大盘连跌三天后又连续反弹三天，但目测反弹幅度只有下跌幅度的一半。
不仅如此，成交量也出现了萎缩，典型的弱势反弹。
有人沾沾自喜，认为抓住了这次反弹机会。
他们只是写写股评而已，离具体操作相差十万八千里，能确保买入股票盈利并且顺利兑现？
在下降趋势中试图猜测反弹节奏，就是“屎上雕花，尿中浣纱”。
弱势反弹随时可能以中大阴线的方式戛然而止，且行且珍惜！
这几天私募界出了一件大事，社交媒体传出幻方量化旗下“有员工因涉及券商返佣被抓”，据说是市场总监李橙。
公司相关人士的回应与涉事员工做了切割：可能因为涉及到外部其他人的事配合调查，该情况确认是个人的事务与公司无关。公司产品佣金统一都是行业很低的水平，从来没有什么返佣。
有自媒体透露，该公司的佣金水平为万一，确实不算高，比公募基金便宜多了。
毕竟，私募基金主要是靠产品业绩盈利的，而公募基金靠的是产品规模。
因此，前者对交易费率更加敏感，尤其是高频量化基金。
如果没有交易成本，只要出现一分钱的价差就可以做，积少成多。
证券交易成本包括印花税和券商佣金，前者单边千分之一，后者已经跌破了万分之一，最低可达0.85。
万分之一对于一家私募基金来说，是个中规中矩的费率，谈不上最优惠，还有轻微的下降空间。
对于券商来说，有一家规模百亿以上的私募基金过来交易求之不得，能满足的要求尽量满足，不排除有返佣的可能。
这几年股市行情很差，几乎所有类型的投资者都亏了钱，除了量化私募。
坊间传闻，有量化基金经理拿了5000千万的年终奖，有家量化基金公司老板耗资近3亿买了上海的大别墅。
大家都在亏钱，而你却在炫富？
于是，量化私募基金成为众矢之的，不少人认为它们是股市下跌的罪魁祸首。
特别是高频量化基金，整天高抛低吸割韭菜！
这就搞错了因果关系！
市场环境决定了哪种策略有效，而不是具体的策略决定了市场环境（涨跌）。
但大众可不管这些，加上一些自媒体的煽风点火，对私募量化基金更加不满。
这就是量化基金在行情很差的时候也能赚钱的原因，韭菜太多了！
美国的量化私募最发达，也不影响美股长期走牛。
今年10月18日，幻方量化向投资人发布公告称，考虑到对冲产品的风险属性，公司将逐步将对冲全系产品投资仓位降低至0，正式放弃中性策略。
有人认为这是该公司看好大牛市的前景，积极做多不对冲了。
所谓中性策略是通过买入和卖出多个股票来实现对冲市场风险，从而在市场不论上涨或者下跌的环境下均能获得较好的收益，不需要猜测市场涨跌！
成熟的投资者不在乎某个时段能否跑赢指数，而更注重稳定地盈利。
但是，目前的环境对做空太不友好了：交易成本高、券源稀缺，很难找到对手盘等等。
这就无法完全对冲风险，只能放弃中性策略。
如果后市行情不好，这次总监级高管出事会让私募量化基金再次成为背锅侠！
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