顺长城基金布局了纳指科技ETF(159509),在纳斯达克100指数的基础上进一步对科技股进行提纯,科技含量度更高,力争为投资者布局科技行情提供更好的捕手。

在港股市场,景顺长城基金推出了港股科技50ETF(513980),该产品在恒生科技指数基础上进行了优化升级,不仅涵盖了半导体、新能源汽车、互联网等热门科技领域,还纳入了生物医药等科技相关行业,为投资者更为多元化布局科技提供了选项。

中证A500指数凭借其独特的编制方法,成为景顺长城基金“贝塔升级”理念产品落地的理想载体。凭借丰富的运作经验和深厚的市场洞察力,景顺长城基金旗下的中证A500ETF景顺(159353)有望为投资者提供更优布局A股的投资选择。