2024年，在新“国九条”政策和资本市场“1+N”政策体系逐步落地的背景下，资本市场展现出强劲的回暖势头。11月8日，证监会主席吴清在上海召开的座谈会上，明确指出，资本市场的稳定发展不仅关乎金融行业的健康，还与国家经济的长远发展紧密相连。
01 资本市场回暖的背景
2024年，财政和货币政策逆周期调节力度加大，宏观经济回升趋势显现，为资本市场复苏奠基。吴清在座谈会称：“资本市场平稳健康发展，有力支持中国经济稳步增长。”他指出证券基金机构在资源配置、企业发展等方面关键作用，加大对资本市场支持力度很重要。
今年，政策一揽子增量措施有积极效应，市场信心恢复。资本市场“1+N”政策体系落实，股债融资、并购重组等工具更有效利用，增强资本市场服务能力和对外资吸引力。吴清指出：“改革开放加快，资本市场回暖给更多企业融资机会，推动中国经济高质量发展。”
02 资本市场改革的具体措施
吴清讲话提到，资本市场改革需强化制度规则建设，在多层次资本市场体系整合和提升资源配置效率方面还有很大空间。他表示要推动资本市场深化改革，激发活力，让更多企业获发展机会。同时强调加强证券基金机构专业能力，提升投行、投资、投研等核心竞争力，满足市场需求。
对于行业改革措施，吴清指出证券基金机构要提高内控和治理水平，履行合规把关责任，加强创新产品风险控制。他提到创新是资本市场发展动力，但要坚持合规，把控潜在风险。还强调加强资本市场监管，建立更完善信息传播规则，保障市场透明公开。
此外，吴清强调加强资本市场投资者保护机制。他表示投资者是资本市场根基，要做好服务，提升市场透明度和公正性，保障投资者合法权益。他特别提出行业要自我约束，建设良好行业文化，避免因过度盈利忽视投资者利益。
03 强调资本市场功能与行业文化
在座谈中，吴清进一步阐述了证券基金机构的功能性与盈利性关系。他指出：“资本市场不仅要实现资本的高效配置，还要服务于实体经济的发展，这需要平衡好功能性与盈利性之间的关系。”他特别强调，行业内的机构要通过提升自身服务能力、加强对投资者的保护等措施，确保市场健康、稳定发展。
此外，吴清还提到，资本市场不仅是金融领域的重要组成部分，也是国家经济发展的关键支撑。“我们要培养具有全球视野的专业人才，提升整个行业的国际竞争力，主动参与全球资本市场的竞争与合作。”他认为，中国资本市场在未来的发展中将面临更多机遇和挑战，需要全行业共同努力，推动各项改革政策的落地实施，助力中国经济转型升级。
04 投资者保护与国际化发展
投资者保护仍然是资本市场改革中的重中之重。吴清在讲话中指出：“建立完善的投资者保护机制，增强投资者的信心，是确保资本市场健康稳定发展的根本。”他强调，资本市场的透明度和信息披露制度需要进一步完善，以防止不规范操作和市场操控，保护投资者的合法权益。
此外，随着资本市场逐步对外开放，中国的证券基金机构也面临着更多的国际竞争。吴清提到：“资本市场的国际化进程已经不可逆转，我们要抓住这一历史机遇，提升中国资本市场的全球影响力。”他还特别提到，中国将在更高层次上推动资本市场的改革与开放，尤其是在推动人民币国际化、金融产品创新等方面加快步伐。
05 资本市场的机遇与挑战
吴清提出，中国资本市场正面临一个新的发展机遇。随着改革的深入和全球经济格局的变化，资本市场将更加开放和国际化，市场对创新型企业的支持也将更加有力。他强调：“资本市场的健康发展将直接影响中国经济的转型升级，我们需要抓住这个机会，进一步加强资本市场对实体经济的支持。”
但吴清也指出，资本市场的发展仍然面临一些挑战。例如，如何在保证创新的同时控制风险，如何在国际化过程中维护市场的公平性与透明度等问题，需要各方共同努力解决。他呼吁行业各界增强信心，强化协作，推动资本市场的进一步改革与发展。
吴清的讲话明确传递了一个信号：中国资本市场正在稳步回升，行业改革正在深入推进，未来的发展将更加注重创新与合规、功能与盈利的平衡。在全球经济和金融环境不断变化的背景下，资本市场的健康稳定发展将为中国经济提供坚实的支持。
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