今日沪深三大股指震荡反弹，创业板指一度涨逾4%。截至收盘，上证指数涨0.93%报3326.46点，创业板指涨2.5%。市场成交1.75万亿元，近4300股上涨。
盘面上，同花顺再创新高，盘中一度涨超18%，东方财富跟进。券商股发动攻势，锦龙股份、国盛金控涨停。机器人概念持续活跃，三丰智能等十余股涨停。本周，上证指数累计涨1.81%，创业板指涨2.23%。
就在今日，易方达基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金、工银瑞信基金、国泰基金、万家基金等7家公司申报的创业板50ETF产品已经获批，创业板50ETF迎来大扩容。
此外，华泰柏瑞基金、兴业基金、平安基金、南方基金、鹏华基金、天弘基金、银华基金、易方达基金上报的8只上证180ETF已全部获批。这是继华安基金2006年发行上证180ETF之后，此类品种首度迎来扩容。易方达上证180ETF已于今日正式开售。
盘后，官媒也发布大消息。国家金融监督管理总局印发保险资产风险分类暂行办法，《办法》明确，对于含有符合规定的保证条款的股权投资计划、私募股权投资基金等，按照固定收益类资产进行风险分类。
01
消费电子2025年机会不容小觑
11月26日至30日，第二届中国国际供应链促进博览会在北京举行。在链博会上，苹果公司成为焦点之一，这是苹果第二次参加该展会。此次，苹果和领益智造、歌尔股份、裕同科技、水晶光电四家核心中国供应商共同亮相，展示其与中国供应链合作在智能制造、绿色发展和技术创新领域的最新进展。
苹果CEO蒂姆•库克（Tim Cook）在展会上表示：“我非常重视他们，没有中国的合作伙伴们，苹果就无法取得今天的成就。”苹果副总裁及大中华区董事总经理葛越表示：“过去5年，苹果在中国智能制造和绿色制造的投资超过200亿美元。。从数字上可以看到，我们全球最重要的200家供应商中，超80%都在中国设厂。”
从行业层面来看，随着AI应用逐渐铺开，AI PC、AI手机等需求量将持续提升。消费电子是供给出清后行业周期自身向上的板块，是2025年值得关注的结构性机遇。展望2025年，消费电子新的一轮正周期已经出现，以及长期AI终端成长逻辑具备确定性，端侧AI渗透率将有望在明年大幅提升，成为消费电子最大的驱动力。
国内方面，联想集团携手英伟达、AMD、英特尔等全球AI巨头，共同描绘混合式AI未来。
Kimi目前正内测AI视频生成功能“Kimi创作空间”，可通过多种预设风格模板和自定义创作功能，为用户制作个性化音乐视频。对此，月之暗面方面回应称，Kimi视频生成正在灰度测试中。据介绍，测试期间，用户每天可免费生成100秒视频，同时支持添加个性化音乐和详细场景介绍。
AI阵营之中，不论是传媒分支、半导体分支、还是AI+医疗，能够率先把产品落地并抢占市场的公司，必定会是炒作的先锋。
特别要值得注意的是，近期，苹果、谷歌、Antropic、OpenAI纷纷发布AI Agent进展 ，希望用大模型技术改变人机交互方式，找到AI最恰当的落地方式。苹果、谷歌、Antropic、OpenAI等企业也已经把Agent作为2025年的业务重点。
AI Agent能够让大模型完全执行人类的工作流程，适应、学习、迭代，与其他系统和人类协作，并端到端地完成任务。AI Agent的崛起正重塑AI产业链并带来投资新机遇，未来，AI Agent模型将改变C端流量入口的分配，或许还会取代APP的地位，并与硬件争夺流量入口。
今日，AI应用板块涨势凶猛，数字认证、拓尔思拿下20CM涨停，传音控股、同花顺、胜宏科技、科大讯飞、蓝色光标、恺英网络、科沃斯、赛为智能、海天瑞声、三六零等集体大涨。市场资金对于该板块给予很高的期待。
目前，机构纷纷表示，AI Agent有望革新智能设备的生态，手机+AI会变成随身个人智能助理，PC+AI有机会成为全新生产力工具，汽车+AI会打开汽车更大的想象空间。对于广大投资者而言，要牢牢把握时代机遇，分批入场AI类ETF、半导体ETF、互联网ETF、传媒ETF等，长持长盈。
02
房地产产业链在震荡中不断分化
就在上日，上海2024年第七批次集中供地收官。上海今年第七批次集中供地共出让10宗地块，7宗地以溢价成交，3宗底价成交。10宗土地起始总价为256.48亿元，最终出让金额合计为307.08亿元，10宗地块平均溢价率约为19.73%，创年内新高。成交价最高的一幅地块溢价率达40.37%，引发市场关注。
随着房企在一线城市拿地热情上涨，对于整个产业链复苏是非常巨大的提振。从地块来看，上海本批次出让包含热门板块“压箱底”的优质地块，对于市场和房企来说是“紧急补货”的好时候。本轮参拍房企主要以央国企为主，并且出现多个联合体形式拿地。
今年以来，上海新房中的高端楼盘销售非常火爆，日光盘频频出现。对于整个一线楼市而言，此种现象说明了高端购买力并不缺乏。只要房子够好，在新房较二手房倒挂的情况，购买力非常容易被激发出来。
高净值人群对高端住宅的投资心理也是推动销售火爆的重要因素。他们认为，核心地段的高端住宅具有较高的稀缺性和保值性，能够抵御经济波动带来的风险。例如，外滩壹号院二期第二批次110套房源获得逾200组的意向客户，认筹率达到183%。这种投资心理使得高端住宅市场保持了较高的热度。
当前，越来越多的高阶层追求更高品质的居住环境。高阶层人士对上海房地产市场的信心正在增强，预期也在改善。市场信心的恢复进一步推动了高端住宅的销售。
上海的经验，对于其他各地都是很好的借鉴。整个房地产市场已进入到新发展阶段，未来从以数量扩张为主转向以质量优化为主转变。对于各个房企而言，谁能够用好房子打响好口碑，占据市场份额，谁就是大赢家。
在中国巨大的人口基数、城市更新等大背景之下，房地产市场空间依旧广阔。在行业持续出清的大背景之下，那些能够揽住高端购买力的优质房企，值得看高一线，投资者要看到这一点。
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