天下没有免费的午餐，任何获得都需要付出代价，如果你觉得没有付出代价，那不是陷阱，就是代价没有察觉到。如果一件事儿，你还没发现对你积极的意义，那么不要放弃，好事很快就会出现；相反，如果一件事儿，只有对你好的一面，那么要小心了，陷阱很可能随时到来。
面对机会，我们要问自己一组问题
坚守能力圈，等风来也是不错的，没有风口，周期回归的平均收益也很可观；如果风口来了，就会有超额利润，这就是真正的操作之道。很多股民是追这个，追那个，不断地追着风跑，看似繁忙，结果往往什么也得不到，而是各种被套。其实，玉名在股市摸爬滚打的博弈中有一条最深的感受，那就是当大行情来时，群体性利润是大概率都有的，或许有先后，但不会缺席，这是非常明确的规律；先指数后个股，也是非常有效的策略。
其实，这些道理，很多股民也能懂，但面对诱惑时，就很难做正确的操作了。其实，我们这个时候应该反思，想在一类资产或某个标的上赚钱，至少要解决这几个因素：何时买，何时卖，盈利模式是什么，付出的代价是什么，如果不及预期如何补救，最差的结果是什么……如果拿不出一个完整的解决方案，那就不要纠结，欣赏就好，这个市场中有太多我们能力圈之外的事儿，没必要有什么遗憾或羡慕，毕竟这个世界中，属于我们的总是很有限的。有了这个前提，我们才能探讨机会。
股民赚钱与付出代价的思考
经常会有股民问，什么时候才能赚100%确定的利润？这个问题很难，因为市场有长期100%盈利的，却没有100%确定的，市场的波动，大环境的因素，黑天鹅因素等，太多不可测的因素，这就会让股民动摇，会放弃本来正确的操作，这就是代价。还有就是确定性越强的操作，意味着盈利空间被压缩，无限接近于无风险收益（如10年期国债），之所以有更高利润，就是源于付出了风险的考验，这是需要股民认知的。
当然，周期思维是非常必要的，只要享受了高光时刻，也明白未来的低迷周期必将到来，且必然以相对应的残酷方式呈现，说白了，之前越风光，随后越惨烈。比如说如今的地产弱周期，不就是之前强周期中大量透支、负债后导致的问题嘛；而地产不是自己的因素，而是牵动着大量行业，比如说建材、钢铁、水泥、家电、厨卫、甚至包括茅台等高端白酒。是的，大家不要觉得这个很奇怪，实际上，是因为白酒有过几个阶段，而八项规定之后，需求就不得不转向商务，地产方面是主要提供方。
其实，白酒行情的活跃，也不是自身的，而是依托于中国版“漂亮50”这个大群体，比如说我们注意到在2009-2014年这一波行情中，白酒没有表现，还是走弱的，哪怕是2014-2015年资金杠杆牛市，表现也是一般的，随后进入到资金杠杆熊市。2016年1月熔断跌停和创纪录大跌后，才真正迎来了反弹行情，而真正主升是2020-2021年初这一波“漂亮50”行情的冲顶。说白了，如果没有这一波群体行情，那么高端白酒股真的有什么特别表现吗？所谓的茅台因素，真的有意义吗？都是值得商榷的。
所以，玉名更愿意用大行业或大周期视角来审视问题，而不是单纯的个股因素。我们还注意到比如说新能源行情，有2022年锂钴矿超级大行情，甚至真的是有矿就任性的情况，但随后1年行业盛极而衰，出现了全行业亏损。类似地，光伏也是如此，为什么卷到最后群体亏损，不就是因为太赚钱了，很容易上产能，资本疯狂加速，导致本来景气的周期被快速压榨干净。这就是我们要认知的，当诸多因素确定之后，逐利资本会让行情走向终结，这就是行业景气周期的代价，接下来，我们进一步分析应对行情的方法和关注指标。
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