人们在讨论经济问题时候，常常用经济学逻辑来看待经济问题。 ‍‍‍‍

实际上，经济问题本身是建立在群体上的生活轨迹，因此，经济问题本身也是i一个群体问题。

人类作为一个高质量群体，发展是硬道理。‍‍‍

因此，我们所有的经济问题，本质就是发展问题。 ‍‍‍‍‍‍

而发展问题，本质上又是资源问题，从过去的食物、到后来的轻工业商品，到如今的能源、货币等等，都是人与人之间的资源分配逻辑产生了问题。 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

历朝历代的更替也是如此。

如果明白这个道理，我们自然也会明白所谓的"经济刺激""大放水"，到底是什么，我们本质上要解决资源的分配问题。 ‍‍‍‍‍

要解决这个问题，就要让货币资源实现雨露均沾。‍‍‍‍‍‍‍

货币，要转起来。

我常说的，我们目前的经济失速，是由财政支付出现拥堵引发的，财政支付的困难，又缘自高起的债务和价值错估的土地财政。 ‍‍‍‍‍‍‍

对地方来说，简单就是没钱。 ‍‍

因为没钱，所以没办法办事，投资上停摆了，比如道路、铁路、学校、医院等等。因为没钱，体系员工的收入也减少了，这也反映在消费上。 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

没钱的根本，是债务高利息支出大，而曾经的土地财政转不动。 ‍‍‍‍‍‍

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11月8号的会议，明确的10万亿的刺激计划，本质上就是打包地方债务。让地方把债务先放一放，腾出手来来解决经济问题。 ‍‍

也就是说，10万亿计划中，第一步一定是偿付政府采购通道链条中的企业，以及内部拖欠的薪酬。我之前也说，和政府合作密切的企业，一定要挺到明年一季度。 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

根据小道消息，部分企业已经收到"化债"的照顾了。 ‍‍‍‍‍‍‍

但是，10万亿刺激的钱，本身是要偿付的。因此，打包债务的背后，本质上要催生市场上更多的"有生力量"，以达到最终的"化债"逻辑。 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

从全球规律来看，要想实现快速化债，要么抢，要么攒。 ‍

在过去，我们力求通过低价劳动力内卷国际贸易，从全球市场赚取利润偿付债务。如今，随着世界进入川普2.0周期，外贸肯定进入地狱级别副本。 ‍‍‍‍‍

外贸这条路铁定不好走。 ‍‍‍‍‍‍‍

因此，抢钱的逻辑，我们东方大国从来不干。因此，只能从内部解决，楼市、股市、消费，都会成为川普2.0时代化债的种子选手。 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

对地产来说，人口的变化短期无法逆转。‍‍

又想重新估值土地财政，又要应对人口下行周期，基本是毫无悬念的放弃三四线，集中力量推动核心城市的土地再货币化。 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

对股市来说，合肥的化债模式也将成为全国样本，推动新时代的高质量发展。 ‍‍‍‍‍‍

对消费来说，要看前两个逻辑的进度，如果前两个跑通了，消费补贴这种没有本质拉高居民收入的逻辑肯定不是最优解。

如果前两个效果不好，更大的消费补贴，自然会跟上。 ‍‍‍‍

这一轮的逻辑，本质上是低息换高息，长期换短期，高额换低额。

是不是一片向好，那代价呢？ ‍‍‍‍‍‍

布林肯说过：如果你不坐在餐桌上，你就会出现在菜单上。

学习强国，走进新时代