10月销售大幅改善，新开工投资继续回落（2024年1-10月） | 月读数据【第82期】|商品房销售面积|国家统计局|竣工面积

10月销售面积和金额同比降幅明显收窄，11月核心城市或有望延续回稳态势

10月，单月销售面积和金额均有改善。具体而言，10月商品房销售面积和销售额分别为0.76亿平米和0.80万亿元，同比分别下降1.6和1.0%，降幅分别较上月收窄9.4和15.3个百分点。

1-10月，商品房销售面积和销售额分别为7.8亿平米和6.7万亿元，同比分别下降15.8%和20.9%，降幅分别收窄1.3和1.8个百分点。

根据亿翰智库《2024年1-10月中国典型房企销售业绩TOP200研究报告》，10月TOP200房企销售额略高于2023年下半年平均值，达到了2024年以来新高。

根据亿翰智库统计，楼市回暖在一线城市体现较为明显，新房、二手房成交量均有较为明显的增长。

新房方面，深圳单月新房成交突破4000套，环比增长超过100%，创一年以来新高，在国庆假期之后，连续两周出现了“日光盘”；广州成交量突破1.05万套，仅次于2024年6月1.16万套达到了年内次高，网签量同比增长了4成多；上海新房成交量突破1.1万套，达到近一年来新高，高端项目成交情况尤为突出；北京可能由于“四限”政策开放力度相对保守，调控更为严格，拉升没有沪、广、深那样明显，成交近5000套，次于1月和8月。

二手房方面，广州二手房成交近1.7万套，达到了2021年以来单月最高峰；深圳成交超6000套，达成了2021年4月以来二手房销量最高单月；上海二手房销量突破2.4万套，仅次于6月的2.6万套，达到近一年次高；北京二手房市场相较于新房市场，提振更为显著，成交量突破1.7万套，创下近19个月新高。

预计短期内新政将继续显效，11月核心城市销售或有望延续10月的回稳态势。建议房企紧抓政策风口，注重营销手段，加大推盘促销力度，推出更有吸引力的优惠手段和更优质的产品吸引购房者。

图表：2021.02-2024.10全国商品房单月销售面积及同比增速

资料来源：亿翰智库、国家统计局

注：由于认为报告期数据与上年已公布的同期数据之间存在不可比因素，自2023年3月起，统计局对房地产开发投资、商品房销售面积等指标的增速均按可比口径计算，我们据此调整了2022年、2023年同期对应指标的数值，所有相关计算均基于调整后的数值。下同。

图表：2021.02-2024.10全国商品房累计销售面积及增速

资料来源：亿翰智库、国家统计局

图表：2021.02-2024.10全国商品房累计销售额及增速

资料来源：亿翰智库、国家统计局

开发投资累计降幅连续6个月超10%，开发投资的下行趋势短时间内或难以遏制

10月，开发投资仍处低位，新开工面积0.52亿平米，同比下降26.7%，降幅较上月扩大6.8个百分点。施工面积0.47亿平米，同比下降35.0%，降幅较上月扩大5.4个百分点。竣工面积分别0.52亿平米，同比下降20.1%，降幅较上月收窄11.3个百分点。单月开发投资额为0.76万亿元，同比下降12.3%，降幅较上月扩大2.9个百分点，单月开发投资额已连续下降32个月。

1-10月，房地产开发企业房屋施工面积72.1亿平米，同比下降12.4%，降幅较1-9月扩大0.2个百分点。其中，住宅施工面积50.4亿平米，下降12.9%。房屋新开工面积6.1亿平米，下降22.6%，降幅较1-9月扩大0.4个百分点。其中，住宅新开工面积4.5亿平米，下降22.7%。房屋竣工面积4.2亿平米，下降23.9%，降幅较1-9月收窄0.5个百分点。其中，住宅竣工面积3.1亿平米，下降23.4%。

1-10月，固定资产投资增长3.4%，与1-9月持平，其中基础设施投资同比增长4.3%，制造业投资增长9.3%，累计房地产开发投资额为8.6万亿元，同比下降10.3%，降幅较1-9月扩大0.2个百分点，房地产开发投资降幅已连续6个月超10%，对固定资产投资继续产生明显的拖累。

整体来看，相较于销售市场的即时反馈，政策利好尚未传导到企业端，企业资金紧缺的问题尚未解决，企业的信心恢复还需要支持类政策切实有效落地，预计开发投资的下行趋势短时间内或难以遏制。

图表：2020.02-2024.10单月房地产开发投资、新开工面积同比增速

资料来源：亿翰智库、国家统计局

图表：2021.02-2024.10房屋累计新开工面积及增速

资料来源：亿翰智库、国家统计局

图表：2021.02-2024.10房屋累计竣工面积及增速

资料来源：亿翰智库、国家统计局

图表：2021.02-2024.10房地产开发投资额累计值及增速

资料来源：亿翰智库、国家统计局

前10月到位资金同比下滑19.2%，企业资金面或将缓慢改善

2024年1-10月，房地产开发企业到位资金8.7万亿，同比下降19.2%，较1-9月收窄0.8个百分点，连续31个月同比下滑，同比降幅逐月缩减，但仍处高位。定金及预收款、个人按揭贷款同样保持高位下滑的态势，分别下降27.7%和32.8%。

根据各省市的消息来看，随着4万亿融资协调机制的资金注入，各地“白名单”项目审批和贷款投放速度有所上升。加之自然资源部于11月7日印发了《关于运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地的通知》，为各地启动开展收回收购存量闲置土地提供了政策指导。后续随着“白名单”贷款的加速落地，叠加各地专项债的发行，对于房企的资金压力能够起到一定的缓解作用，企业到位资金情况或将继续保持当前缓慢改善态势。

2024年1-10月，房地产开发企业到位资金具体情况如下：

国内贷款12400亿元，同比为-6.4%；

利用外资30亿元，同比为-19.1%；

自筹资金31483亿元，同比为-10.5%；

定金及预收款26444亿元，同比为-27.7%；

个人按揭贷款12436亿元，同比为-32.8%。

图表：2021.02-2024.10房地产开发企业累计到位资金及增速