自成立以来，诺安基金持续锻造投研能力，建立了一支“老将稳、中坚强、新生锐”的投研团队，并践行投研一体化。在此基础上，该公司旗下多只权益产品中长期业绩亮眼
标点财经、投资时间网研究员 齐文健
国内公募基金诞生至今26载，已成为众多投资者资产配置的必选项。但随着A股市场行情轮动加快，热点持续时间缩短，投资收益获得难度加大。若不想陷入亏损 “泥潭”，投资者该何去何从？
为了能够获得相对平滑的收益，在选择公募基金时，中长期成绩是考察重点。
近日，标点财经研究院联袂《投资时报》、投资时间网，根据Wind、海通证券、银河证券、基金季报等数据，通过对中国基金业过去7年、5年、3年等海量数据进行统计研究，重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2024》。
标点财经、投资时间网研究员注意到，诺安基金旗下诺安先进制造A、诺安行业轮动A、诺安中小盘精选A、诺安低碳经济A等多只产品中长期业绩可圈可点。
近年来，诺安基金的权益产品线建设日渐完善，产品风格多元，涉及均衡、价值、量化、主题等类型，其中，科技特色尤为鲜明。
观察发现，基金业绩的卓越和产品线的持续建设，均离不开投研实力的加持。诺安基金秉承“与时代脉搏共振，与产业先锋同行”的投资理念，以投资研究为根本，致力于建立“专业、多元、可持续”的投资体系，在投资中不断修正、完善投资框架。
与此同时，诺安基金建立了一支专业实力可圈可点、能力圈各有所长的投研团队，并且人才梯队呈现“老将稳、中坚强、新生锐”的状态，团队覆盖成长、价值等风格。该公司还搭建学习型平台，构建良好的投研互动体系，促进基金经理与研究员的思维碰撞。通过投研成果共享，探寻行业发展趋势，寻找投资机会。
诺安不只有成长，均衡亦成就路远
权益投研实力出类拔萃的基金公司，往往能够因旗下产品中长期业绩优秀而焕发出迷人的“信号”。
诺安基金是其中一员。凭借深厚的投研积淀，该公司构建投研一体化体系，并形成了价值、成长、平衡、轮动等多元风格团队。同时，该公司还看重投研人才序列建设，将内部培养和外部引入相结合，通过兼容并包的多元化投资文化，赋能基金经理对投资风格的探索和稳固。
在基金经理培养上，诺安基金实行“7年周期”的概念，即任职前3年看优点、3年—5年看缺点、5年—7年观察基金经理的学习能力，给予基金经理足够的成长空间。
历经十余年的精耕细作，诺安基金出现了杨谷、韩冬燕等多位被人所熟知的基金经理。
“老将”杨谷拥有27年证券从业经验，18年投资管理经验，属于成长风格。多年来，他始终坚持独立思考与前瞻研布局，擅长自下而上寻找业绩具有持续增长趋势，以及能解决用户痛点、有竞争壁垒、处于蓝海市场的公司，不抱团、不追涨，能力圈广泛。
诺安先锋是杨谷的代表作，凭借追求稳健的投资风格，他以穿越市场周期起伏的业绩获得投资者的长期信任。截至2024年9月30日，诺安先锋A成立来收获802.69%的业绩，同期业绩比较基准为309.34%，同时获得“金基金·偏股混合三年期”奖及三年期开放式混合型持续优胜金牛基金奖（奖项年限截至20231231；金基金奖颁发于2023.8.17，上海证券报；金牛奖颁发于2023.12.28，中国证券报）。
韩冬燕是诺安基金权益基金经理中的“领头羊”之一，拥有20年证券从业经验，9年投资管理经验，是该公司现任总经理助理、权益投资事业部总经理，以精进均衡的投资风格见长。
行业配置上，韩冬燕从中长期产业结构变迁趋势、产业发展空间、景气度、估值兑现等维度进行灵活选择。个股筛选上，她则基于比较好行业、好公司和好价格，在结构和个股迭代过程中，站在机会成本角度做更多的风险收益比较和权衡分析。
在牢固的投研框架下，韩冬燕在管基金成绩单值得称赞。以管理时间最久的诺安先进制造A为例，据基金三季报，截至2024年9月30日，该基金过去5年、成立来收益率分别为91.89%、184%，同期业绩比较基准收益率分别10.86%、17.85%；过去2年收益率在313只标准股票型基金（A类）中排第6名。（排名截至20240930，来自银河证券，同类为-标准股票型基金(A类)，发布于20241004）
同样是韩冬燕管理的诺安行业轮动A、诺安中小盘精选A，中长期业绩表现亦不俗。截至2024年9月末，据基金三季报，诺安行业轮动A过去5年、成立以来收益率分别为90.15%、123.25%，业绩比较基准分别为15.87%、27.48%，分别超越业绩比较基准收益率74.28个百分点、95.77个百分点；诺安中小盘精选A过去5年、成立以来收益率分别为54.09%、369.7%，同期业绩比较基准收益率分别为23%、42.03%。
除上述产品之外，均衡风格的诺安低碳经济A业绩亦不俗。基金三季报数据显示，截至2024年9月30日，该基金过去1年成立以来收益率为11.5%，同期业绩比较基准收益率为1.6%。而该产品过去3年、过去5年、成立以来收益率分别为21.33%、114.44%、151.76%，同期业绩比较基准收益率分别为-32.32%、59.4%、13.5%。
从单一年份来看，2016年—2023年，诺安低碳经济A收益率表现优于沪深300指数，该基金收益率分别为-8.24%、40.96%、-13.63%、36.14%、34.1%、30.55%、0.35%、-6.93%，同期沪深300指数收益率分别为-11.28%、21.78%、-25.31%、36.07%、27.21%、-5.2%、-21.63%、-11.38%。（产品收益率来自基金年报，同期业绩比较基准为-13.57%、15.66%、-27.89%、19.14%、62.60%、37.76%、-20.25%、-24.41%；沪深300指数收益率来自Wind）
科技投资要锐度，更要坚持长期视角
在主动投资领域，诺安基金旗下重点布局高景气度科技领域的产品业绩亦亮眼。
具体来看，截至2024年11月8日，布局半导体国产化的诺安优化配置A近两年排名同类为9/1443【来自银河证券，同类为偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)，发布于20241111】，而随着市场反弹，其短期业绩弹性更是表现突出，近半年收获69.95%的收益率，大幅超越芯片指数（884160.WI）同期47.85%的涨幅，产品业绩比较基准同期也仅为10.81%。
另外，聚焦人工智能产业链的诺安积极回报A近一年、近两年同类排名分别为1/480、4/480【截至20241108，来自银河证券，同类为灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类)，发布于20241011】。另一只布局人工智能的产品诺安稳健回报A近半年收益率也达到了34.25%，同期业绩比较基准为9.34%。
诺安科技超市中，银河证券数据显示，布局泛科技的诺安创新驱动过去1年收益率在灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类)位列前3%（12/480），而诺安益鑫A获得三年期五星评级。（以上排名及评级来自银河证券，截至20241108，发布于20241111）
在科技投资领域，深耕产业投资、坚持长期视角成为诺安基金坚守的信条。诺安基金在科技投资领域致力于充当“耐心资本”，陪伴优秀公司成长。基金季报显示，以半导体为投资方向的诺安成长，前十大重仓股中的圣邦股份、兆易创新、韦尔股份、北方华创等皆连续持有达20个季度以上。诺安优化配置股票资产连续9个季度占比超85%，可谓对半导体国产化坚定看好。
投资科技领域的产品业绩不俗，离不开投研团队的支持。据了解，诺安科技组包括刘慧影、陈衍鹏、左少逸等基金经理，诺安基金研究部总经理邓心怡也是管理科技基金的基金经理之一。在科技领域坚守产业投资成为他们的共识。诺安科技组曾组织投研相关行业研究员和基金经理做一站式的调研,在进行产业链调研时,把一条晶圆产线从头到尾完整走下来,从设备、材料到各种加工工艺等环节中梳理出四十多个“卡脖子”环节。基于前期的调研跟踪,诺安基金的投研团队为持有人取得了更好的回报。
目前，诺安基金投研团队正在搭建学习型、分享型平台，让成员们各展所长的同时又能共促成长。深度调研、充分共享、独立决策、共同进化，已成为团队的特色之一。每日分享、定期复盘也成为了一种机制，让权益团队在夯实研究能力的基础上追求投研间的互相转化，从而实现了“投研一体化”。未来，诺安基金将继续完善投研体系，致力于长期为投资者创造满意的投资回报，坚持做投资者的资产守护人。
风险提示：诺安先锋、诺安先进制造、诺安中小盘精选、诺安行业轮动、诺安优化配置、诺安积极回报、诺安创新驱动、诺安益鑫、诺安稳健回报基金、诺安成长风险等级为R3，适合风险等级为C3及以上投资者；诺安低碳经济基金风险等级为R4，适合风险等级为C4及以上投资者。具体的产品风险等级请以产品购买时的详细页面展示为准。不同的销售机构采取的评价方法不同，请投资者在购买基金时，按照销售机构的要求完成风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配。
市场有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。
【诺安先锋混合基金】本基金成立于2005.12.19，由诺安股票证券投资基金更名而来。2006.2.22至今，杨谷担任基金经理；2020.4.30至2023.9.15，张堃担任基金经理。自2021.6.15起，本基金分设A、C两类份额，A类2019-2023年净值增长率分别为：25.83%、46.58%、48.40%、-15.18%、-4.16%，同期业绩比较基准收益率分别为：29.59%、22.48%、-2.86%、-16.88%、-8.15%；C类2021-2023年净值增长率分别为29.35%、-15.54%、-4.53%，同期业绩比较基准收益率分别为-1.42%、-16.88%、-8.15%。（数据来源：诺安先锋混合型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×20%）
杨谷，硕士，CFA，具有基金从业资格。曾就职于平安证券公司综合研究所、西北证券公司资产管理部。2003年加入诺安基金管理有限公司，历任投资部总监、权益投资事业部总经理、公司副总经理。2006年11月至2007年11月任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理，2010年9月至2015年1月任诺安主题精选股票型证券投资基金基金经理，2013年4月至2015年1月任诺安多策略股票型证券投资基金基金经理。2006年2月起任诺安先锋混合型证券投资基金基金经理，2023年10月起任诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金及诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年4月起任诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年2月起兼任投资经理。
【诺安先进制造股票基金】本基金成立于2015.8.21。2015.11.5至今，韩冬燕担任基金经理。自2023.9.27起，本基金分设A、C两类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为：28.81%、46.17%、20.20%、-20.43%、11.90%，同期业绩比较基准收益率分别为：29.59%、22.48%、-2.86%、-16.88%、-8.15%。（数据来源：诺安先进制造股票型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为80%×沪深300指数+20%×中证全债指数）
【诺安中小盘精选混合基金】本基金成立于2010.4.28，由诺安中小盘精选股票型证券投资基金更名而来。2016.9.13至今，韩冬燕担任基金经理。本基金2019-2023年净值增长率分别为：20.60%、37.48%、13.99%、-19.62%、5.85%，同期业绩比较基准收益率分别为：26.38%、23.08%、9.65%、-16.97%、-5.20%。（数据来源：诺安中小盘精选混合型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%）
【诺安行业轮动混合基金】本基金成立于2017.6.23，由原诺安保本混合型证券投资基金保本周期到期后转型而来。2017.6.23-2019.1.11，谢志华担任基金经理；2017.6.23至今，韩冬燕担任基金经理。自2023.9.27起，本基金分设A、C两类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为：28.66%、47.24%、19.23%、-20.12%、12.80%，同期业绩比较基准收益率分别为：23.23%、17.68%、-0.60%、-11.98%、-4.87%。（数据来源：诺安行业轮动混合型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为60%×沪深300指数收益率+40%×中证全债指数收益率）
韩冬燕，硕士，具有基金从业资格。曾就职于华夏基金管理有限公司，先后从事于基金清算、行业研究工作。2010年1月加入诺安基金管理有限公司，从事行业研究工作，现任公司总经理助理、权益投资事业部总经理。2019年4月至2023年9月任诺安恒鑫混合型证券投资基金基金经理。2015年11月起任诺安先进制造股票型证券投资基金基金经理，2016年9月起任诺安中小盘精选混合型证券投资基金基金经理，2017年6月起任诺安行业轮动混合型证券投资基金基金经理，2023年2月起任诺安低碳经济股票型证券投资基金基金经理。
【诺安低碳经济股票基金】本基金成立于2015.5.12。2015.9.26-2019.1.21，盛震山担任基金经理；2019.1.22-2023.2.17，蔡宇滨担任基金经理。2023.2.18至今，韩冬燕担任基金经理。2023.2.25至今，李晓杰担任基金经理。自2020.10.28起，本基金分设A、C两类份额；自2024.8.22起，本基金增设D类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为：36.14%、34.10%、30.55%、0.35%、-6.93%，同期业绩比较基准收益率分别为：19.14%、62.60%、37.76%、-20.25%、-24.41%；C类2021-2023年净值增长率分别为：30.47%、-0.17%、-7.36%；同期业绩比较基准收益率分别为：37.76%、-20.25%、-24.41%。（数据来源：诺安低碳经济股票型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为80%×中证内地低碳经济主题指数收益率+20%×中证全债指数收益率）
【诺安优化配置混合基金】本基金成立于2018.9.20。2018.9.20-2019.1.21，盛震山担任基金经理；2019.1.22-2020.4.29，杨琨担任基金经理；2019.9.11-2022.7.1，吴博俊担任基金经理；2022.7.2-2023.7.21，蔡嵩松担任基金经理；2022.8.3至今，刘慧影担任基金经理。自2023.9.27起，本基金分设A、C两类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为：31.65%、23.50%、5.85%、-26.24%、15.43%，同期业绩比较基准收益率分别为：28.61%、21.75%、-3.61%、-17.37%、-8.79%。（数据来源：诺安优化配置混合型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为80%×沪深300指数+15%×中债综合全价指数+5%×金融机构人民币活期存款利率（税后））
【诺安积极回报灵活配置混合基金】本基金成立于2016.9.22。2016.9.22-2019.8.26，李玉良担任基金经理；2019.8.27-2022.8.19，宋德舜担任基金经理；2022.8.20至2023.9.28，蔡嵩松担任基金经理；2023.9.29至今，刘慧影担任基金经理。自2021.7.6起，本基金分设A、C两类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为：29.95%、40.80%、4.35%、-25.32%、5.01%，同期业绩比较基准收益率分别为：23.23%、17.68%、-0.60%、-11.98%、-4.87%。C类份额2022-2023年净值增长率分别为：-20.34%、4.65%；同期业绩比较基准分别为：-11.98%、-4.87%（数据来源：诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为沪深300指数×60%+中证全债指数×40%）
【诺安创新驱动灵活配置混合基金】本基金成立于2015.6.18。2015.6.18-2021.5.21，吴博俊担任基金经理；2021.5.22-2023.5.19，蔡嵩松担任基金经理；2023.5.20至今，邓心怡担任基金经理；2023.5.20至今，左少逸担任基金经理；自2015.11.18起，本基金分设A、C两类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为：9.04%、6.24%、36.27%、-38.54%、-6.80%；C类2019-2023年净值增长率分别为：8.98%、6.08%、36.08%、-38.61%、-6.87%；同期业绩比较基准收益率分别为：23.23%、17.68%、-0.60%、-11.98%、-4.87%。（数据来源：诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%）
【诺安益鑫灵活配置混合基金】本基金成立于2018.1.30，由原诺安益鑫保本混合型证券投资基金首个保本周期到期后转型而来。2018.1.30-2019.1.21，盛震山担任基金经理；2019.1.22-2020.4.14，吴博俊担任基金经理；2019.2.20-2020.4.14，罗春蕾担任基金经理；2019.4.19-2020.7.9，曲泉儒担任基金经理；2020.7.10至今，陈衍鹏担任基金经理。自2021.12.22起，本基金分设A、C两类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为12.38%、25.27%、18.46%、-13.85%、5.88%，同期业绩比较基准收益率分别为23.23%、17.68%、-0.60%、-11.98%、-4.87%。C类2022-2023年净值增长率分别为：-14.15%、5.45%，同期业绩比较基准分别为：-11.98%、-4.87%（数据来源：诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为沪深300指数×60%+中证全债指数×40%）
【诺安稳健回报灵活配置混合基金】本基金成立于2014.9.15。2015.6.4-2021.8.10，吴博俊担任基金经理；2021.8.11至2023.6.2，李玉良、郭晓晖担任基金经理。2023.6.3至今，邓心怡担任基金经理。自2015.11.18起，本基金分设A、C两类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为：8.56%、7.20%、2.45%、-7.99%、-33.61%；C类2019-2023年净值增长率分别为：8.42%、7.06%、2.36%、-8.26%、-33.71%；同期业绩比较基准收益率分别为：23.23%、17.68%、-0.60%、-11.98%、-4.87%。数据来源：诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金定期报告；本基金的业绩比较基准为60%×沪深300指数+40%×中证全债指数）
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