11月19日，中概股上市公司信也科技发布2024年第三季度未经审计的财务报告。报告显示，今年第三季度，信也科技实现营业收入32.76亿元，实现净利润6.24亿元，分别同比增加2.46%、8.76%。

从2023年至今的营收利润走势来看，信也科技的营收增长渐趋平缓，每个季度的营收都保持在30亿元-33亿元区间，近三个季度的营收同比增速依次为3.75%、3%、2.46%，呈逐季下降的趋势。而在利润端，今年第三季度，信也科技扭转了已持续四个季度的同比下滑趋势，实现8.76%的利润同比增长。

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整体而言，三季度信也科技营收净利双增，业绩表现稳中向好。但细看财报，该公司的经营依然存在逾期率偏高、国内市场压力较大等经营问题，困扰着信也科技。财报之外，信也科技旗下的助贷平台拍拍贷依然是用户投诉“重灾区”，高频的用户投诉也让信也科技面临一定挑战。

超90天逾期率2.5%，降拨备增利润

具体来看，今年第三季度信也科技的利润增速能够转负为正，并实现8.76%的增长，增幅高于营业收入，其中一个重要的原因便是应收贷款准备金的计提减少。

应收贷款准备金是财务报告中的“Provision for loans receivable”科目，又可译为“贷款应收账款拨备”，第三季度，信也科技计提了8239.4万元的应收贷款准备金，相较于2023年第三季度的17677.6万元，同比减少了9438.2万元，降幅高达53.39%，而三季度的净利润较去年同期只增加了不到5000万元，也能说明拨备计提的大幅减少，是第三季度信也科技净利润同比增长的主要原因。

对于应收贷款准备金计提的大幅减少，信也科技在财报中解释是“国际市场的贷款规模以及未偿贷款余额减少”。通常情况下，应收贷款准备金的增减会与当前贷款组合的信用质量、预期经济环境变化、历史违约数据等与信贷质量强相关的因素挂钩。截至2024年3季度末，信也科技的90天及以上贷款逾期率为2.5%，虽然环比2季度末下降了15bps，但相比2023年3季度末的1.67%，上升幅度高达83bps。这同时侧面说明，信也科技的信贷资产不良率在最近一年里上升比较快，贷款业务面临着较大的不良压降压力。

回到营收端，虽然信也科技近几年的国际市场增长表现优秀，但国内业务依然是该公司的主力，而当前，信也科技的国内业务正面临增长挑战。虽然财报没有公布国内业务营收的具体数据以及占比，但第三季度，该公司的国内独立借款人数量为200万人，与去年同期相比下降了13%。事实上，最近几个季度，信也科技的国内独立借款人数量一直处于下滑态势，这意味着该公司的国内业务十分依赖“老客户”，第三季度，该公司的重复个人借款人交易量为430亿元，较去年同期增加了1.4%。

独立借款人数量的下滑，叠加重复借款人交易量的增长，最终导致今年第三季度信也科技的平均贷款规模突破了1万元，从去年同期的8505元上升到10066元，增加了1561元。而作为助贷机构，小额分散的贷款发放原则更利于助贷公司进行风险控制，而信也科技近两年平均贷款额逐渐爬升到了1万以上，也就更考验该公司在贷前贷中贷后的风险识别与把控能力，以及不良资产的及时处置能力。

用户投诉持续攀升，催收规范性有待加强

业绩之外，信也科技的业务规范性也有待进一步提升。2020年9月，拍拍贷在监管指导下，基本完成了存量业务的清零和退出，发力助贷业务，向助贷平台转型。但因为多年的市场深耕，“拍拍贷”积累了庞大的客户数量，所以目前信也科技的主要贷款产品，依然使用“拍拍贷”这个旧名。

助贷的模式下，通常是作为助贷机构的信也科技等公司，为金融机构提供增信兜底，由金融机构出资金，助贷机构负责筛选贷款、发放贷款、回收贷款等一系列工作。也因此，在回收贷款环节，助贷机构也容易因催收不当等原因，遭到用户投诉。

对于小贷公司和助贷平台的催收，监管机构多次出台相关指示进行规范。2021年7月，央行征信管理局明确要求助贷机构不得将个人主动提交的信息、平台产生的信息、外部获得的信息直接提供给金融机构。今年5月，中国互联网金融协会研制的《互联网金融贷后催收业务指引》规定，联系人明确拒绝催收人员的请求或拒绝催收人员再联系后，催收人员不应再与借贷者的联系人联系。8月，国家金融监管总局制定的相关办法，也明确禁止小额贷款公司以违法或不正当手段催收。

在催收相关规定日趋完善的当下，拍拍贷依然是用户投诉“暴力催收”的重灾区。截至11月20日下午6时，黑猫投诉平台商家页面的“拍拍贷”一共累积了48791条用户投诉，近30天里就有1379条，平均下来每天都有超45条。

这些投诉里，大部分都是投诉拍拍贷暴力催收、不当催收、威胁恐吓、爆通讯录、骚扰同事等。有用户投诉拍拍贷“爆通讯录，对我亲朋好友进行骚扰还扬言要上村委会”，还有的表示“拍拍贷到处乱发信息，给我单位打电话，给同事打电话，已经严重影响到我的生活质量”，有的用户“借款逾期两天”便不停收到电话或短信骚扰。

除了暴力催收，利息高企也是用户投诉中的高频词。11月13日，有用户在投诉中称”拍拍贷的利息都快到36%了”，另一名用户表示自己在2018年向拍拍贷借款6500元装修，合同约定利率为11%，但最后自己实际还款8839.84元，利息高达2339.84元，年化利率35.99%，拍拍贷客服说多出来的部分是担保费、会员费等费用，自己并不认可并要求退款。

尽管信也科技业绩基本稳定，但不管是暴力催收还是高额息费，都反映出信也科技并不优秀的用户服务水平，对信也科技自身的经营合规性、品牌口碑也有一定的负面影响。