近年来，我国不断加强对上市公司信息披露的监管，上市公司信息披露情况得到明显改善，但仍有上市公司不时触碰监管底线，试探监管部门的容忍限度，信披违规事件层出不穷。
在资本市场“严监管”基调下。一周之内，5家上市药企因涉嫌信息披露违法违规和涉嫌内幕交易，相继被证监会立案调查。一时间，引起业内高度关注。
其中，涉嫌内幕交易的是南卫股份。涉嫌信息披露违法违规的则包括GLP-1原料药龙头诺泰生物、 “麻醉一哥”——人福医药，还有四环生物和广济药业。
这到底是什么情况？
01、一家内幕交易
10月23日，南卫股份（603880.SH）发布公告称，公司控股股东及实际控制人李平于2024年10月23日收到中国证监会下发的《立案告知书》，公司财务总监项琴华于同日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌内幕交易，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对李平和项琴华立案。
南卫股份表示，立案调查期间，公司及相关人员将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。目前，公司各项生产经营活动正常有序开展。
这已经是南卫股份一年多里，第二次遭证监会立案调查。
上一次是2023年7月28日。彼时，证监会对南卫股份和李平立案调查，因公司和李平先生涉嫌信息披露违法违规。对此，江苏证监局今年5月下发《行政处罚事先告知书》（下称《告知书》）。
《告知书》表示，自南卫股份2017年8月上市以来，李平一直是南卫股份实际控制人、董事长兼总经理。2020年至今，常州实力电源科技有限公司(以下简称实力电源)实际控制人为李平。2018年4月成立至今，宁波梅山保税港区禾目乐影投资合伙企业(有限合伙)(禾目乐影)实际控制人为李平。
2020年3月至2022年12月，南卫股份将其从银行获取的贷款经由供应商常州市毕升印务厂、常州市塑料彩印有限公司等中间方转至李平、实力电源、禾目乐影等关联方，导致南卫股份发生关联方非经营性资金占用，合计33,600万元。其中，2020年3月23日南卫股份发生资金占用1,000万元，占公司2018年经审计净资产的1.80%,达到临时报告披露标准，南卫股份未及时披露，对后续发生的资金占用也未及时披露。
根据《证券法》第八十二条第三款、2007年《信披办法》第五十八条第一款、第三款、《信披办法》第五十一条第一款、第 三款的规定，董事长兼总经理李平全面负责公司经营管理，组织策划了关联方占用南卫股份资金事项，董事、财务总监项琴华知悉并配合资金占用事项，二人未能勤勉尽责，保证相关定期报告的完整性，是该违法行为直接负责的主管人员。
值得一提的是，南卫股份今年6月份刚“摘帽”。如今又陷入内幕交易，可真谓“雪上加霜”。
02、四家信披违规
按公告发布时间的先后顺序来看，信息披露违法违规的四家上市药企分别是四环生物（1993年9月8日上市）、人福医药（1997年6月6日上市）、诺泰生物（2021年5月20日上市）和广济药业（1999年11月12日上市）。
10月21日，四环生物（000518.SZ）公告称，公司接到通知，中国证监会对公司实际控制人陆克平下发了《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，根据相关法律法规，中国证监会于近日决定对其立案。而公司实控人现已80岁高龄。
紧接着，10月23日下午，四环生物发布公告称，接到通知，中国证券监督管理委员会江苏监管局于近日向公司实际控制人陆克平下发了《江苏证监局关于对陆克平采取责令改正措施的决定》。经查，陆克平作为江苏阳光股份有限公司（以下简称江苏阳光）实际控制人，因涉嫌内幕交易罪于2020年9月30日等被采取取保候审的刑事强制措施。2023年10月9日，江苏省泰州市中级人民法院对相关案件出具《刑事判决书》（(2023)苏12刑初10号）。上述事项属于江苏阳光应当及时披露的重大事件。陆克平未及时向江苏阳光告知被采取取保候审的刑事强制措施和被刑事处罚事项，导致江苏阳光未及时履行前述重大事件的信息披露义务。
四环生物还曾在9月18日发布公告称，公司收到实际控制人陆克平和董事陆宇通知，因威创股份涉嫌信息披露违法违规，陆克平和陆宇收到广东证监局下达的行政处罚事先告知书。
行政处罚事先告知书显示，广东证监局决定对陆克平责令改正，给予警告，并处以2200万元罚款，其中，对其作为信息披露义务人的信息披露违法行为处以500万元罚款，对其作为实控人处以1000万元罚款，对其作为信息披露违法行为责任人处以700万元罚款，同时对陆克平采取终身证券市场禁入措施。对陆宇给予警告，并处以600万元罚款，同时对陆宇采取10年证券市场禁入措施。
10月22日晚，国内麻醉药品龙头企业人福医药（600079.SH）披露，其与控股股东武汉当代科技产业集团股份有限公司（下称“当代科技”）收到证监会《立案告知书》。因人福医药和当代科技涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对其立案调查。
同时，人福医药还披露，近日收到湖北证监局出具的行政监管措施决定书。湖北证监局对当代科技、人福医药、艾路明（人福医药实际控制人）及有关责任人采取出具警示函措施。
经湖北证监局调查，2018年至2022年期间，人福医药及其控股股东存在多项违规事实，包括未及时披露非经营性资金占用、未及时审议及披露关联交易，以及未及时披露子公司股权信息和前期财务报告存在会计差错等。也正是如此，人福医药过去5年的 违规事实才被曝光。
警示函主要基于上述单位和个人存在三项违规事实：第一，未及时披露非经营性资金占用；第二，未及时审议及披露关联交易；第三，未及时披露子公司股权信息及前期财务报告存在会计差错。
10月23日晚间，多肽原料领军企业诺泰生物（688076.SH）发布公告，公司及实控人之一赵德中近日收到证监会的立案告知书，因涉嫌信息披露违法违规等，证监会决定立案。经自查，此次立案可能涉及公司2021年度技术转让相关事宜。
诺泰生物表示，截至目前，公司尚未收到中国证监会的最终调查结论，立案调查事项的最终结果将以中国证监会出具的结论为准。公司将积极配合中国证监会的相关工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。
其中，这已不是赵德中首次因违反相关法律法规被立案调查。2019年12月，诺泰生物曾收到股转公司监管部出具的自律监管措施的决定，由于在2016年进行的重大资产重组，交易对手方中存在未披露关联方，且关联董事、股东赵德毅、赵德中未回避表决，违反了相关规定，公司、赵德毅、赵德中被采取出具警示函的自律监管措施。
10月25日傍晚，广济药业（000952.SZ）突然发布公告称，因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。公司还在公告里对投资者致以诚挚的歉意。目前，公司各项生产经营活动均正常开展。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的各项调查工作。
值得一提的是，广济药业曾因信披违规被湖北证监局警示过。
去年的11月，广济药业被湖北证监局警示，由于广济药业2023年4月20日披露《关于前期会计差错更正的公告》，将子公司湖北广济药业济康医药有限公司部分经销业务收入由总额法调整为净额法核算，并追溯调整了2021、2022Q1、2022H1、2022Q3财报中的营业收入、营业成本等财务信息。上述财报中营业收入、营业成本等财务信息记载不准确，违反了《证券法》相关规定。
阮澍作为广济药业董事长及总经理、胡明峰作为广济药业财务总监及济康药业董事长、郑彬作为广济药业董事会秘书，对广济药业上述违规行为负有主要责任。湖北证监局决定对上述三人采取出具警示函的行政监管措施，并按规定记入证券期货市场诚信档案。
03、应高度重视信批
上市公司披露的信息是投资者重要的决策依据。
近年来，监管部门加大对信披违规的查处力度，对信披违规“零容忍”，这有助于资本市场生态的健康发展。也先后对多起上市公司违法违规行为施行监管措施，其中占比相当高的一部分案件为信息披露问题。
根据证监会发布的《2024年上半年证监会行政执法情况综述》显示，今年上半年，证监会执法条线按照党中央、国务院部署，将从严打击财务造假等信息披露违法行为列为执法重点，共查办相关案件192件、同比增长25%，共处罚责任主体283人（家）次、同比增长约33%，罚没金额47亿余元、同比增长约6倍，刑事移送230人（家）次、同比增长238%。
投资者买股票买的就是上市公司，上市公司公开披露的资产、经营、财务等信息必须真实、准确、完整。财务造假等信息披露违法行为以虚假信息掩盖“质量问题”，让投资者的投资“货不对板”，严重扰乱资本市场秩序、动摇投资者信心。证监会强调，将一以贯之从严打击财务造假等信息披露违法行为，助力构建打假防假综合惩防体系。
如今，信批违法违规的案例频现，这也给诸多上市企业（不止药企）提了醒。唯有合理合规地经营，才能行稳致远。
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