如何抢抓这一轮政策红利？大型银行的做法值得关注。
· 来源：轻金融 作者：李静瑕
每一轮经济与政策的重大变化，既是推动银行业实现新增长的动力源，也会带来一次新的行业格局分化。
近期，央行、金融监管总局、财政部等部门，陆续出台了一批围绕稳增长、扩内需、化风险的增量新政策。对银行业而言，新政策蕴含着新一轮增长契机。各大银行积极抢抓政策红利、把握市场机遇，不断优化资产负债结构。
以兴业银行为例，2024年以来，面对低利率、低息差、复杂多变的经营环境，该行认真做好增量政策对接传导。一方面，将自身业务与增量政策结合，努力打造盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明的价值银行，提升特色化新动能优势；另一方面，把防范化解风险摆在突出位置，朝着既定目标稳步前行。
01
增量政策带来新一轮契机
超预期的政策，带来的效力也是超预期的。
中央出台一揽子货币、财政政策，进一步支持经济稳增长，对推动居民、企业、地方政府资产负债表逐步修复，提振房地产市场、资本市场信心有着积极作用。
聚焦银行业，政策的落地，对房地产、小微、城投化债等银行重点风险领域均形成了利好，有助于夯实银行业的资产质量，基本面也迎来实质性改善。“政策有利于我行化解房地产和地方政府融资平台风险，有利于我行压降负债成本、优化资产结构、做大中收业务。”对此兴业银行表示。
而要更好的把握政策机遇，顺势而为，将自身特色化经营优势与增量政策积极融合必不可少。
以这一轮增量政策中备受关注的资本市场为例，银行业助力维护资本市场稳定运行大有可为。而长期以来，部分经营优势明显的银行为上市公司实现资本结构优化和长期价值提升提供着持续助力。
具体而言，比如兴业银行近年来持续深化拓展“商行+投行”战略，为上市公司提供包括债权融资、股权融资、并购交易、资产盘活、财富管理等全方位综合金融服务。战略布局上的“先手棋”，使得兴业银行在积极响应国家设立股票回购增持贷款、支持资本市场的政策号召中，占得行业先机。日前，笔者从兴业银行获悉，该行已完成数十家上市公司股票回购增持贷款业务审批，其中超70%为科技企业，涵盖制造业、科学研究和技术服务业、软件和信息技术服务业等多个“硬科技”领域，为资本市场高质量发展提供了增量资金保障。
与此同时，围绕宏观政策发力点，兴业银行不断在“五篇大文章”、科技和产业、绿色和低碳、养老和消费等领域加大资产投放，将做好“五篇大文章”与擦亮“三张名片”、布局“五大新赛道”、打造“数字兴业”等经营战略有机结合、融合推进，特色业务实现较好发展。
前三季度，兴业银行科技贷款、绿色贷款、普惠贷款分别占当期贷款（不含票据）新增的49.56%、56.38%、21.87%，贷款（不含票据）收益率4.23%，居同类型股份制商业银行中上水平；人行口径绿色贷款余额9438亿元，较上年末增长16.66%，余额保持股份制商业银行第一位。新质生产力正成为驱动业务发展的新动能。
02
不断优化资产负债结构
财政部发布会相关内容中，化债与房地产有关表述也是超预期的。
这对银行业的经营管理、资产负债管理能力、风险控制能力提出了进一步考验。实际上，2024年以来，银行业已经推动落实各项举措，落实好房地产融资协调机制，把握好地方政府债务化解政策机遇，着力化解重点领域风险。这一轮政策的推动下，银行业的基本面有望更加稳健。
具体来看，在房地产方面，上市银行继续把握政策机遇，推动存量房地产风险化解。
兴业银行在三季度业绩说明会上提到，积极把握政策落地带来的风险化解与处置机遇，认真落实城市房地产融资协调机制等保交房政策，坚定实施房地产“三分类”业务管控策略，多措并举有效防范化解风险。
前三季度，兴业银行已通过推动开发销售、并购重组、优质资产置换等方式，合计压降风险房地产项目敞口约132亿元，累计审批协调机制白名单项目96个，审批金额524.16亿元，投放金额309.29亿元，审批与投放金额均位居股份制商业银行前列。
“我行房地产业务基本分布在北上广深等一线城市、省会城市以及GDP总量达万亿以上经济发达、房地产市场稳定的城市，这部分业务余额占比超过80%，其余项目也集中分布在珠三角、长三角等经济发达城市，项目开发前景较好，预计这些项目将优先受益于相关行业政策。”兴业银行表示。
在地方政府债务方面，上市银行充分把握“有史以来最大力度支持地方政府化债”这一政策机遇，全力推动风险防范化解，取得较好成效。
为此，兴业银行建立了敏捷小组工作机制，总行给予专项债化解专项授权，并建立行领导挂钩督导机制，直接对接地方政府协商化债方案，缩短决策路径、提高决策效率，更好促进融资平台债务风险的化解。前三季度，通过专项债置换累计压降业务敞口67.77亿元，冲回拨备约4亿元。
截至9月末，兴业银行地方政府融资平台债务余额合计1371亿元，较年初减少244亿元，不良资产43.93亿元，不良资产率3.20%。可以看出，该行融资平台业务规模得到持续压降，风险已有所收敛，且地方政府融资平台不良金额较小，对整体资产质量影响可控。
类似的情况也在同业中上演，随着各大银行资产负债表持续重构、经营模式不断转型升级，银行业也展现出蓬勃的生命力和广阔的发展空间。
03
打造有特色的“价值银行”
走向价值银行，已成为当下大型银行转型的共识之一。
目前，面对“低利率、低息差”环境，如何穿越周期、行稳致远，打造新形势下的价值银行是银行业经营管理者面临的首要问题。
而在国新办发布会上，证监会提出要加强上市公司市值管理，特别是针对破净上市公司需要出台估值提升计划。也让如何加强上市公司市值管理，不断增强股东获得感、提升投资价值，成为上市银行的重要命题。
兴业银行给出的答案是 ：锚定“盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明”五大价值银行目标，不断提升战略执行、客户服务、投资交易、全面风控、管理推动“五大核心能力”，不断增强股东获得感、提升投资价值。
在经营业绩方面，该行通过推动资产负债重构再提升，不断构建差异化核心竞争力 ，前三季度，实现营业收入1642.17亿元，同比增长1.81%，保持同业较好水平；实现拨备前利润1189.13亿元，同比增长3.74%；三季度末不良贷款率1.08%，环比持平，资产质量总体稳定；拨备覆盖率233.54%，拨贷比2.53%，拨备水平保持充足。
在市值管理方面 ，过去几年，兴业银行在股东增持、管理层增持、现金分红、投资者关系管理、信息披露等方面做了大量工作，也取得初步成效。 2020年和2022年先后组织董监高、核心管理团队集体增持，有效稳定市场信心；上市以来，持续提升分红率，近五年分红率实现较大幅度提升，2023年达到29.64%。
目前，兴业银行股息率在5.5%以上，在保持分红率稳中有升态势下，展现出较好的投资价值。该行表示，下阶段将密切跟踪ETF指数基金、保险资金、社保资金等中长期资金动态，做好主动沟通、争取配置。
价值银行的打造并非一日之功。但无论是五大核心能力建设，还是擦亮“三张名片”、布局“五大新赛道”，兴业银行的未来布局都值得期待。
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