Mysteel周报：硅料龙企降价清库意向明确，电池阶段错配价格调涨（20241118-20241122）|光伏|单晶|多晶硅|新能源行业|电池片|硅料龙企|硅片

光伏市场概述

1.1 多晶硅：龙企交投密集，降价清库意向明确

硅料环节交易规模仍较为冷清，拉晶端需求持续下降，多晶硅库存仍呈缓增趋势。近期多晶硅价格已有明显松动，企业纷纷减产保价。昨日工信部发布光伏《规范条件》，其中包括限产、限价以及限制新增产能对应能耗标准等多项举措。短期内光伏市场供需错配问题较为明显，各环节库存压力也在持续。

1.2 硅片：整体价格趋稳，尺寸走势分化明显

硅片市场大体持稳，但各尺寸硅片价格有所分化。在终端需求的影响下，硅片厂家将产线切换至大尺寸硅片，183N硅片产出有所下滑。下游环节对183系列需求旺盛，或将出现短暂性供应缺口。短期内N型183价格或将有所上涨，210RN或将持续承压下行。

1.3电池片：阶段性供需错配，价格小幅反弹

电池片价格走势有所分化。随着电池厂商向大尺寸产线切换，183N电池片产出下滑，210RN电池片产出增加。临近年末，组件企业为交付订单以及冲击出货量，导致183N电池片的供需压力得到缓解，价格上行趋势。而210RN电池片处境较为艰难，下游组件需求疲软，210RN电池片库存水位有所抬升，价格略显颓势。

1.4组件：集采价格小幅回温，价格仍在博弈

组件市场仍有继续探涨趋势。月初组件企业联合调涨，均报涨1-3分/瓦，近期新签订单成交重心也在缓慢上移，但大多仍维持先前价格。当前四季度，终端需求偏冷淡，难以支撑组件价格调涨，短期内组件价格以平稳为主。

本周光伏产业链价格走势：

品种

规格

2024/11/18

2024/11/19

2024/11/20

2024/11/21

2024/11/22

单位

多晶硅

多晶硅复投料

36-39

36-38

元/千克

多晶硅致密料

34-38

元/千克

多晶硅菜花料

31-33

元/千克

颗粒硅

32-35

元/千克

N型料

38-41

38-40

元/千克

硅片

单晶M10-182（150um）

1.10-1.15

元/片

单晶G12-210（150um）

1.60-1.70

元/片

N型M10-182（130um）

1.00-1.03

元/片

N型G10L-183.75（130um）

1.00-1.03

元/片

N型G12R-210R（130um）

1.18-1.20

1.18-1.2

元/片

N型G12-210（130um）

1.45-1.50

元/片

电池片

M10单晶PERC

0.28-0.29

元/瓦

G12单晶PERC

0.28-0.29

元/瓦

M10单晶topcon

0.27-0.28

元/瓦

G10L单晶topcon

0.27-0.28

元/瓦

G12R单晶topcon

0.27-0.28

元/瓦

G12单晶TOPcon

0.28-0.29

元/瓦

组件

182单晶单面PERC

0.68-0.70

元/瓦

210单晶单面PERC

0.69-0.71

元/瓦

182单晶双面PERC

0.68-0.70

元/瓦

210单晶双面PERC

0.69-0.71

元/瓦

182单面TOPcon

0.67-0.69

元/瓦

210单面TOPcon

0.68-0.70

元/瓦

本周均价涨跌幅一览：

品种

规格

上周均价

本周均价

涨跌值

涨跌幅

单位

多晶硅

多晶硅复投料

38.1

37.3

-0.80

-2.10%

元/千克

多晶硅致密料

36.6

36.0

-0.60

-1.64%

元/千克

多晶硅菜花料

32.3

32.0

-0.30

-0.93%

元/千克

颗粒硅

33.5

0.00

0.00%

元/千克

N型料

40.1

39.3

-0.80

-2.00%

元/千克

硅片

单晶M10-182（150um）

1.125

0.00

0.00%

元/片

单晶G12-210（150um）

1.650

0.00

0.00%

元/片

N型M10-182（130um）

1.015

0.00

0.00%

元/片

N型G12-210（130um）

1.475

0.00

0.00%

元/片

N型G10L-183.75（130um）

1.015

0.00

0.00%

元/片

N型G12R-210R（130um）

1.211

1.190

-0.02

-1.73%

元/片

电池片

M10单晶PERC

0.285

0.00

0.00%

元/瓦

G12单晶PERC

0.285

0.00

0.00%

元/瓦

M10单晶topcon

0.265

0.275

0.01

3.77%

元/瓦

G12单晶TOPcon

0.285

0.00

0.00%

元/瓦

G10L单晶topcon

0.265

0.275

0.01

3.77%

元/瓦

G12R单晶topcon

0.275

0.00

0.00%

元/瓦

光伏组件

182单晶单面PERC

0.690

0.00

0.00%

元/瓦

210单晶单面PERC

0.700

0.00

0.00%

元/瓦

182单晶双面PERC

0.690

0.00

0.00%

元/瓦

210单晶双面PERC

0.700

0.00

0.00%

元/瓦

182单面TOPcon

0.674

0.680

0.01

0.89%

元/瓦

210单面TOPcon

0.684

0.690

0.01

0.88%

元/瓦

Part.1 光伏产业链市场分析

1.1 多晶硅价格分析

本周多晶硅市场博弈明显，价格有继续下跌趋势，部分型号跌势难止。截止本周多晶硅复投料均价37.3元/千克，环比上周下跌2.1%；多晶硅致密料36.0元/千克，环比上周下跌1.64%；多晶硅菜花料32.0元/千克，环比上周下跌0.93%；N型料39.3元/千克，环比上周下跌2.00%；颗粒硅33.5元/千克，环比上周持平；N型颗粒硅36元/千克，环比上周持平。

本周多晶硅市场上下游博弈明显，成交还是十分有限，且大多成交价格都出现松动。本周下游拉晶企业开工较之前无明显变化，但有两家代表性企业本周开工有小幅回调。但从下游采购料型来看，仍保持小量针对性补库策略，目前下游更愿意采买珊瑚料等混包料，对于高品质硅料采购意愿较低。虽然11月多晶硅企业纷纷减产保价，但多晶硅库存短期内仍无法回到健康水位，下游深知目前多晶硅市场状况，叠加拉晶端自身较低的开工，都使得硅料价格无奈降价。

从近两周多晶硅价格走势来看，多晶硅挺价较为困难。据市场反馈近期头部企业和下游交投密集，基本都在和下游磋商新一轮的价格和量，但下游总体持观望态势，从已成交的价格来看，相较于之前有明显跌幅，但也是混包出售。结合当前供需环境来看，多晶硅价格或还将继续下行，且随着头部企业的降价出货，二三线厂商价格被迫继续下跌。

多晶硅市场价格（元/千克）

产品

规格

2024/11/15

2024/11/22

价格涨跌

多晶硅

复投料

37.5

37.0

↓0.5

致密料

36.0

菜花料

32.0

颗粒料

33.5

N型料

39.5

39.0

↓0.5

1.2 硅片价格分析

P型M10硅片本周均价1.13元/片，环比上周持平；P型G12硅片本周均价1.65元/片，环比上周持平；N型M10本周均价1.02元/片，环比上周持平；N型G12本周均价1.48元/片，环比上周持平；N型G10L本周均价1.02元/片，环比上周持平；N型G12R本周均价1.19元/片，环比上周持平。

本周各尺寸N型硅片价格及供需情况有所分化，但硅片企业仍以减产去库存为主，价格趋于稳定。在企业持续缩减产出下，硅片供给压力有所改善，库存水位下降，但各尺寸硅片的库存压力有所分化，其中大尺寸硅片占比较大。

不同尺寸硅片的供需及价格走势分化较为明显，其中183N硅片前期去库情况良好，产出收缩，供应偏紧，价格存上调迹象，部分企业上调至1.05元/片，但接受度一般，目前主流成交价格在1.03元/片。210RN硅片，由于企业产线切换较快，导致供应迅速过剩，库存积压，价格出现松动，目前主流成交价格在1.16-1.18元/片。210N硅片供需趋于稳定，价格持稳，维持在1.4-1.45元/片。短期内硅片价格分化运行，210RN仍有下行空间，而183N能否反弹到1.05元/片价格，仍需观望。

本周工信部发文光伏规范条例，通过能耗、水耗、技术指标、转换效率、衰减率、增加扩建资金比例等硬性指标，促进落后产能淘汰，加快企业兼并重组的步伐，增加光伏入场门槛，约束新增产能扩建，遏制产能无序扩张的乱象，保障光伏健康长远的发展。

硅片市场价格（元/片）

产品

规格

2024/11/15

2024/11/22

价格涨跌

硅片

单晶M10-182（150um）

1.125

单晶G12-210（150um）

1.650

N型M10-182（130um）

1.015

N型G12-210（130um）

1.475

N型G10L-183.75（130um）

1.015

N型G12R-210R（130um）

1.190

1.3 电池片价格分析

本周电池片价格有所分化。P型M10本周均价0.285元/瓦，环比上周持平；P型G12本周均价0.285元/瓦，环比上周持平；M10单晶Topcon电池本周均价0.275元/瓦，环比上周上涨3.77%；G12单晶Topcon电池本周均价0.285元/瓦，环比上周持平；G10L单晶Topcon电池本周均价0.265元/瓦，环比上周持平；G12R单晶Topcon电池本周均价0.275元/瓦，环比上周持平。

本周电池环节型号供需呈明显分化。下游对183N电池片需求乐观，主流成交价上涨至0.275元/瓦。预计短期内183N尺寸需求持续良好，库存水位健康，下周价格或将继续上调。有部分厂家将产线切换至大尺寸，但当前大尺寸210RN电池片需求暂未明显起量，库存积压明显，价格有下行趋势。

上周财政部、税务总局发布调整出口退税政策的公告：自12月1日起中国光伏出口退税率下调，将光伏组件、电池片等产品的出口退税率从13%下调至9%。此条政策将导致电池企业利润受到影响，因此本周电池厂家为减少损失，提前交付海外订单，并调整海外定价策略。经出口退税政策影响，电池企业欲将损失转嫁至价格方面，与组件环节持续博弈，后续整体走势仍需观望。

电池片市场价格（元/瓦）

产品

规格

2024/11/15

2024/11/22

价格涨跌

电池片

M10单晶PERC

0.285

G12单晶PERC

0.285

M10单晶topcon

0.265

0.275

↑0.01

G12单晶topcon

0.285

G10L单晶topcon

0.265

G12R单晶topcon

0.275

1.4 光伏组件价格分析

本周组件市场总体持稳运行，价格略显僵持。本周182单晶单面PERC组件均价0.69元/W，环比上周持平；210单面单晶PERC组件均价0.70元/W，环比上周持平；182单晶双面PERC组件均价0.69元/W，环比上周持平；210单晶双面PERC组件均价0.7元/W，环比上周持平；182单晶TOPcon组件均价0.68元/W，环比上周持平；210单面TOPcon组件均价0.69元/W，环比上周持平。

本周组件市场无明显调整，据市场反馈，本周报价基本持平于上周，但下游拿货意愿有所增强，从询价到成交耗时也有所缩短。主要原因还是临近年末，之前签订的项目需要在年前交付并网。目前市场热门型号都出现供应缺口，拿货周期拉长。另外随着退税政策的发布，组件企业也都希望在12月前尽可能的发海外订单，不排除之后海外组件价格能有涨价可能。

本月HJT组件市场也有所回暖，但企业间报价还是存在一定价差，总体维持在0.73-0.81元/瓦。近期招标价格也基本持稳在0.68元/瓦，从目前市场情绪和需求来看，短期内组件价格将有一定支撑。但远期来看，组件市场压力还是较为明显。

光伏组件市场价格（元/瓦）

产品

规格

2024/11/15

2024/11/22

价格涨跌

光伏组件

182单晶单面PERC

0.690

210单晶单面PERC

0.700

182单晶双面PERC

0.690

210单晶双面PERC

0.700

182单面TOPcon

0.680

210单面TOPcon

0.690

Part.2 光伏辅材价格

2.1 光伏辅材价格周度对比

类别

规格

2024/11/14

2024/11/22

涨跌

涨跌幅

单位

粒子

浙江石化6110S

11300

11500

200

1.77%

元/吨

胶膜

白色EVA

6.37

0.00%

元/平米

POE

8.51

0.00%

边框

电解铝（上海）
Al≥99.7%

20640

20700

0.29%

元/吨

银浆

银 1#

7550

7700

150

1.99%

元/千克

主栅正面银浆

7472

7645

173

2.32%

背面银浆

4967

5083

116

2.34%

电缆

电解铜（上海）

73560

74445

885

1.20%

元/吨

支架

C型钢
Q215-Q235（上海）

4340

0.00%

元/吨

镀锌角钢 3#
Q235（唐山）

4080

4050

-30

-0.74%

靶材

粗铟In≤99.99%

2450

2400

-50

-2.04%

元/公斤

光伏玻璃

2.0镀膜

0.00%

元/平米

3.2镀膜

19.5

0.00%

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