9月底以来，投资者的心情从害怕踏空到庆幸买不到，随之而来的是市场热度起来后的迷茫。从所见即所得的角度来看，可以快速跟上市场，净值表现又不失真，当ETF莫属。

跟上市场的好工具

在基金产品超万只的大背景下，ETF正在以迅猛的速度发展。Wind数据显示，截至9月30日，全市场ETF规模已经突破3万亿元，较年初增加1.34万亿元，成为ETF市场的新里程碑。

ETF为何可以一枝独秀，成为公募基金市场规模快速增加的佼佼者？老揭觉得，背后的原因来自于ETF自身的优势的不断体现。

对投资者而言，ETF可以一键投资相关主题中最具代表性的企业，投资透明度较高且费用低廉。在市场快速反弹时，ETF产品还能够迅速跟上指数或行业表现，已经逐步成为具有共识性的行情跟踪利器。

在近两年部分主动权益投资被质疑的行情中，ETF作为一款高效、透明、费率低、门槛低、资金使用效率高的投资工具，能够帮助投资者快速跟上市场构建投资组合，更好地实现自己的投资目标。

此外，以保险机构为主的配置资金大幅增持沪深300等宽基ETF紧跟市场表现，也是ETF规模持续攀升的因素之一。

低波动参与市场的需求

与跟上市场表现的需求相对应的，是低波动的需求。高弹性的科技、半导体板块是市场上涨的急先锋，涨跌都是大开大合，但红利类产品的波动性相对平滑，对于追求稳健收益的投资者更为友好。

近两年，全市场行情乏善可陈，高股息红利是市场中较为明确的热点。这类大资产突然成为资金追逐的热点，背后是因为投资者更求稳的投资需求。连续两年的市场波动让许多投资者变得谨慎，更追逐确定性。红利投资具有波动较低、股息率高的特征，也是长期投资者最常使用的底仓配置。

随着利率不断走低、市场波动加剧，红利投资作为市场“安全垫”，成为投资者应对持仓波动的方向。如果把红利资产的标的拆开来看，大多都是来自传统高分红行业的龙头个股，包括煤炭、银行、电力、油气等等。

其中，在市场避险情绪升温下，具备高分红、高股息和低估值特征的银行板块受到资金增持。在9月初的市场情绪之下，银行主题ETF一直领涨股票型ETF涨幅榜。国庆后，市场波动加大，芯片类和红利类两大主题的股票ETF继续被资追捧。交易所公开数据显示，10月14日，芯片类和红利类ETF位居单日资金净流入榜单前列，银行类ETF（共8只）里规模和流动性最好的银行ETF（512800）净流入资金同样超过4亿元，位列单日净流入榜第二。

银行板块的表现有着诸多因素驱动，公认的较高股息率和稳定的现金流，是整个资本市场的避风港，吸引了大量避险资金。机构资金在低利率环境下对高股息和稳定资产的需求，推动银行股的市场表现。随着下半年以来市场对于地产板块的风险预期出现改善，有助于银行净息差下行斜率放缓以及基本面的回暖。

能跟上市场又较低波动的银行ETF

今年银行板块表现异军突起，四大行股价屡创新高。以低估值为显著的特征的银行板块，在引人瞩目的上涨之后，已经偏高了吗？

机构普遍认为，在兼顾业绩持续性和分红确定性的基础上，银行板块高股息的吸引力仍然存在。此外，企业盈利预期未见明显回暖、市场风险偏好还在低位的情况下，银行股的低波动、低估值也会持续吸引配置型资金。

利用ETF参与各类红利资产投资，不失为一种又快捷又稳妥的投资方式。以中证银行指数为例，这条发布于2013年7月15日的指数，以中证全指为样本空间，目前共有42只成份股。经过今年的市场上涨，目前估值依然处于历史均值以下。Wind数据显示，截至10月11日，中证银行指数市盈率为6，处于43.92%分位点，市净率为0.64，处于26.47%分位，指数的估值整体仍然低估。

虽然估值在今年有所修复，但银行的盈利实现了逆势增值。在竞争激烈，经营困难的环境下，银行业上半年仍然实现了0.4%的正增长，尽管相比去年的3.2%有所下降，但盈利能力可见一斑。近日有关部门提到，将发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，业内人士对这项增量政策举措视为对国有大型商业银行直接利好，有助于带动银行股估值提升，催生银行股上涨行情。

以银行ETF为投资目标，目前市场上有多只产品可以作为备选。其中，规模最大、流动性最好的，是银行ETF（512800），该产品成立于2017年7月18日，截至二季度末的最新规模达51.12亿元，是非常适合做区间交易的品种，其价格波动的区间较为稳定。

市场总是变化多端，涨跌常有。如果投资者想要跟上市场，又想稳健投资，银行ETF（512800）不失为一个好选择。没有股票账户的投资人，可以在各互金平台申购银行ETF联接基金，代码为240019。

除了银行，各位投资者也选择红利低波品种作为投资的“压舱石”。

800红利低波ETF（159355）目前正在发行中。该基金跟踪800红利低波指数。该指数具有良好的长期收益表现。2013年12月31日至2024年9月30日，其全收益指数累计回报为388.56%，年化收益率达16.37%。与市场上现有的低波红利类ETF不同的是，800红利低波ETF（159355）聚焦大中盘优质股票，兼具高股息、低波动特点，表现更为稳健。

值得注意的是，每季度最后一个交易日对基金相对标的指数的超额收益率进行评价，当超额收益率大于0.5%时，800红利低波ETF（159355）将进行收益分配。在满足条件的情况下，季季强制分红，被动助力投资者将收益“落袋为安”。

数据来源：中证指数公司、Wind。银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。中证800红利低波动ETF 被动跟踪800红利低波指数，该指数基日为2013.12.31，发布日期为2024.5.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。800红利低波全收益指数（将成份股分红计入收益）近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，17.65%；2020年，4.98%；2021年，24.74%；2022年，0.01%；2023年，13.87%。

注：根据华宝中证800红利低波动交易型开放式指数证券投资基金合同，基金管理人每季度最后一个交易日对基金相对标的指数的超额收益率进行评价；计算基金份额净值增长率、标的指数累计增长率、超额收益率。其中，超额收益率按以下方式确定：超额收益率＝基金份额净值增长率－标的指数累计增长率；当超额收益率大于0.5%时，本基金将进行收益分配，收益分配比例不低于超额收益率的60%，基金管理人将在次季度起的15个工作日内拟定收益分配方案；当超额收益率小于或等于0.5%时，本基金将不进行收益分配。分红条款具体内容以基金合同为准。

风险提示：以上产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金经理管理的其他产品业绩不预示基金未来业绩，基金管理人不承诺任何产品的未来收益。基金管理人评估的银行ETF及其联接基金、中证800红利低波动ETF基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金有风险，投资须谨慎。