大家好，我是东哥，你身边放心的香港保险顾问。
微信：jetorz。
这是我的第599篇原创。
上篇文章，我们探讨了
咱这边，外汇受到一定程度的管制，是不争的事实。
但深挖就会发现，政策其实还是蛮友好的，能满足绝大多数人正常使用。
不玩任何黑科技，咱在合规合法的框架内，慢慢变富。
今天和潜在客户聊。
潜在说，我前段时间去香港开了银行账户。
现在的美元定存，很香，能有4%的利率。
但只限新资金，3个月到期后，就成了老资金，收益就下来了。
只有0.775%，连1%都不到。
银行的客服经理让我买一些他们的美元理财。
东哥你说它安不安全、靠不靠谱？
1
东哥说，这里面涉及好几个问题，咱逐个拆解下。
首先，美元定存。
香港银行的定期存款，咱可以认为无风险。
80万以内受向香港《存款保障计划条例》保护。
什么意思？
银行倒闭在香港并不常见，但香港依然做了制度上的安排。
一旦有计划成员倒闭，存保计划会向客户作出最高80万港元的补偿。
保障范围包括
各类存放于成员银行的常见存款（如储蓄户口存款、支票户口存款及年期五年或以下的定期存款）
个人、联名及公司户口的存款
用作抵押的存款
全香港149家银行，都在这个保障计划范围内。
所以不考虑汇率风险的话，香港银行的美元定存，可以认为是零风险。
短期定存，又可以认为是中等流动性。
能在低风险、中等流动性的前提下拿到这个收益，的确很赞。
那么想想，肯定是又附带条件的。
什么条件？
绝大多数银行，都会要求是合资格的新资金才可以。
也就对应了你说的，能享受3个月。
但是只能享受3个月么？
不是。
就比如恒生银行，对新资金的定义，是15天内的新资金。
那你就可以把这些已经存完的钱，转到另一个银行，比如中银香港。
然后在中银香港那里，参加它的新资金利息。
3个月到期后，再转回恒生银行就可以。
这样只需要手机上点俩下，就可以始终以合资格新资金的身份，获取这些收益。
所以通常情况下，东哥都会建议客户至少申请两个香港银行账户。
就可以玩儿这个接龙游戏。
2
潜在说，好办法。
东哥你是这么玩儿的么？
东哥说，不是。
美元定存现在受追捧，是因为利率高。
但美元的利率一直高么？
不是。
2008年金融危机之后美元利率走势如下图。
可以看到，大部分时候都是0.25%的低利率。
2022年3月以来，美联储启动的一轮近乎史无前例的激进加息。
从2023年7月起将政策利率维持在5.25%-5.5%高位至今。
5%+！
是常规情况的20倍。
这么高的利率，是特定时代的产物，肯定没有办法持久。
简单的解释的话，就是实体经济无法支撑这么高的价格。
所以市场一直预期美联储会降息。
北京时间9月19日凌晨2点，美联储宣布降息50个基点。
11月8日，美联储再次宣布降息25个基点。
将联邦基金利率目标区间下调至4.5%~4.75%。
美元已经进入了降息周期。
收益降低，是必然的事情。
美元定存之类的文章，一直在写，是因为总有客户咨询。
但这三瓜两枣的短期收益，俺就懒得操心。
自己从来没弄过。
做资产配置，还是要关注长期才更有意义一些。
3
潜在说，是啊，所以美元定存这种事情，也就是薅点羊毛。
那刚才说的，香港银行的理财怎么样？
东哥说，就我自己，从来没买过银行理财。
不管是在内地还是在香港。
银行理财可以分为两种情况。
一种情况，银行只是销售渠道。
产品的收益、风险之类，都是产品提供方保证，和银行是隔离的。
类似于你通过银行买基金，基金的风险是由这款基金和基金公司来管理。
和银行没有一毛钱关系。
这种理财产品的安全性，就需要打个折扣。
不是大家想象中的银行级别的安全。
还有一种情况，就是银行自己推出的。
这种产品，就安全么？
emm……也不是。
说白了，理财产品本质上是金融投资。
但凡金融投资，就涉及风险。
买银行理财产品，能规避平台型风险。
就比如银行不会跑路。
但产品本身，却依然存在风险。
你就需要穿透到产品的底层资产去看。
单纯的出于对银行的信任，就买了各种理财产品，就未免too young too simple了。
对后面狂野的风险，一无所事。
4
一个典型的案例，就是前几年闹得沸沸扬扬的中国银行原油宝事件。
原油宝是中国银行于2018年1月推出的一款理财产品，为境内个人客户提供挂钩于美国WTI原油期货市场的期货合约服务。
2020年初，国际原油市场接连发生了两件大事。
一是受疫情影响，多国停工停产，全球原油需求锐减；
二是为了搞垮美国的页岩油，沙特和俄罗斯联手演了一场竞相砸盘的价格战。
在这两个事件影响下，国际油价不断下跌，2020年3月底，国际油价已跌至20美元/桶。
对国内投资者来说，被砸到地板上的油价，可能是一个难得的投资机会。
于是原油宝产品一下子火热起来，投资者不断涌入原油宝市场做多，抄底原油。
2020年4月8日，戏剧性的一幕上演了。
芝加哥商品交易宣称将计划修改系统和交易规则，允许负油价出现。
为什么市场还会出现负油价？
因为储存原油的容量有限。
石油的生产一直持续，当市场无法储存更多原油时，原油供应超过需求，这时出售人宁愿倒贴钱白给原油，也要摆脱高昂的存储成本。
负油价意味着，石油生产商倒贴卖油。
2020年4月20日，因西得克萨斯中间基原油收报-37.63美元/桶，中国银行原油宝产品参考该价格结算或移仓。
什么意思？
正常来说，你买个理财产品，最差的情况，就是本金亏个精光。
归零。
而原油宝的负油价，导致买了这款理财产品的客户，不仅本金全部亏光，还要倒赔银行数倍的钱。
网上流传的一位客户的交易明细，可以看到该客户以-266.12元，即-37.63美元/桶的负价格平仓。
亏损高达216万。
你可能觉得，是买家自己没搞明白。
不懂不投，谁让你瞎买，活该。
但咱看问题，不能这么看。
咱得站在现实的角度，脚踩着大地说话。
别抽象的站在真空。
金融领域门槛高，有严重的信息不对称。
也就会出现有人利用这种信息不对称牟利的情况。
这时候不能一味指责受害者。
比如澎湃网上的这个采访，很明显中国银行在这次事件中，有不可推卸的责任。
所以你看，银行的理财产品，并不像老百姓以为的，那么靠谱。
利益相关，就变成了嗜血的鲨鱼。
还是那句话，通过银行买产品，你可以规避平台型风险。
但你还是没有办法规避产品本身的风险。
这个事儿，当年闹得很大。
国务院金融委、国家银保监都介入了。
最终，在多方压力下，中行表示承担客户负油价损失，并且退回客户本金的20%。
最终，原油宝穿仓事件以
中行损失90亿、罚款5050万；
客户损失80%的本金；
黯然画上句号。
6
当然原油宝的事件，有点极端。
大多数情况下，银行自己推出理财，还不至于这么夸张。
但你问我银行理财产品安不安全，这个问题我就没法回答。
得看具体的产品，穿透到它的底层，看它的底层资产，以及它的投资逻辑。
然后费那么多劲儿，最后才拿那么点收益。
东哥不玩儿。
如果你问我我家的储蓄险产品，那我就能痛快的回答。
只有别提前强行退保，就可以认为完全没有风险。
咱从政策的监管角度，也能看出区别。
就比如你买理财产品也好，基金股票也罢，都会做一个『投资者风险承受能力调查问卷』。
对应给出风险承受能力，然后匹配对应的产品。
而储蓄险在购买的时候，就不需要做风险分析。
而是做财务需要分析，英文名是Financial Needs Analysis。
目的是通过一系列问题，确定产品是适合你的需求。
就比如如果你的诉求是医疗费用报销，那么储蓄险就不适合。
反过来，如果你的诉求是财富增值，那么用来覆盖旅游意外的旅游险就不适合。
保险看的，是你需不需要，而不是风不风险。
就是因为，保险是你对自己生活的一种安排。
不是承担风险去投资，博收益。
7
对应的，就是东哥敢在每篇文章最后，都提出的口号。
用保险，来真正地保护中产家庭的财富。
东哥只把它用来，做一个存钱和贷款的地方。
这也是银行最核心的价值所在。
关注东哥，保护中产财富，一起慢慢变富。
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